חלקי הדו"ח חלק א - תיאור עסקי התאגיד חלק ב דו"ח הוועד המנהל, הצהרות המנהלים חלק ג - דוחות כספיים, הצהרת אקטואר חלק ד - פרטים נוספים על התאגיד

Transcription

1 2016 דו"ח תקופתי לשנת חלקי הדו"ח חלק א תיאור עסקי התאגיד חלק ב דו"ח הוועד המנהל, הצהרות המנהלים חלק ג דוחות כספיים, הצהרת אקטואר חלק ד פרטים נוספים על התאגיד

2 2 חלק א תיאור עסקי התאגיד תוכן העניינים חלק ראשון פעילות האגודה ותיאור התפתחות עסקיה כללי מוסדות האגודה: אסיפה כללית, ועד מנהל והנהלה פעילה מבנה ההחזקות של האגודה תחומי פעילותה העיקריים של האגודה... 6 השקעות בהון התאגיד ועסקות במניותיו... 7 חלוקת רווחים חלק שני תיאור ומידע על תחומי הפעילות של האגודה... 9 תחום ביטוח כללי ענף רכב חובה... 9 תחום ביטוח כללי ענף רכב רכוש וטרקטורים...16 ביטוח כללי ענף ביטוח כללי ענפי רכוש אחרים ואחרים...19 ענף ביטוח חבויות תחום ביטוח חיים "ריסק"...27 חלק שלישי מידע נוסף ברמת כלל האגודה מגבלות ופיקוח השקעות ביטוח משנה...37 הון אנושי...41 רכוש קבוע ומתקנים גורמי סיכון חלק רביעי משטר תאגידי גילוי בדבר המבקר הפנימי גילוי בדבר רואה חשבון מבקר דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 2

3 3 חלק א תיאור עסקי התאגיד הינה מבטח, כהגדרתו בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) התשמ"א דו"ח זה נערך בהתאם לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (פרטי דין וחשבון) התשנ"ח 1988 וחוזרי המפקחת על הביטוח ברשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. פרק זה בדו"ח התקופתי, העוסק בתיאור האגודה, התפתחותה ועסקיה, כולל גם מידע צופה פני עתיד. מידע צופה פני עתיד הינו מידע בלתי ודאי לגבי העתיד, המבוסס על האינפורמציה הקיימת באגודה במועד הדו"ח וכולל את הערכות האגודה או כוונותיה, נכון למועד הדו"ח. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או המשתמעות ממידע זה. במקרים מסוימים, ניתן לזהות קטעים המכילים מידע צופה פני עתיד על ידי הופעת מילים כגון: "האגודה מעריכה", "בכוונת האגודה", "האגודה סבורה", "צפוי/ה" וכיו"ב, אך ייתכן כי מידע זה יופיע גם בניסוחים אחרים. פרק זה כולל גם תיאור כללי ותמציתי של מוצרי ביטוח שונים. התנאים המלאים והמחייבים הם התנאים המפורטים בכל פוליסה ו/או חוזה ביטוח, לפי העניין. הגדרות למען הנוחות, בדו"ח תקופתי זה תהיה למונחים המפורטים להלן המשמעות הרשומה לצדם: "האגודה" "משקי הקיבוצים" "עתודות" "דוחות כספיים" "שייר" "המפקחת על הביטוח" או "המפקחת" "חוק הפיקוח" ; משקי הקיבוצים סוכנות לביטוח בע"מ; עתודות קרן פנסיה לשכירים ועצמאיים בע"מ; הדוחות הכספיים של האגודה ליום 31 בדצמבר 2016; חלק הביטוח שהמבטח משאיר אצלו ושאינו מגובה בביטוח משנה; הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון ברשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, לרבות בתפקידה כמפקחת על הביטוח; חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א 1981 ; חלק ראשון פעילות האגודה ותיאור התפתחות עסקיה 1. כללי (להלן: "ביטוח חקלאי" או "האגודה") היא אגודה שיתופית אשר נרשמה בישראל ב 14 באפריל 1937 בשם "קופה לביטוח חקלאי הדדי אגודה שיתופית בע"מ". בשנת 1993 שינתה האגודה את שמה לשמה הנוכחי. חברי האגודה הינם אחזקות ביטוח חקלאי וניהול סיכונים אגודה שיתופית חקלאית בע"מ (להלן: "אגודת האחזקות"), המחזיקה בכל יחידות ההשתתפות באגודה, למעט יחידת השתתפות אחת דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 3

4 ב( ג( 4 המוחזקת על ידי ניהול סיכונים אגודה שיתופית חקלאית בע"מ (להלן: "האגודה האחות"), בנאמנות עבור אגודת האחזקות. החברים באגודת האחזקות הינם כ 267 קיבוצים, מושבים שיתופיים ותאגידים אחרים ממגזר ההתיישבות. לפירוט נוסף בדבר האחזקות באגודה והשינוי המבני בה, ראו סעיף 1.5 להלן. מטרת ההתאגדות של האגודה, כפי שבאה לידי ביטוי בתקנון האגודה היא, בין השאר, לעסוק בעסקי הביטוח של חבריה ושל אחרים, וכן בתחומים הקשורים בעסקי ביטוח בדרך של שיתוף ושל עזרה הדדית, וכן בכיסויים ביטוחיים המותאמים באופן ייחודי לאופי הפעילות של חבריה. לאגודה משרדים ראשיים הפועלים ברחוב החשמונאים 9195 בתלאביב, וכן סניף צפוני בחיפה. שינוי מבנה האגודה ביום הושלם ביצועו של שינוי מבני באגודה. לעניין השינוי המבני ראה ביאור 1 ד' לדוחות הכספיים. מוסדות האגודה (א) האסיפה הכללית האסיפה הכללית הינה הרשות העליונה באגודה והיא מורכבת מנציגים של חברי האגודה. האסיפה הכללית מתכנסת מעת לעת, ולכל הפחות אחת לשנה, ועל סדר יומה נכללים, בין היתר, דיונים בנושא הדוחות הכספיים ואישורם. הוועד המנהל הוועד המנהל נבחר עלידי האסיפה הכללית, והוא מורכב מנציגי חברי האגודה ונציגים חיצוניים. לוועד המנהל סמכות שיורית כל סמכויות האגודה שלא נמסרו לרשות אחרת של האגודה, ובכלל זה קביעה ואישור מסגרות ביטוח המשנה, גיבוש תקציב האגודה, קביעת מדיניות תגמול וכיו"ב. הנהלה פעילה הנהלה הפעילה של האגודה עוסקת בתפעול מקצועי ושוטף של האגודה עלפי הנחיות מנכ"ל האגודה. ( ( הון האגודה הון האגודה מורכב מ 1,392,473 יחידות השתתפות. יחידת ההשתתפות מבטאת חלק מסוים ומוגדר מהון האגודה השווה ליחס שבין יחידת השתתפות אחת לבין כלל יחידות ההשתתפות שהקצתה האגודה. כל חבר חייב להיות בעלים של לפחות יחידת השתתפות אחת כתנאי לחברותו באגודה. החזקות החברים בהון האגודה הן דיפרנציאליות. אין לאגודה מגבלת הון רשום. 1.6 דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 4

5 5 2. מבנה האחזקות של האגודה 2.1 תרשים מבנה האחזקות של האגודה ליום : עידן חדש סוכנות לביטוח ימי מקבוצת ביטוח חקלאי (2011) בע"מ הנה סוכנות לביטוח בבעלות משותפת של האגודה ורמון גרניט/תורן סוכנות לביטוח ימי (1998) שותפות מוגבלת (להלן: "סוכנות רמון גרניט"). סוכנות רמות גרניט פועלת בתחום הביטוח הימי בלבד. עתודות (כהגדרתה לעיל) מוחזקת על ידי האגודה בשיעור של 50%, כאשר 50% האחזקה האחרים בידי כלל חברה לביטוח בע"מ (להלן: "כלל ביטוח"). עלפי הנחיות המפקחת על הביטוח עתודות היא קרן מאוזנת ואשר מ 1 באפריל 1995 אינה רשאית לקבל חברים חדשים. משקי הקיבוצים סוכנות לביטוח בע"מ, הינה חברה בת בבעלות מלאה (100%) של האגודה (להלן: "משקי הקיבוצים"). משקי הקיבוצים משווקת פוליסות בתחום הביטוח הכללי וכן בענפי ביטוח בהם לא פועלת האגודה: פנסיה, בריאות, סיעוד, נסיעות לחו"ל ועוד. משקי הקיבוצים מחזיקה ב 65% מהון המניות של כנעני סוכנות לביטוח בע"מ (להלן: "סוכנות כנעני"). סוכנות כנעני מורשית לפעול בכל ענפי הביטוח בהם פועלת משקי הקיבוצים והיא מהווה את הזרוע השיווקית של משקי הקיבוצים דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 5

6 6 באזור הצפון. כמו כן, משקי הקיבוצים מחזיקה ב 50% מהון המניות של משקי טנא סוכנות לביטוח פנסיוני בע"מ (להלן: "משקי טנא"), הפועלת בענפי ביטוח החיים, בריאות, חסכון פנסיוני ופיננסי. 3. שינויים בתקופת הדו"ח 3.1 ביום התקשרה משקי טנא (סוכנות ביטוח בשליטת האגודה כמבואר לעיל) עם חברת מבט יעוץ כלכלי ומיסוי בע"מ ("מבט") ועם האגודה האחות בהסכמים, שבמסגרתם ייסדו האגודה האחות ומבט חברה חדשה שתספק שירותי ניהול מידע פנסיוני ושירותים אקטואריים לתנועה הקיבוצית באמצעות תכנת טנא שבבעלות משקי טנא. התקשרות זו אינה מהווה, או צפויה להוות, אירוע מהותי לפעילות האגודה. לעניין חלוקת דיבידנד ראו סעיף 6 להלן. לעניין סיומה הצפוי של כהונתו של המנכ"ל המכהן ומינויה של מנכ"לית חדשה ראו סעיף להלן תחומי פעילות 4.1 האגודה עוסקת בעיקר בתחום הביטוח הכללי, הכולל את ענפי ביטוח הרכב (רכב חובה ורכב רכוש), ענפי ביטוח חבויות, ענפי ביטוח רכוש אחר וביטוח ימי. חלקה היחסי של האגודה בשוק הביטוח הכללי, במונחי דמיביטוח נכון ליום 31 בדצמבר 2016 הוא כ.2.5% 4.2 ביום , החלה האגודה את פעילותה בענף ביטוח חיים (Risk) לאחר שקיבלה את אישור המפקחת על הביטוח לפעול בתחום זה. הפעילות בתחום ביטוח החיים כוללת את תחום הריסק בלבד, היינו ביטוח חיים למקרה פטירה בלבד, ללא רכיב חיסכון. חלקה היחסי של האגודה בתחום ביטוח בחיים, במונחי דמיביטוח לאותו מועד הינו זניח. כמו כן האגודה מחזיקה יחד עם כלל ביטוח, בחלקים שווים, בעתודות. 5. השקעות בהון האגודה ועסקאות במניותיה בשנתיים האחרונות ועד למועד פרסום הדו"ח במניותיה. לא בוצעו השקעות בהון האגודה או עסקאות חלוקת רווחים בהתאם לתקנון האגודה בכפוף לכל דין ולקיום תזרים מזומנים מתאים הלוקח בחשבון גם את דרישות ההון של האגודה, מדיניות האגודה תהיה לחלק אחת לשנה, לאחר אישור דוחותיה הכספיים, לפחות 25% מהרווח הניתן לחלוקה, כדיבידנד לבעלי יחידות ההשתתפות. 6.1 ביום 31 במרס 2016 אישרה האגודה חלוקת רווחים לחברי האגודה בסך כולל של 13 סכום הדיבידנד האמור הועבר במלואו לאגודת האחזקות. מיליון ש"ח. 6.2 דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 6

7 7 על יכולתה של האגודה לחלק דיבידנד מוטלות מגבלות מכוח דינים ספציפיים ו/או הנחיות רגולטוריות החלות על פעילותה ו/או מכוח היתרי השליטה שניתנו לבעלי השליטה באגודה. לפרטים ראו ביאור 12 לדוחות הכספיים. 6.3 דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 7

8 8 חלק שני תיאור עסקי האגודה לפי תחומי פעילות 7. תחום ביטוח כללי ענף רכב חובה 7.1 כללי במסגרת ענף זה מוענק כיסוי ביטוחי לבעל הרכב ולנוהג ברכב מפני כל חבות שהם עשויים לחוב בה לפי חוק הפיצויים לנפגעי תאונות דרכים, התשל"ה 1975 (להלן: "חוק הפלת"ד") ומפני כל חבות אחרת בשל נזק גוף שנגרם לאדם על ידי או עקב השימוש ברכב מנועי, וכן ניתן כיסוי לבעל הרכב ולנוהג בו בהיתר ממנו, מפני נזק גוף שנגרם להם בתאונת דרכים. חוק הפלת"ד מגדיר, בין היתר, את הכללים למתן פיצוי בגין נזקים כאמור. הביטוח הינו ביטוח חובה על פי פקודת ביטוח רכב מנועי [נוסח חדש], התש"ל 1970 (להלן: "פקודת רכב מנועי"), האוסרת על אדם להשתמש או לגרום שאדם אחר ישתמש ברכב מנועי, אלא אם קיימת פוליסה בתתוקף לפי דרישות הפקודה. משנת 2010 מונהגת בענף פוליסה תקנית מחייבת לביטוח רכב חובה על פי תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (תנאי חוזה לביטוח חובה של רכב מנועי), התש"ע לענף זה מס' מאפיינים: ביטוח חובה מכסה נזק גוף בלבד שנגרם לנוהג ברכב או לנוסעים בו או להולכי הרגל אשר נפגעו מהרכב המבוטח בתאונת דרכים; בהתאם לחוק הפלת"ד אחריות הנוהג ברכב, בעל הרכב, או המחזיק בו, היא אחריות מוחלטת ואין צורך להוכיח אשם; מי שנפגע בתאונת דרכים ויש לו עילת תביעה לפי חוק הפלת"ד, חייב לתבוע עלפי חוק הפלת"ד ואינו זכאי לתבוע את נזקיו לפי חוק אחר; התביעות בענף ביטוח רכב חובה מתאפיינות ב"זנב ארוך", כלומר פרק הזמן החולף ממועד קרות האירוע ועד למועד הסילוק הסופי של התביעה הוא ארוך; ביטוח רכב חובה נכנס לתוקף רק לאחר תשלום הפרמיה במלואה; חובת הביטוח והיקף הכיסוי נקבעו עלפי דין, כאשר בביטוח זה לא נקבע גבול אחריות. יצוין, כי מרכיב הכיסוי לאבדן השתכרות מוגבל עד ל 3 פעמים השכר הממוצע במשק; לחברות הביטוח שיקול דעת מצומצם יחסית בקביעת התעריפים, שכן התעריפים כפופים לפיקוחה של המפקחת על הביטוח תוך קביעת טווח תחרות מוגבל יחסית. 7.2 תחרות בתחום זה, מתחרה האגודה בכל חברות הביטוח במשק, לרבות חברות הביטוח הישיר. חלקה של האגודה בתחום רכב חובה עלפי נתוני ה"פול" בשנת 2016 עמד על כ 1.6% בדומה לשנת.2015 הכיסוי הביטוחי האחיד בכל חברות הביטוח וזמינות מידע השוואתי של מחירים (לרבות במחשבוני אינטרנט), מביא לכך שמחיר המוצר הינו המשפיע העיקרי על ההחלטה באיזו חברת ביטוח לרכוש את פוליסת ביטוח. חברות הביטוח נבדלות זו מזו במשתנים הקובעים את התעריף, וכפועל יוצא בפלחי השוק בהן הן מתמקדות. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 8

9 9 גורם העלול לפגוע במעמדה של האגודה הינו שימוש חברות ביטוח אחרות בפרמטרים שונים ו/או נוספים על הפרמטרים בהם עושה האגודה שימוש. גורמים המחזקים את מעמדה התחרותי של האגודה הינם הידע והניסיון שצברה האגודה בענף הביטוח במגזר הקיבוצי. 7.3 מגבלות, חקיקה, תקינה, ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות בענף ביטוח רכב חובה ה"פול" חברות ביטוח אינן מחויבות לבטח את כל המבקשים לרכוש ביטוח רכב חובה. בעל כלירכב שלא השיג כיסוי ביטוחי כאמור באחת החברות הפועלות בענף רשאי לרכוש ביטוח חובה באמצעות ה"פול", שהינו הסדר ביטוחי שיורי (להלן: "הפול"). ה"פול" הינו בבעלות כל חברות הביטוח הפועלות בענף, אשר נושאות בהפסדיו או ברווחיו, עלפי חלקן היחסי בענף, והוא מחויב מכוח הדין לבטח מבוטחים שסורבו כאמור. ה"פול" פועל כחברת ביטוח לכל דבר, ותעריפיו גבוהים מתעריפי חברות ביטוח אחרות בשוק קרנית קרן לפיצוי נפגעי תאונות דרכים הקרן לפיצוי נפגעי תאונות דרכים (להלן: "קרנית") הינה תאגיד סטטוטורי שהוקם מכוח חוק הפלת"ד ותפקידה לפצות נפגעי תאונות דרכים שאין באפשרותם לתבוע פיצויים מאת מבטח, בהתקיים העילות המפורטות בחוק הפלת"ד. בהתאם לצו פיצויים לנפגעי תאונות דרכים (מימון הקרן) התשס"ב 2002, פעילותה של קרנית ממומנת עלידי חברות הביטוח, הנדרשות להעביר לה שיעור קבוע מהפרמיה נטו בגין פוליסות ביטוח רכב חובה. תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (דמיביטוח שרשאי מבטח לגבות ממבוטחים בביטוח רכב מנועי (הוראת שעה), התשס"א 2001 : על פי התקנות, דמי הביטוח נטו שיגבה מבטח יהיו לפי הסכומים שהגיש לאישור המפקחת ושהמפקחת התירה אותם לפי צו הפיקוח על עסקי ביטוח (תכניות ביטוח חדשות ושינוי תכניות), התשמ"ב במסגרת ההסדר לביטוח שיורי לדמי הביטוח נטו יתווספו שיעור השתתפות בקרנית, שיעור מימון עלות הספקת השירותים לפי צו פיצויים לנפגעי תאונות דרכים (מימון) עלות הספקת השירותים התש"ע 2009 ודמים בשיעור של 8% מדמי הביטוח נטו. לגבי חוזר השבה מקרנית לשנת 2017 ראה סעיף (4) להלן. תקנות ביטוח רכב מנועי (הקמה וניהול של מאגר מידע), התשס"א 2001 : בהתאם לתקנות מאגר מידע, הוקם מאגר מידע, הכפוף לפיקוח ולהוראות המפקחת, לשם הבטחת מטרות פקודת ביטוח רכב מנועי וחוק תנאי תחרות על המבטח להגיש מידע למפעיל כמפורט בתקנות המפעיל אחראי לניהול מאגר המידע והפקת דוחות אשר ישמשו, בין השאר, להערכת הסיכונים בענף ביטוח רכב מנועי. כן נקבע שהמבטחים יישאו במלוא עלות הקמת המאגר ותפעולו, והתשלומים שעל מבטחים לשלם בעבור שירותי מאגר המידע ייקבעו, בין השאר, בהתחשב בחלקו היחסי של כל מבטח בענף, בהתאם לנתוני שנה קודמת, וכן באיכות ובמועדי הדיווח למאגר. כן נקבע שמבטח שלא מסר מידע למאגר כמצוין לעיל, יהיה חייב בתשלום סכומים כנקוב בתקנות מאגר המידע. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 9

10 א( ב( 10 חוק לתיקון לפקודת ביטוח רכב מנועי (תיקון מספר 17), התשס"ח 2008 : מכוחו פורסמו תקנות וחוזרים הקובעים את הכללים לעניין ההשתתפות העצמית בביטוח רכב חובה לאופנועים. חוק פיצויים לנפגעי תאונות דרכים (תיקון מספר 20) (מספר כלירכב המעורבים בתאונה), התשס"ח 2008 : התיקון לחוק הפלת"ד הקטין את חבותם של מבטחי אופנועים והגדיל את חבותם של מבטחי רכב אחר שהיה מעורב בתאונה, וקבע כי במקרה של תאונת דרכים שבה היו מעורבים אופנוע אחד או יותר ורכב אחד או יותר שאינו אופנוע, ישלמו מבטחי הרכב האחר למבטחי האופנוע שיעור של 75% מהפיצויים על נזקי גוף שמבטח האופנוע חייב בתשלומם עקב התאונה, למעט חבות כלפי הולכי רגל, וזאת במקום שיעור השתתפות של 50% ערב התיקון לחוק. עוד קבע התיקון כי מבטחי הרכב האחר יהיו חייבים ביחד ולחוד כלפי מבטחי האופנוע ובינם לבין עצמם יישאו בנטל החיוב בחלקים שווים. העברת דמי הוצאות רפואיות: מ 1 באוקטובר 2010 ואילך, האחריות הביטוחית למתן שירותים רפואיים הכלולים בתוספת השנייה לחוק ביטוח בריאות, והתרופות הכלולות בצו לפי סעיף 8 (ז) לחוק האמור, לנפגעי תאונות דרכים בשל נזקי גוף, הועברה מחברות הביטוח לקופות החולים. לצורך מימון אספקת שירותים אלו, נקבע כי על המבטחים להעביר לקרנית 9.4% מדמי הביטוח שגבה המבטח בחודש הקודם בעד כל פוליסות ביטוח רכב חובה שהוציא. קופות החולים לא יגבו תשלום השתתפות עצמית בעבור שירותים אלה. הסדרים אחרים: תביעות שיבוב של המוסד לביטוח לאומי ("המל"ל") המל"ל מגיש נגד חברות הביטוח תביעות שיבוב בגין תגמולים ששולמו עלידו לנפגעי תאונות דרכים המכוסות באמצעות פוליסות ביטוח רכב חובה שהוציאה האגודה. בחודש יוני 2010 אישר הממונה על ההגבלים העסקיים לנהל משא ומתן מחודש עם המל"ל לחידוש ההסכם, לאחר שהסכם זה בוטל על ידי המל"ל בנובמבר נכון לדצמבר 2015 נחתם הסכם בין המל"ל לבין חברות הביטוח, לרבות האגודה, לתקופה בלתי מוגבלת. מתווה סליקה "קל כבד" במסגרת פעילות רכב חובה מפעיל איגוד חברות הביטוח מערכת סליקה שנועדה להעביר תשלומים באופן ממוכן בין מבטחי רכב בהתאם לחוק הפלת"ד וצו הפיצויים לנפגעי תאונות דרכים (הסדרים לחלוקת נטל הפיצויים בין המבטחים), התשס"א לפירוט נוסף ראו סעיף 25.1 להלן. ( ( בשנת 2016 פרסמה המפקחת מספר חוזרים בעלי השלכות על תחום ביטוח רכב חובה: חוזר ביטוח , "תיקון הוראות החוזר המאוחד בענף ביטוח רכב חובה" מיום 7 בינואר החוזר מגלם רפורמה מרחיקת לכת בענף ביטוח רכב חובה, שאחת ממטרותיה היא לעודד את התחרות באמצעות הורדת תעריפי דמי דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 10

11 11 הביטוח בביטוח החובה על ידי שימוש בביטוח השיורי (ה"פול"). בחוזר מוסדרים (בין השאר) מנגנונים לעדכון דמי הביטוח לכלי רכב פרטיים בפול, ביטול האפשרות לקביעת דמי ביטוח נטו ייחודים לציי רכב וקולקטיבים, ביטול מנגנון הצמדת דמי החובה למדד והרחבת האפשרות להחזר דמי ביטוח לנהגים זהירים בתום תקופת הביטוח. החוזר נכנס לתוקף ביחס לפוליסות שתקופת הביטוח בהן מתחילה ביום ואילך, בכפוף להוראות מעבר המפורטות בחוזר. איגוד חברות הביטוח הגיש בשם חברות הביטוח עתירה לבית המשפט העליון כנגד המפקחת על הביטוח בקשר עם ההוראות שנכללו טיוטת החוזר. לאחר שיג ושיח הסכים משרד האוצר, באמצעות נציגיו ובלי להודות בשום טענה, כי תימחק ההוראה שלפיה דמי הביטוח בענף רכב חובה לא יעלו על 90% מדמי הביטוח נטו בעל מאפיינים זהים בפול. בחוזר ביטוח "תיקון הוראות החוזר המאוחד בענף ביטוח רכב חובה" מיום 2 באוגוסט 2016 בוטלה ההוראה האמורה. בחוזר ביטוח "תיקון הוראות החוזר המאוחד בענף ביטוח רכב חובה" מיום 29 בספטמבר 2016, עודכנו דמי הביטוח לכלי רכב פרטיים בביטוח השיורי (הפול), וזאת במטרה להגביר את התחרות בענף ביטוח רכב חובה ולהתאים טוב יותר את דמי הביטוח לסיכון המבוטח ולסיכון של כלי הרכב בהתאם למערכות בטיחות המותקנות בו. החוזר חל על פוליסות בענף ביטוח רכב חובה שתקופת הביטוח בהן מתחילה ביום 1 בינואר 2017 ואילך. חוזר ביטוח "תיקון הוראות החוזר המאוחד בענף ביטוח רכב חובה" מיום 30 בנובמבר 2016 מתקן את הוראות חוזר ביטוח באותו נושא, וקובע כי חברות ביטוח תהיינה רשאיות להשתמש בנוסחת תעריף שונה לצי רכב, בכפוף להודעה מראש לממונה על שוק ההון. חוזר "צירוף לביטוח" מיום 9 ביוני חוזר זה מחליף, בין היתר, את חוזר ביטוח בעניין צירוף לביטוח, ומטרתו לקבוע הוראות להסדרת התנהלות חברות ביטוח וסוכני ביטוח בעת צירוף לביטוח. הוראות החוזר חלות על תכניות ביטוח בענף רכב חובה, רכב רכוש, ביטוח מקיף לדירות ולבתי עסק, ביטוחי בריאות וביטוחי חיים. תחילתו של חוזר תהיה מדורגת, החל מיום 1 בספטמבר 2016, ועד ליום 31 במרץ האגודה נערכת בהתאם להוראות החוזר. חוזר ביטוח "אחזור מידע אישי" מיום 23 במאי 2016, שתוקן ע"י חוזר ביטוח "אחזור מידע אישי" מיום 1 בפברואר החוזר קובע הוראות שיאפשרו אחזור מידע אישי של מבוטחים במגוון כלים טכנולוגיים המאפשרים גישה למוצרי הביטוח השונים וליישוב התביעה, מתוך מטרה לשפר את רמת השירות למבוטחים ולהנגיש להם מידע חיוני בקשר עם מוצרי הביטוח שברשותם בענפי הביטוח שנקבעו. תחילתו של החוזר ביום 30 למרס (1) (2) דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 11

12 12 חוזר "התקשרות גוף מוסדי עם בעל רשיון" מיום 3 באוגוסט החוזר מסדיר את הטיפול בדמי ביטוח המשולמים למבטח באמצעות סוכן ביטוח, והוא חל על כל התקשרות שתהיה בתוקף החל מיום 1 בנובמבר חוזר ביטוח "השבת כספים מקרנית לציבור המבוטחים" מיום 29 בספטמבר חוזר זה קובע הוראות להשבת סכום כסף עודף שקיים בקרנית לציבור המבוטחים בביטוח רכב מנועי, באמצעות חברות הביטוח, בהתאם למנגנון המצויין בחוזר. הוראות החוזר יחולו על פוליסות ביטוח רכב מנועי, שמועד תחילתן בין יום 1 בינואר 2017 ליום 31 בדצמבר חוזר ביטוח "ממשק אינטרנטי לאיתור מוצרי ביטוח" מיום 31 באוקטובר רשות שוק ההון, ביטוח וחסכון מקימה ממשק אינטרנטי מרכזי לאיתור מוצרי הביטוח, שיאפשר למבוטחים לאתר מידע לגבי התיק הביטוחי שלהם אצל כל חברות הביטוח ולבחון את תנאי מוצרי הביטוח שברשותם. חוזר זה מאפיין את הדרישות מחברות ביטוח לצורך הפעלת הממשק. הוראות החוזר יחולו על ענפי ביטוח חיים, ביטוח לפי דרישות פקודת ביטוח רכב מנועי [נוסח חדש], התש"ל 1970, ביטוח רכב מנועי רכוש, ביטוח מקיף לדירות ולבתי עסק, למעט ביטוחים מסויימים שהוחרגו. תחילתן של רוב הוראות החוזר ביום 1 במרץ 2017, למעט סעיף 4 שתחילתו ביום פרסום החוזר. טיוטת חוזר ביטוח "צירוף לביטוח (תיקון)" מיום 1 בפברואר 2017 באה לאסור נהגים בעיתיים של חברות ביטוח בקשר עם הליך הצירוף, שעלו בפניות הציבור לרשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. טיוטת חוזר ביטוח "בירור ויישוב תביעות וטיפול בפניות ציבור (תיקון)" מיום 1 בפברואר 2017 באה לאסור נהגים בעיתיים בקשר עם הליך בירור ויישוב התביעות שנערך על ידי גופים מוסדיים, שעלו בפניות הציבור לרשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. טיוטת חוזר ביטוח "הוראות לניסוח תכניות ביטוח (תיקון)" מיום 1 בפברואר 2017 מטילה מגבלות על שימוש המבטחים בניסוח של חוזה הביטוח, בדרך שתגביל את יכולת המבוטח לממש את הזכויות המוקנות לו בפוליסה. ריבית היוון קצבאות ביטוח לאומי בהתאם לחוק הביטוח הלאומי (נוסח משולב), התשנ"ה 1995, (להלן: "החוק") מוקנית למוסד לביטוח לאומי ("מל"ל") זכות תביעה מצד שלישי להשבת גמלאות ששילם או עתיד לשלם, אם המקרה משמש עילה גם לחייב צד שלישי לפי פקודת הנזיקין או חוק הפלת"ד ("זכות שיבוב"), כלומר המל"ל יכול לתבוע את חברות הביטוח בגין כספים אשר שילם או עתיד לשלם למבוטחיהן. (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 12

13 13 גובה הערך המהוון של הקצבאות שישולמו לנפגעי תאונות עבודה ואופן היוונן של אותן קצבאות, נקבע תקנות הביטוח הלאומי (היוון), התשל"ח 1978 ("התקנות"). בשנת 2016 פורסמו תיקון לתקנות ("התיקון") הכולל, בין היתר עדכון של לוחות התמותה ושל שיעורי ההיוון לצורך חישוב הקצבאות האמורות. להרחבה בנושא והשפעתו על הדוחות הכספיים, ראה ביאור 6 28 ב' לדוחות הכספיים. לאגודה רישיון מבטח ישראלי לעסוק, בין השאר, בענף ביטוח כלירכב חובה. 7.4 שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיו הגורמים העיקריים המשפיעים על רווחיות תחום הפעילות, הם אלה: שינויי רגולציה לרבות עדכוני חקיקה, התפתחויות בפסיקה ופרסום חוזרים ע"י המפקחת על הביטוח. התעריפים בענף הם תעריפים דיפרנציאליים (מותאמי סיכון), הנקבעים בהתאם למאפייני הרכב והנהג. מטרת השימוש בפרמטרים היא להתאים את פרמיית הביטוח לסיכון המבוטח. כתוצאה מהאמור, ישנם פערים בין הפרמיות הנגבות ממבוטחים שונים באותה חברת ביטוח, וישנם פערים בין הפרמיות שדרשו חברות שונות מאותו מבוטח. יכולת האגודה לבצע בקרה קפדנית על תשלומים לספקי שירותים בתחום התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות או שינויים במאפייני הלקוחות שלו בשנים האחרונות הונהגה על ידי המפקחת מגמה של שקיפות תעריפי הביטוח. כמו כן, מסתמן שינוי בהרגלי הצריכה של הלקוחות בשוק הביטוחי, המשווים את תעריפי הביטוח בין חברות הביטוח. האגודה משווקת ביטוח רכב חובה הן ללקוחות פרטיים, והן לחברי קיבוץ, תושבים, שכירים ושכונות קהילתיות. 7.6 גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם יכולת האגודה לזהות את המשתנים המפלחים את אוכלוסיית הנהגים לפלחי שוק הומוגניים ומשמעותיים ויצירת תעריף מתאים לפילוח זה במסגרת הטווח שנקבע בדין. למנגנון קביעת התעריף ולמשתנים אותם משקללת האגודה, ראו להלן צבירת ידע, ניסיון ומומחיות בכל הקשור לענף הביטוח בשוק תמהיל הלקוחות. ניהול סילוק תביעות יעיל הגון ומבוקר עלידי האגודה. מערכות מידע תומכות. הקיבוצי ובמגזר הפרטי, שימוש במערכות מידע לאיתור לקוחות איכותיים ורווחיים לאורך זמן. הקפדה על רמת השירות דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 13

14 שינויים במערך הספקים בתחום הפעילות בשנת הדו"ח לא חל שינוי מהותי במערך הספקים בתחום הפעילות. יצוין כי החל מ 1 בינואר 2010 הטיפול בהוצאות רפואיות נעשה עלידי קופות החולים וחברות הביטוח נושאות בהוצאותיו בהעברה של חלק מהפרמיה. מחסומי הכניסה העיקריים לתחום הפעילות הם: הצורך בעמידה בתנאים הנדרשים עלפי דין להוצאת רישיון לעסוק בביטוח וקיום התשתית הטכנולוגית הנדרשת להפקת הצעות מחיר, הפקת פוליסות וטיפול בתביעות. ביטוח רכב חובה הוא סטטוטורי, ולפיכך אין למבוטח תחליף אחר למוצר זה. עיקרי ההנחות העסקיות המשמשות לקביעת התעריף: עם כניסת הרפורמה בענף לתוקף, עקרונות קביעת התעריף הוסדרו באמצעות מס' חוזרים בהם נקבעו הפרמטרים בהם עושה המפקחת שימוש בעת קביעת התעריף, וכן התעריפים המרביים שרשאי מבטח לגבות. מטרת השימוש בפרמטרים היא להתאים את פרמיות הביטוח לסיכון. בביטוח חקלאי הפרמטרים המשמשים לקביעת התעריף הם: גיל הנהג הצעיר ביותר הנוהג ברכב בדרך קבע, ותק הנהיגה, מספר תביעות קודמות, מספר הרשאות קודמות והימצאות כריות אויר ברכב. הערכת האגודה לתביעות תלויות מחושבת בהתאם להוראות חוזר המפקחת, כמפורט בסעיף 24 להלן מוצרים ושירותים פוליסת ביטוח רכב חובה מעניקה כיסוי אחיד, הקבוע בחוק, כאשר האלמנטים בהם מתחשבת חברת הביטוח משתנים לקוחות בתחום ביטוח רכב חובה, כ 36% מלקוחות האגודה הם קיבוצים. יתר לקוחות האגודה הם לקוחות פרטיים וציי רכב של לקוחות עסקיים. לאגודה אין לקוח שהכנסותיה ממנו מהוות 10% או יותר מסך הכנסות האגודה התפלגות הפרמיות (ברוטו) בין קיבוצים, ולקוחות עסקיים קטנים (באחוזים): קולקטיביים ומפעלים גדולים ומבוטחים פרטיים הלקוח נתונים לשנת 2016 נתונים לשנת 2015 נתונים לשנת % 44% 36% קיבוצים 5% 5% 9% קולקטיביים ומפעלים גדולים 49% 51% 55% מבוטחים פרטיים ולקוחות עסקיים קטנים דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 14

15 15 שיעור החידושים בשנת 2016 בקרב המבוטחים הפרטיים ולקוחות עסקיים קטנים עמד על כ 70%, בקרב הלקוחות הגדולים והקולקטיביים עמד על כ 100%, ובקרב הקיבוצים עמד על כ 89%. להערכת האגודה, שיעור המבוטחים הפרטיים שרכשו ביטוח רכב חובה יחד עם ביטוח רכב רכוש במהלך שנת 2015 מסך הלקוחות שרכשו ביטוח רכב חובה באגודה, עמד על כ 86%, בקרב לקוחות קולקטיביים ומפעלים גדולים שיעור המבוטחים כאמור הינו כ 100% ובקרב הקיבוצים עמד על כ 97% תחום ביטוח כללי ענף רכב רכוש וטרקטורים 8.1 כללי ענף ביטוח רכב רכוש כולל את פעילות האגודה בתחום ביטוח רכב רכוש, כולל כיסוי בגין נזק שנגרם לרכוש של צד שלישי וכן ביטוח טרקטורים. ענף זה מחולק בדרך כלל לשתי קבוצות ביטוח ביטוח לכלי רכב פרטי ומסחרי עד 3.5 טון, אשר לגביו חלה הפוליסה התקנית לביטוח רכב, וביטוח לכלי רכב אחרים, שאינם כפופים לתנאי הפוליסה האמורה. תקופת ההתיישנות לקבלת תגמולי ביטוח בביטוח רכב רכוש הינה 3 שנים. מרבית התביעות מוגשות במהלך תקופת הביטוח ולכן ענף זה נחשב לענף "בעל זנב תביעות קצר". במסגרת פוליסת ביטוח רכב רכוש, מוענק כיסוי ביטוחי הכפוף למגבלות הקבועות בחוק ובתקנות, כמפורט להלן. להלן מספר מאפיינים, מגמות והתפתחויות המשפיעים ועשויים להשפיע בעתיד על פעילות האגודה בתחום זה תיאור ענף הביטוח והכיסויים הביטוחיים שנכללו בו הפוליסה התקנית לביטוח נזקי רכוש ונזקי רכוש לצד שלישי לרכב פרטי ומסחרי עד 3.5 טון (ביטוח מקיף וביטוח צד שלישי), למעט אופנועים, מעוגנת בתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (תנאי חוזה לביטוח רכב פרטי), התשמ"ו לפוליסה התקנית לביטוח רכב אפשר להוסיף הרחבות באשר להיקף הכיסוי, לסיכונים, לחבויות ולרכוש המבוטחים. מבוטח אשר בבעלותו 40 כלירכב פרטיים המבוטחים אצל אותו מבטח, רשאי בשלב הצעת הביטוח לוותר על תנאי הפוליסה התקנית לביטוח רכב, כולה או חלק, באמצעות בקשה בכתב אשר תתועד אצל המבטח. האגודה מציעה למבוטחיה אפשרות לרכוש שירותים נוספים באמצעות כתבי שירות, כגון שירותי גרירה וכיסוי לשמשות. (1) (2) (3) דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 15

16 16 כחלק ממדיניות האגודה למתן שירות מיטבי ללקוחותיה ולצדדים שלישיים, מציעה האגודה רשת של מוסכי הסדר לתיקון כלי הרכב. (4) בתחום ביטוחי הרכב נכללים כאמור גם ביטוחים לרכב מסחרי מעל 3.5 לאופנועים ולטרקטורים אשר אינם מבוססים על הפוליסה התקנית. טון, (5) מאפיינים של ביטוח רכב רכוש ביטוח רכב רכוש הוא פוליסה לתקופה של בדרךכלל עד שנה. הביטוח כפוף, כאמור לעיל, למגבלות שהוטלו עלידי המחוקק ועלידי המפקחת במסגרת הפוליסה התקנית לביטוח רכב. התעריף לביטוח רכב רכוש אינו אחיד ותלוי במספר גורמים, כגון סוג הרכב המבוטח, ניסיון התביעות המצטבר שלו באגודה ומנתונים הקשורים לנהג הרכב, כגון: גילו, ניסיון התביעות שלו והגבלת כמות הנהגים הרשאים לנהוג ברכב ובהתאם למדיניות החיתום של האגודה. (1) (2) (3) המלחמה בגניבות רכב בחודש ינואר 2008 נחתם הסכם בין איגוד חברות הביטוח ואיגוד השכרת רכב וליסינג לבין המשרד לביטחון פנים ומשטרת ישראל להקמה והפעלה מחדש של יחידת אתגר למלחמה בגניבות רכב. היחידה המשטרתית ממומנת בחלקה ממקורות ממשלתיים ובחלקה במימון חברות הביטוח וגורמים אחרים. יחידת אתגר אחראית בין השאר לפיתוח מודלים, הנחיות ונוהלי עבודה בתחום הטיפול החקירתי בעבירות גניבת רכב. עלפי נתוני יחידת אתגר, בין השנים 2011 ל 2014 נרשמת ירידה מתמדת בשיעור גניבות הרכב אך בשנת 2015 חלה עלייה והתייצב בשנת מידע מרשויות המדינה איגוד חברות הביטוח מפעיל במרוכז אפשרות לקבלת מידע רלוונטי לבירור תביעות עלידי חברות הביטוח, ובכלל זה פנייה למשרד הרישוי לקבלת מידע על הזכויות ברכב, עיקולים ושעבודים. כנגד קבלת השירות משלמות החברות אגרה בהתאם לשימוש שהן עושות בשירות זה. כן מבצעת האגודה פניות עצמאיות לקבלת מידע אחר, דוגמת תיקי משטרה ביחס לתאונה ולאחראים לה, עבר ביטוחי של הרכב וכיו"ב. בשנת 2015 הוקם ע"י משרד התחבורה מאגר מידע לכלי רכב משומש אשר יכלול מידע 7 שנים אחורה ויהיה זמין לציבור תמורת תשלום. הקמתו של המאגר מסייעת בשיפור החיתום וניהול התביעות עלידי האגודה. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 16

17 מגבלות, חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות ביום 21 בדצמבר 2015 פורסם חוזר ביטוח בעניין שיווק כתבי שירות, שמטרתו לקבוע כללים ומבחנים להנהגת כתבי שירות ואופן שיווקם. החוזר יחול על כתבי שירות שישווקו או יחודשו לאחר מועד כניסת החוזר לתוקף, ביום 30 ביוני לחוזרים וטיוטות חוזרים שפורסמו בשנת 2016 על ידי המפקחת והנם בעלי השלכות על תחום ביטוח רכוש וטרקטורים ראו בסעיף ס"ק (2)(4), (6)(9) לעיל לאגודה יש רישיון מבטח ישראלי, לעסוק בין השאר, בענף ביטוח רכב מנועי רכוש (עצמי וצד שלישי). 8.6 שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיו הגורמים המרכזיים המשפיעים על רווחיות תחום הפעילות מפורטים להלן: שינויי רגולציה. שכיחות גניבות הרכב המושפעת בעיקר מהמצב הפוליטי וממאמצי המשטרה להילחם בתופעה, תנאי מזג אוויר קשים בעונת החורף והרגלי נהיגה משתנים של המבוטחים, הם גורמים חיצוניים המשפיעים על הרווחיות בתחום. שמירה על כללי החיתום של האגודה, בהתייחס לרמת ההנחות ורמת המיגון הנדרשת. יכולת האגודה לבצע בקרה קפדנית על התשלומים לספקי שירותים בתחום. יכולת האגודה להעמיק העבודה עם מוסכי הסדר המשפיעים על גובה התביעה הממוצעת התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות או שינויים במאפייני הלקוחות שלו בשנים האחרונות הונהגה על ידי המפקחת מגמה של שקיפות תעריפי הביטוח. כמו כן, מסתמן שינוי בהרגלי הצריכה של הלקוחות בשוק הביטוחי, המשווים את תעריפי הביטוח בין חברות הביטוח. אנו עדים לכניסה של עוד ועוד מחשבוני אינטרנט שונים שבעזרתם ניתן להשוות בין תעריפים של מוצרי ביטוח דומים. 8.8 גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם יכולת טיפול בתביעות באופן יעיל, תוך פניית האגודה לשיבוב הנזק מחברות ביטוח אחרות, בכל מקרה בו האחריות לתאונה היא של צד שלישי. שמירה על מודל אקטוארי איכותי ועדכני. הקפדה על דרישת מיגונים מתאימים לכל רכב. העמקת העבודה עם מוסכי הסדר המשפיעים על גובה התביעה הממוצעת דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 17

18 א( ב( ג( ד( ה( 18 חסמי הכניסה העיקריים לתחום הפעילות הם: הצורך בעמידה בתנאים הנדרשים עלפי דין להוצאת רישיון לעסוק בביטוח וקיום התשתית הטכנולוגית הנדרשת להפקת הצעות מחיר, הפקת פוליסות וטיפול בתביעות. לא קיים תחליף לביטוח רכב רכוש, למעט נטילת הסיכון עלידי המבוטח. עיקרי ההנחות האקטואריות העומדות בבסיס התוצאות העסקיות: החישוב האקטוארי מתבצע על בסיס מודל אקטוארי אשר פותח עלידי אקטואר האגודה. לאגודה יש מודל אקטוארי מפותח בענפי הרכב הרכוש הפרטי ומסחרי עד 3.5 טון, אשר על בסיסו התעריפים נקבעים לפי שיטות אקטואריות מקובלות ובהתאם למדיניות החיתום מוצרים ושירותים הפוליסות לביטוח רכב פרטי ומסחרי עד 3.5 טון ונזק לרכוש של צד שלישי (ביטוח מקיף לרכב) מבוססות על תנאי הפוליסה התקנית, כאשר האגודה רשאית לשנות את תנאי הפוליסה האמורה אך ורק לטובת המבוטח. הפרמיה מחושבת על בסיס סוג הרכב המבוטח וניסיון התביעות המצטבר שלו באגודה, וכן על בסיס נתונים הקשורים לנהגים ברכב, גילם, ניסיון התביעות שלהם והגבלת כמות הנהגים ברכב. על פי תנאי הפוליסה התקנית מבטח רשאי לשווק כל אחד מפוליסות הביטוח האלה: ביטוח רכב מקיף נזק לרכב כתוצאה מתאונה, לרבות ירידת ערכו, נזק לרכב כתוצאה מאש, גניבת הרכב, נזק שנגרם תוך כדי גניבת הרכב, נזק שנגרם כתוצאה מנזקי טבע (שיטפון, סערה, שלג וברד), נזק לרכב כתוצאה ממעשה זדון (למעט עלידי המבוטח או מי מטעמו), נזק שגרם הרכב לרכוש של צד שלישי. ( ביטוח מקיף בלא כיסוי תאונות הגנה כנגד כל הסיכונים המפורטים לעיל, למעט כיסוי למקרה של התנגשות מקרית, התהפכות ותאונה מכל סוג שהוא. בדרך כלל האגודה אינה משווקת פוליסות אלה. ( ביטוח מקיף בלא כיסוי גניבה הגנה כנגד כל הסיכונים המפורטים לעיל, כיסוי נגד גניבת הרכב. בדרך כלל האגודה אינה משווקת פוליסות אלה. למעט ( ביטוח אחריות כלפי צד שלישי הגנה על המבוטח מפני אחריותו לנזקים שנגרמו לרכוש של צד שלישי כתוצאה משימוש ברכבו. ביטוח זה אינו מכסה נזקים שנגרמו לרכב של המבוטח עצמו. ( פוליסה לביטוח מקיף לרכב מסחרי שאינו פרטי או מסחרי עד 3.5 טון הכוללת כיסוי לאבדן או נזק לרכב כתוצאה מתאונה, מהתהפכות או מגניבת הרכב, נזק שנגרם תוך כדי גניבת הרכב, נזק שנגרם כתוצאה מנזקי טבע (שיטפון, סערה, שלג וברד), נזק לרכב כתוצאה ממעשה זדון (למעט עלידי המבוטח או מי מטעמו), נזק שגרם ע"י הרכב לרכוש של צד שלישי. ( דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 18

19 ו( 19 פוליסה לביטוח טרקטורים ומכונות ניידות פוליסת ביטוח המעניקה, בין השאר, כיסוי בגין נזק לרכוש צד שלישי, אבדן או נזק לכלי המבוטח ונזק שמקורו בשבר מכני. ( 8.13 שירותים בתחום ביטוח רכב רכוש ביטוח מקיף לרכב פרטי, כולל סל רחב של שירותים והטבות. לקהל היעד מוצעים שירותים נלווים לפוליסת הרכב לפי בחירתו, דוגמת: שירותי דרך וגרירה, שמשות, מתן הגנה משפטית ועוד. האגודה מציעה לכל מבוטח שרכבו נפגע בתאונה טיפול במוסכי הסדר לטיפול ברכב, וזאת כדי לספק שירות איכותי ומבוקר למבוטחים לקוחות כ 28% מלקוחות האגודה בענף זה הינם קיבוצים. יתר הלקוחות הינם לקוחות פרטיים וציי רכב של לקוחות עסקיים. לאגודה אין לקוח שהכנסותיה ממנו מהוות 10% או יותר מסך הכנסות האגודה. התפלגות הפרמיה בין קולקטיביים ומפעלים גדולים ומבוטחים פרטיים ולקוחות עסקיים קטנים (באחוזים): הלקוח 36% 35% 28% קיבוצים 6% 4% 6% קולקטיביים ומפעלים גדולים 58% 61% 66% מבוטחים פרטיים ולקוחות עסקיים קטנים שיעור החידושים בשנת 2016 בקרב המבוטחים הפרטיים ולקוחות עסקיים קטנים עמד על כ 60%, בקרב הלקוחות הגדולים והקולקטיביים עמד על כ 100%, ובקרב הקיבוצים עמד על כ 83% תחרות בענף זה מתחרה האגודה בכל חברות הביטוח במשק, לרבות חברות הביטוח הישיר. האגודה פועלת בשוק באמצעות סוכני ביטוח ובאמצעות ביטוחים ישירים. חלק האגודה בענף מתוך כלל השוק הוא כ 1.9%. 9. ביטוח כללי ענפי רכוש אחרים 9.1 כללי תחום ביטוח רכוש כולל ביטוח רכוש משק (הקיבוץ), ביטוח סיכוני תעשייה ובתיעסק, ביטוח אבדן רכוש, ביטוח הנדסי, ביטוח קבלני ומקיף דירות דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 19

20 א( ג( ד( ה( ו( ח( ט( ב( ז( 20 בתחום זה מציעה האגודה ביטוחים לקיבוצים ולמפעלי תעשיה מהמגזר הקיבוצי, וכן ביטוחי דירות ובתיעסק למגזר הפרטי. הפוליסות בענף זה הינן לרוב לתקופה של עד שנה, למעט ביטוחי קבלנים המבוססים על פרקי הזמן של כל פרויקט. להלן סוגי הכיסויים עיקריים של ביטוחי הרכוש שמשווקת האגודה: ביטוח רכוש משק פוליסה המכסה נזק לכל סוגי הרכוש של המשק (הקיבוץ) שאינם מוחרגים במפורש בפוליסה, שנגרם, בין השאר, כתוצאה מאש, התפוצצות, ברק, עשן, התפוצצות דודים, סערה וסופה, שיטפון, שלג, ברד, פגיעה מכלירכב ומכליטייס, פרעות, שביתות, נזק בזדון, נזקי מים, קצר חשמלי ללוחות חשמל וכיסוי לרעידת אדמה אם נדרש. ( ביטוח סיכוני תעשייה פוליסה המבטחת את רכוש המפעל (מבנים, תשתיות, מכונות, כלים, מלאי וכיו"ב) כנגד נזק פיזי ובלתי צפוי מכל סיבה שלא הוצאה במפורש מכלל הביטוח, וזאת בהתאם לתנאי הפוליסה וכן ביטוח אבדן תוצאתי ורעידת אדמה אם נדרש. ( ביטוח הנדסי (ביטוח שבר מכני) ביטוח המכסה נזקים לציוד הנובעים מהפעלתו, בניגוד לנזקים הנגרמים עלידי גורמים חיצוניים בלתי תלויים. ( ביטוח הנדסי (עבודות קבלניות) כיסוי לעבודות קבלניות, ציודן וחומרים מפני נזק תאונתי, ופרקים נלווים נוספים לביטוח חבות. ( ביטוח הנדסי (עבודות הקמה) כיסוי לעבודות הקמה של מערכות מכניות, ציודן וחומרים מפני נזק תאונתי, ופרקים נלווים נוספים לביטוח חבות. ביטוח סיכוני טרור ביטוח שיורי (מעל תקבולי מס רכוש) המכסה נזק פיסי לרכוש ואבדן רווח גולמי בשל פעולות טרור. ( ( ביטוח מקיף לדירות פוליסה זו מיועדת הן למגזר הקיבוצי והן למגזר הפרטי. מכסה נזקים למבנה ולתכולת הדירה כתוצאה מסיכונים שונים, בין השאר, נזקי זדון, אש ורעידת אדמה, גניבה ופריצה, שיטפון ונזקי מים וכיסוי בגין נזקים לצד שלישי ולעובדי משק הבית. ( ביטוח מקיף לבתי עסק פוליסה זו מיועדת למגזר הפרטי ומעניקה כיסוי כולל לסיכונים הכרוכים בהפעלת בתי עסק בגין אש ורעידת אדמה, נזקי מים ושיטפון פריצה ונזקי זדון הנגרמים למבני בתי העסק, לרבות מלאי וציוד, וכן לאבדן רווחים כתוצאה מנזקים המכוסים בפוליסה ולסחורה בהעברה וכן כיסוי לנזקים הנגרמים באחריות המבוטח, לצד שלישי ולעובדי בית העסק. ( ( ענפי ביטוח אלמנטרי נוספים נוסף על האמור לעיל, פועלת האגודה בענפי ביטוח אלמנטרי נוספים, ובכלל זה בעלי חיים ותאונות אישיות, כאשר פוליסות אלה משווקות בעיקר (אך לא רק) למגזר הקיבוצי ומפעליהם. הפרמיה מענף ביטוח בעלי חיים מהווה כ דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 20

21 21 2.1% מסך הפרמיות של תחום הקבוצים וכ 1.9% מהסכום הכולל. לפעילות בענף בעלי חיים ולענף תאונות אישות אין השפעה מהותית על רווחיות האגודה. 9.2 מגבלות, חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (תנאי חוזה לביטוח דירות ותכולתן), התשמ"ו 1986 קובעות תנאי כיסוי מינימליים לביטוח מבנה הדירה ותכולתה (להלן: "הפוליסה התקנית לביטוח דירה") לחוזרים שפורסמו בשנת 2016 על ידי המפקחת והנם בעלי השלכות על תחום ביטוח רכוש אחרים ראו בסעיף ס"ק (2)(4), (6)(9) לעיל, וכן כמפורט להלן: ענפי חוזר ביטוח "תיקון הוראות החוזר המאוחד הוראות בענף ביטוח דירה" מיום 30 בנובמבר בתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (תנאי חוזה לביטוח דירות ותכולתן), התשמ"ו 1986 (להלן התקנות), נקבעו תנאים לגבי כיסוי לנזקי מים, בין במסגרת ההרחבה ובין במסגרת הסיכונים הבסיסיים המכוסים בפוליסה בפרק המבנה או בפרק התכולה (למשל, סיכון שטפון או הצפה ממקור מים חיצוני). התיקון מאפשר למבוטח לבחור, בעת הצירוף לביטוח, בפוליסת שרברב הסדר או בפוליסת כל שרברב שייבחר על ידי המבוטח לאחר קרות מקרה הביטוח. החוזר מטיל על המבטחת אחריות על איכות התיקון והשירות שיינתנו למבוטח על ידי השרברב שבהסדר, לרבות זמינות השירות וסיום התיקון בזמן סביר. בנוסף המבטחת תדרג את השרברבים שבהסדר בהתאם לחוות דעת המבוטחים. תחילתו של החוזר ביום 1 ביוני 2017 לגבי פוליסות חדשות ומחודשות, ולגבי פוליסות ביטוח קיימות, בעת חידוש הפוליסה, לפי המאוחר מביניהם. לעניין דירוג שרברבים שבהסדר תחילתו של החוזר ביום 1 בדצמבר (1) לאגודה יש רישיון מבטח ישראלי, לעסוק בין השאר, בענף ביטוח מקיף לדירות ובתיעסק, בענף ביטוח מפני אבדן רכוש, בענף ביטוח חקלאי, בענף ביטוח הנדסי. 9.3 שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיו ענפי הרכוש מושפעים מאיכות השירות ומקצועיות החיתום של האגודה. הגורמים המשפיעים על רווחיות תחום הפעילות, הם כלהלן: המרכזיים איכות החיתום (הערכת הסיכונים) של האגודה. איכות הניתוח הסטטיסטי של התוצאות החיתומיות. הקפדה על אמצעי מיגון מתאימים לצורך הכיסוי הביטוחי דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 21

22 22 תכנית ביטוח המשנה של האגודה, לרבות הקיבולת, סדרי העמלה ומחיר ההגנה כנגד סיכוני קטסטרופה. צמיחה כלכלית שמשמעותה פתיחת עסקים וגידול בפרויקטים קבלניים המשפיעים על עקומת הביקוש לביטוחי רכוש. תחרות של חברות ביטוח לגבי היקף פעילותן בשוק ביטוחי הרכוש משפיעה ישירות על עקומת ההיצע ומחיר שיווי המשקל השורר בשוק. יכולת האגודה לבצע בקרה קפדנית על תשלומים לספקי שירותים בתחום התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות או שינויים במאפייני הלקוחות שלו בעבר נערכו התאמות בפוליסות הביטוח בהתאם לצרכים המשתנים של הקיבוצים, ובין השאר, ניתנה לקיבוצים אפשרות לבצע הפרטה בפוליסות רכוש משק. בנוסף בשיווק משווקת האגודה פוליסות מקיף לדירות ובתי עסק למגזר הפרטי. גורמי ההצלחה חשובים בתחום הפעילות גורמי ההצלחה בתחום הפעילות, הם כלהלן: ניהול סילוק תביעות יעיל עלידי האגודה. תמחור סיכונים נכון ומדויק. שמירה על הנחיות החיתום. הרחבת היכולות הסטטיסטיות, הן בשל היצע הכלים והידע הקיים בשוק, והן בשל הרחבת מאגרי המידע הזמינים מחסומי הכניסה העיקריים לתחום הפעילות הם הצורך בעמידה בתנאים הנדרשים עלפי דין להוצאת רישיון לעסוק בביטוח, קיום התשתית הטכנולוגית הנדרשת להפקת הצעות מחיר, הפקת פוליסות וטיפול בתביעות והיכרות עם שוק הביטוח הקיבוצי והפרטי על מאפייניו הייחודיים. לא קיים תחליף לביטוח רכוש למעט נטילת הסיכון עלידי המבוטח. מוצרים ושירותים תחום ביטוח רכוש כולל ביטוח רכוש משק, ביטוח סיכוני תעשייה, ביטוח אבדן רכוש, ביטוח הנדסי וקבלני אשר תנאיהם בקצרה מפורטים לעיל. 9.9 לקוחות מרבית לקוחות האגודה בענף זה הינם קיבוצים ותאגידים מהמגזר הקיבוצי. חלק לא מהותי מלקוחות האגודה הוא בענפי מקיף דירות ובתיעסק. לאגודה אין לקוח שהכנסותיה ממנו מהוות 10% או יותר מסך הכנסות האגודה. התפלגות הפרמיות (ברוטו) בין קולקטיביים ומפעלים גדולים לבין מבוטחים פרטיים ולקוחות עסקיים קטנים (באחוזים): דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 22

23 23 הלקוח נתונים לשנת 2016 נתונים לשנת 2015 נתונים לשנת % 79% 79% קיבוצים ומפעליהם 21% 21% 21% מבוטחים פרטיים ולקוחות עסקיים קטנים בענף הדירות מפולחים הלקוחות המבוטחים ללקוחות פרטיים וקולקטיבים. שיעור החידושים בשנת 2016 בקרב המבוטחים הפרטיים עמד על כ 82% תחום הפעילות לעיל כולל סוכן המהווה כ 11.96% מתחום הפעילות. להלן טבלה הכוללת נתונים לגבי הפעילות של הסוכן ברוטו 21,680 פרמיה 5,485 תביעות 11,456 רווח לעיל ) באלפי ש"ח): שייר 4, , תחרות בענף זה מתחרה האגודה בכל החברות במשק, לרבות חברות הביטוח הישיר. האגודה פועלת בתחום בעיקר במגזר הקיבוצי באמצעות ביטוחים ישירים. חלק האגודה בענף יחסית לכלל השוק הינו כ.3.7% תחום ביטוח כללי ענף ביטוח חבויות כללי ביטוח חבויות הוא ביטוח המכסה את המבוטח בגין אחריותו כלפי צד שלישי כתוצאה ממעשה או מחדל של המבוטח. בביטוחי חבויות אין סכום ביטוח אלא גבול אחריות שהוא הסכום המקסימלי בו יישא המבטח במקרה של נזק. פוליסות החבויות יכולות להימכר כפוליסות עצמאיות או כפרק לצד ביטוח הרכוש. בביטוח חבויות נושא המבטח גם בהוצאות משפט סבירות אף מעל לגבול האחריות בפוליסה. ביטוח חבויות הוא לרוב פוליסה לתקופה של עד שנה. תקופת ההתיישנות בפוליסות חבויות ארוכה מזו של ביטוח הרכוש. בענף חבויות התביעה אינה מתיישנת כל עוד לא התיישנה תביעת הצד השלישי כנגד המבוטח. בשל פרק הזמן הארוך שחולף בין מועד האירוע לבין מועד הגילוי ו/או למועד הגשת התביעה, וכן משך הזמן הארוך לבירור התביעה, נחשב ענף החבויות כענף בעל "זנב תביעות ארוך". דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 23

24 מגבלות, חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות על ענף ביטוח חבויות חולשות סדרה של הוראות דין נזיקיות ובראשן פקודת הנזיקין [נוסח חדש] (להלן: "פקודת הנזיקין"). פוליסת חבות מוצר כפופה גם לחוק האחריות למוצרים פגומים, תש"ם לחוזרים וטיוטות חוזרים שפורסמו בשנת 2016 על ידי המפקחת והנם בעלי השלכות על תחום ביטוח חבויות ראו בסעיף ס"ק (2)(4), (6)(9) לעילוכן לנושא היוון ריבית קצבאות ביטוח לאומי והשפעתם על הדוחות הכספיים, ראה ביאור( 6 ) 28 ב' לדוחות הכספיים לאגודה יש רישיון מבטח ישראלי, לעסוק בין השאר, בענף ביטוח אחריות מעבידים, בענף ביטוח מפני אחריות צד שלישי, ובענף ביטוח מפני אחריות למוצרים פגומים שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיו תחום ביטוח החבויות נחשב לתחום תנודתי וזאת בשל רמת איהוודאות הגבוהה בתחום התביעות, הנובעת, בין השאר, ממשך הזמן בין קרות אירוע ביטוחי לבין תשלום הנזק למבוטח, מהשינויים באקלים השיפוטי ומהשינוי התרבותי המעלה את שכיחות התביעות. ביטוחים אלה נמכרים, במקרים רבים, כחלק מפוליסה הכוללת ביטוח רכוש וחבויות גם יחד. מאפיין השוק הזה מדגיש את חשיבות איכות הכיסוי והחיתום הפרטני בתהליך המכירה גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם גורמי ההצלחה המרכזיים בתחום הפעילות, הם כלהלן: ניהול סילוק תביעות יעיל עלידי האגודה. תמחור סיכונים נכון. שמירה על מדיניות החיתום. שימוש במערכות מידע לאיתור לקוחות איכותיים ורווחיים לאורך זמן. הקפדה על מקצועיות בחיתום ובעת סילוק התביעות וכן על רמת השירות מחסומי הכניסה העיקריים לתחום הפעילות הם: הצורך בעמידה בתנאים הנדרשים עלפי דין להוצאת רישיון לעסוק בביטוח, קיום התשתית הטכנולוגית הנדרשת להפקת הצעות מחיר, הפקת פוליסות וטיפול בתביעות וקבלת כיסויים מתאימים ממבטחי המשנה. מחסום היציאה העיקרי מתחום הפעילות נובע בעיקר מהקשר בין ביטוחי הרכוש והחבויות של כל מבוטח. לא קיים תחליף לביטוח חבויות, למעט נטילת הסיכון עלידי המבוטח ענפי החבויות מכסים את המבוטח בשל חבות שהוא עלול לחוב בה בשל אחריותו, על פי רוב לפי פקודת הנזיקין דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 24

25 ביטוחי חבויות אפשר לערוך עלפי אחד משני בסיסי שיפוי: בסיס אירוע לפי בסיס זה, נשוא החבות המכוסה הוא קיומו של אירוע הנזק אשר לאחר תום תקופת אף אירע בתוך תקופת הביטוח. התביעה יכולה להיות מוגשת הביטוח, בכפוף להתיישנות. בסיס הגשת התביעה נשוא החבות המכוסה לפי בסיס זה הוא מועד הגשת התביעה לחברת הביטוח במהלך תקופת הביטוח, אף אם העילה כנגד המבטח נוצרה לפני ובלבד שנוצרה לאחר התקופה שהוגדרה בפוליסה כתקופה התחלת הביטוח, רטרואקטיבית. (1) (2) המוצרים העיקריים בביטוח חבויות הינם המוצרים הבאים: ביטוח צד שלישי ביטוח זה מכסה את חבותו של המבוטח כלפי צדדים שלישיים בשל אירוע תאונתי אשר גרם לנזק גוף או רכוש לרבות נזק תוצאתי הנובע מכך ואשר התרחש בתקופת הביטוח (פוליסה על בסיס אירוע Basis.(Occurrence החבות המבוטחת היא חבות עלפי פקודת הנזיקין. ביטוח חבות מעבידים ביטוח זה נועד לכסות את חבות המבוטח כלפי עובדיו בשל נזק גוף בלבד כתוצאה מתאונה או מחלה, אשר נגרמו לעובדי המבוטח תוך כדי ועקב עבודתם אצל המבוטח בתקופת הביטוח. (פוליסה על בסיס אירוע.(Occurrence Basis החבות המבוטחת היא חבות עלפי פקודת הנזיקין. ביטוח חבות המוצר ביטוח זה נועד לכסות את חבותו של המבוטח עלפי חוק אחריות למוצרים פגומים ועלפי פקודת הנזיקין, בגין נזק לגוף ו/או לרכוש של צד שלישי, כולל נזק תוצאתי הנובע מכך, אשר נגרם ממוצר פגום שהמבוטח ייבא, ייצר או סיפק, לאחר שהמוצר יצא מחזקתו, ובלבד שהתביעה הוגשה לראשונה במהלך תקופת הביטוח, והאירוע הביטוחי אירע לאחר התאריך למפרע שנקבע בפוליסה (פוליסה על בסיס הגשת התביעה Basis.(Claims Made ביטוח אחריות מקצועית ביטוח זה נועד לכסות את המבוטח בגין נזק לגוף ו/או לרכוש ו/או נזק כספי שנגרם לצד שלישי כתוצאה מהפרת חובה מקצועית בתום לב, אשר מקורה במעשה או במחדל המהווים רשלנות, טעות או השמטה של המבוטח במסגרת מקצועו של המבוטח, ובלבד שהתביעה הוגשה לראשונה במהלך תקופת הביטוח והאירוע המבוטח אירע לאחר התאריך למפרע שנקבע בפוליסה (פוליסה על בסיס הגשת תביעה.(Claims Made Basis הכיסוי בפוליסה אינו מוגבל לאירוע תאונתי. ביטוח אחריות דירקטורים ביטוח זה נועד לכסות את חבותם החוקית של הדירקטורים ונושאי משרה אחרים Officers) (Directors & בגין נזק כספי שנגרם, עקב מעשה או מחדל, בתום לב או מחמת התרשלות, בתוקף היותם נושאי משרה באגודה, ובלבד שהתביעה הוגשה לראשונה במהלך תקופת הביטוח והאירוע המבוטח אירע (1) (2) (3) (4) (5) דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 25

26 26 Claims Made לאחר התאריך למפרע שנקבע בפוליסה (פוליסה על בסיס הגשת תביעה.(Basis 11.7 לקוחות מעל 75% מלקוחות האגודה בענף זה הם קיבוצים ומפעליהם. לאגודה אין לקוח שהכנסותיה ממנו מהוות 10% או יותר מסך הכנסות האגודה. התפלגות הפרמיות (ברוטו) בין קולקטיביים ומפעלים גדולים לבין מבוטחים פרטיים ולקוחות עסקיים קטנים (באחוזים): הלקוח נתונים לשנת 2016 נתונים לשנת 2015 נתונים לשנת % 76% 76% קיבוצים ומפעליהם 24% 24% 24% מבוטחים פרטיים ולקוחות עסקיים קטנים 11.8 תחרות בענף זה מתחרה האגודה בכל החברות במשק, לרבות חברות הביטוח הישיר. האגודה פועלת בתחום בעיקר במגזר הקיבוצי באמצעות ביטוחים ישירים. חלק האגודה בענף יחסית לכלל השוק הינו כ 3.7%. 12. תחום ביטוח חיים ריסק 12.1 כללי כמתואר לעיל, האגודה קיבלה ביום 25 למארס 2015 את אישור המפקחת על הביטוח לפעול בתחום ביטוחי חיים ריסק.(RISK) ביטוח חיים (ריסק) הינו ביטוח חיים למקרה מוות בלבד, ללא רכיב חיסכון. הפוליסה מבטיחה למוטבים שנקבעו ע"י בעל הפוליסה ו/או המבוטח סכום ביטוח קבוע מראש במקרה בו המבוטח נפטר במהלך תקופת הביטוח. תגמולי הביטוח משולמים למוטבים כפיצוי חד פעמי או כסכום חודשי לתקופה הקבועה בפוליסה. תעריפי הביטוח מתעדכנים בכל שנה בהתאם לפרמיה היסודית שנקבעה למבוטח ולפי גילו. הפוליסה מכסה כל אירוע מוות למעט מוות מהתאבדות המבוטח במהלך שנת הביטוח הראשונה. ההצטרפות לתכנית הביטוח כרוכה בעריכת חיתום רפואי ומקצועי. בחודש דצמבר 2016 קיבלה האגודה אישור לשיווק פוליסות ריסק אגב משכנתא והחלה בשיווק פוליסות אלה בתחילת דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 26

27 תחרות קיימת תחרות רבה בשוק ביטוח החיים. רוב רובן של חברות הביטוח בישראל מציעות פוליסות דומות. לאחרונה החלו גם בתי השקעות לשווק פוליסות ביטוח ריסק וזאת כהשלמה למוצרי חיסכון המופצים על ידן. התחרות בענף מתמקדת בהצעת תעריפים אטרקטיביים ובשרות מקצועי. בשלב זה, לאגודה חלק לא מהותי בשוק ביטוח החיים (Risk) כיוון שפעילותה לתקופת הדו"ח החלה בשלהי שנת לקוחות האגודה פונה בשלב זה ללקוחות פרטיים בעיקר במגזר הקיבוצי. התפחות הפרמיה המורווחת (ברוטו) : הלקוח נתונים לשנת נתונים לשנת נתונים לשנת מבוטחים פרטיים ועצמאיים לא רלוונטי לאגודה אין לקוח שהכנסותיה ממנו מהוות 10% או יותר מסך הכנסות האגודה מגבלות, חקיקה, תקינה, ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות לחוזרים וטיוטות חוזרים שפורסמו בשנת 2016 על ידי המפקחת והנם בעלי השלכות על תחום ביטוח ענף ביטוח חיים סיכון בלבד ראו בסעיף ס"ק (2)(4), (6)(9) לעיל שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיו כאמור, האגודה החלה את פעילותה בתחום הפעילות במהלך שנת לשינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיו מוגבלת. 2015, ועל כן יכולתה להתייחס 12.6 התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות או שינויים במאפייני הלקוחות שלו לעניות דעתה של האגודה, בתחום הפעילות של ריסק בלבד, לא חלו שינויים מהותיים בתקופה האמורה גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם א. ב. חיתום מבוקר ואמין. שירות איכותי ללקוחות ג.הגנות ועלות של ביטוח משנה. ד. משווקים איכותיים והגונים. ה. מערכות טכנולוגיות תומכות. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 27

28 28 חסמי הכניסה העיקריים לתחום הפעילות הם: הצורך בעמידה בתנאים הנדרשים עלפי דין להוצאת רישיון לעסוק בביטוח וקיום התשתית הטכנולוגית הנדרשת להפקת הצעות מחיר, הפקת פוליסות וטיפול בתביעות דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 28

29 29 חלק שלישי מידע נוסף ברמת כלל האגודה 13. מגבלות ופיקוח החלים על פעילות האגודה פעילות האגודה כפופה לחקיקה הרלוונטית החלה על שהותקנו על פיהם, וכן להוראות המפקחת על הביטוח. אגודות שיתופיות, להוראות חוק הפיקוח, לתקנות להלן יפורטו הוראות דין מרכזיות החלות על האגודה: חקיקה כללית תתואר רק ככל שיש לה השפעה ישירה על פעילות האגודה. במסגרת ההסדרה של פעילות האגודה כמבטח, מוחלות על האגודה הוראות מסוימות בחוק החברות כאילו הייתה חברה ציבורית. הוראות הדין יתוארו להלן, ככל שלא פורטו במסגרת סקירת תחומי הפעילות השונים של האגודה. במקום בו, להערכת האגודה, יש להוראות הדין אלה השפעה מהותית על האגודה, צוין הדבר במפורש חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א 1981 חוק הפיקוח הוא החוק המסדיר את סמכויות הפיקוח על הביטוח, והוא מקנה למפקחת על הביטוח סמכויות נרחבות באשר למתן הוראות הנוגעות לדרכי פעולה של מבטחים ושל סוכני ביטוח ושל נושאי משרה, והכול כדי להבטיח את ניהולם התקין ואת השמירה על עניינם של המבוטחים ושל הלקוחות וכדי למנוע פגיעה ביכולתו של מבטח לקיים את התחייבויותיו. כן קובע החוק כי לא יעסוק אדם בביטוח אלא אם יש בידו רישיון, והוא יעסוק בביטוח רק בהתאם לתנאי הרישיון ובענפים הרשומים ברישיונו. האגודה מחזיקה ברישיון מבטח המתיר לה לעסוק בענפי הביטוח הכללי. במסגרת חוק הפיקוח והתקנות שעל פיו מוסדרים נושאים שונים, ובכלל זה זהות גורמי השלטון המפקחים על גופי ביטוח הפעילים בישראל (חברות וסוכנויות ביטוח); תהליך רישוי מבטחים וסוכנויות ביטוח וקביעת תנאי הרישיון; הסדרת דרכי הפעולה של מבטחים, אורגנים, נושאי משרה ובעלי תפקידים בהם; הסדרת שליטה והחזקה במבטחים וסוכנויות ביטוח; דיווחים שיש להעביר, אופן העברתם ופרסומם ותדירות הביצוע של הנ"ל; הסדרים ביחס להון עצמי, סוגי נכסים שיחזיק מבטח ודרכי השקעתם, אופן חישוב עתודות, קביעת תנאי הביטוח של תכניות הביטוח ודמי הביטוח; אופן שמירת ענייני מבוטחים בתחום התביעות, וסמכות המפקחת לברר תלונות מהציבור תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (דירקטוריון וועדותיו), התשס"ז 2007 התקנות קובעות, בין היתר, כללים להבטחת פעילותו התקינה של הדירקטוריון וכשרות חבריו, נוכחות בישיבות, תדירות ישיבות ונושאים נוספים הקשורים לעבודת הדירקטוריון. כן נקבעו כללים לעניין ועדות הדירקטוריון, ובכלל זה ועדת ביקורת וועדת מאזן תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (פרטי דין וחשבון), התשנ"ה 1998 בתקנות אלו נקבעו הוראות בדבר תוכנם, פרטיהם והעקרונות החשבונאיים לעריכתם של הדוחות הכספיים השנתיים והרבעוניים של מבטח. בחודש פברואר 2013 הורה המפקח על הביטוח למנהלי חברות הביטוח לקצר את הדוחות הכספיים, בתוקף החל מהדו"ח התקופתי לשנת הוראה זו כוללת מספר הנחיות פרטניות לצמצום המידע הנכלל בדו"ח, לרבות בהתייחס למידע שאינו מהותי, ביטול כפילויות והימנעות מנוסח לא מובן. כן הורה המפקח לכלול רק הוראות סופיות שפורסמו דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 29

30 30 בשנת הדו"ח ורק הוראות בעלות השלכה מהותית על הדוחות הכספיים, צמצום המידע בפרק תיאור פעילות האגודה, כך שיכלול אירועים עדכניים בתקופת הדו"ח בלבד שהם בעלי השפעה מהותית וצמצום משמעותי של המידע הנוגע לתחום פעילות האגודה חוק חוזה הביטוח, התשמ"א 1981 חוק זה מסדיר היבטים שונים הנוגעים לפוליסת הביטוח. עלפי החוק, חוזה ביטוח הוא חוזה בין מבטח לבין מבוטח המחייב את המבטח, תמורת דמי ביטוח, לשלם בקרות מקרה הביטוח תגמולי ביטוח למוטב. החוק מסדיר, בין השאר, את הנושאים הבאים: תשלום דמי הביטוח, סכום בפיגור וביטול החוזה; נכונות המידע הנדרש ממבוטח בעת כריתת חוזה הביטוח ודרישה מהמבוטח לדיווח על כל שינוי מהותי בסיכון המכוסה; התניות בחוזה הביטוח וזכאות להפחתת דמי הביטוח; הודעה על קרות מקרה ביטוח, מסירת המידע למבטח ומסמכים נדרשים; אופן תשלום התגמול למבוטח ופרק הזמן הנדרש לכך; כללים בעניין ביטוח תאונה ומחלה, ביטוח נכסים וביטוח חבויות. כן נקבעו הוראות לעניין התיישנות.,2016 חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (תיקוני חקיקה), התשע"ו 2016 בהתאם לחוק זה, רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון החלה לפעול ביום 1 בנובמבר ממשלתית עצמאית ונפרדת, אשר בראשה תעמוד הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון. כיחידה 13.5 תפקידי הרשות הינם שמירה על עניינם של המבוטחים ולקוחות הגופים המפוקחים; הבטחת יציבותם וניהולם התקין של הגופים המפוקחים, על מנת לקיים את התחייבויותיהם ללקוחותיהם; קידום התחרות בשוק ההון, הביטוח והחיסכון ובמערכת הפיננסית; ועידוד חדשנות טכנולוגית ועסקית. שר האוצר, באישור הממשלה, ימנה את הממונה לתקופת כהונה קצובה של חמש שנים ללא אפשרות להארכה. הממונה יהיה ראש הרשות וינהל את ענייניה. אופן מינוי הממונה ומשך תקופת הכהונה נועדו לבסס את עצמאותו של הממונה. הרשות תתוקצב בסעיף תקציבי נפרד בתקציב המדינה בדומה למשרד ממשלתי, והממונה יהיה האחראי על ניהול התקציב. יצירת סעיף תקציבי נפרד לפעילות הרשות תאפשר לה שיקול דעת מיטבי וחופש פעולה בקביעת סדר עדיפויותיה. כל עובדי אגף שוק ההון יעברו לרשות החדשה הסדרה בנושא הון האגודה תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מינימאלי הנדרש ממבטח), התשנ"ח 1998, קובעות הוראות לעניין חישוב סכומי ההון הראשוני וההון העצמי, כהגדרתם בתקנות, שעל מבטח להחזיק. דרישות ההון נבחנות על פי הדוחות הכספיים השנתיים והרבעוניים של המבטח. בנובמבר 2009 פורסמו תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח) (תיקון), התש"ע בהתאם לתיקון, עד למועד פרסום הדו"ח הכספי, מבטח נדרש להגדיל את הונו העצמי בגין ההפרש שבין ההון הנדרש לבין ההון בפועל, בהתאם למועדים ולשיעורים שנקבעו בתקנות ההון. ראו בהרחבה ביאור 12 ל דוחות הכספיים. בנוסף, פרסמה המפקחת על הביטוח נתונים בדבר ההון העצמי הנדרש והקיים של האגודה בהתאם לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (הון עצמי מינימלי נדרש ממבטח) (תיקון), תשס"ד לפירוט נוסף ראו ביאור 12 לדוחות הכספיים. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 30

31 31 חוזר ביטוח "הנחיות לביצוע "IQIS בשנת 2007 אימץ האיחוד האירופי נוסח מוצע לדירקטיבה Solvency II (להלן "הדירקטיבה") הנוגעת להבטחת כושר הפירעון והלימות ההון של חברות ביטוח במדינות האיחוד. על רקע החלטת המפקח להחיל את הוראות הדירקטיבה המוצעת גם על חברות ביטוח בישראל, הוציא המפקח מספר הוראות במטרה להבטיח את היערכותן הארגונית של חברות הביטוח בישראל ליישום הדירקטיבה המוצעת בחודש נובמבר 2014 פרסמה המפקחת מכתב למנהלי חברות הביטוח בעניין מתווה ליישום משטר כושר פירעון מבוסס,Solvency II במסגרתו מציינת המפקחת כי הפרלמנט האירופי החליט כי יישום הדירקטיבה באירופה יהיה בתחילת שנת 2016 ונקבעו לוחות זמנים ליישום ההנחיות הסופיות. חברות ביטוח בישראל תידרשנה לעמוד בהנחיות ההון החדשות החל מהדוחות הכספיים לשנת שינוי דרישות ההון כפוף בין היתר לשינוי תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח) (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח), התשנ"ח במהלך שנת 2016 טרם כניסת המשטר החדש לתוקף, יש בכוונת המפקחת להחיל דיווח רבעוני לממונה על אינדיקציות ליחס כושר הפירעון החדש וזאת במקביל לדיווח דרישות ההון על פי התקנות הקיימות. בחודש יולי 2015 פרסמה המפקחת מכתב למנהלי חברות הביטוח בדבר הוראות מעבר ליישום,Solvency II המבוססות על הדירקטיבה שעיקרן: מבטח שאינו עומד בדרישות ההון בשנה הראשונה ליישום הדירקטיבה יידרש לנקוט באמצעים הנדרשים על מנת לכסות את החוסר בהון או להקטין את פרופיל הסיכון על מנת להבטיח עמידה בדרישות ההון עד ליום 31 בדצמבר דרישת הון מוקטנת על חלק מהמניות המוחזקות ע"י האגודה ביום 31 בדצמבר כאשר דרישה זו תלך ותגדל באופן הדרגתי במשך 7 שנים עד שדרישת ההון בגין מניות אלו תגיע לשיעורה המלא. בדעת המפקחת לפרסם הנחיות לעניין ניהול הון וקביעת יעד הון פנימי, לעניין סקר פערים שעל החברות יהיה לבצע ביחס למערך ניהול הסיכונים, הבקרות והממשל התאגידי ונייר התייעצות לקידום תהליך להערכה עצמית של סיכונים וכושר פירעון.(ORSA) כחלק מההיערכות ליישום המודל, בוצעו, עפ"י הנחיית האוצר, מספר תרגילים IQIS) סימולציות של השפעת הדירקטיבה על הונו של המבטח בהינתן תמהיל העסקים והמאזן הקיימים שלו) שמטרתם לכייל את המודל. התרגיל האחרון שבוצע התייחס לשנת 2014 (להלן (IQIS4 והיה מבוסס על תקנות סופיות והנחיות טכניות ליישום שפרסמה הנציבות האירופית וכן על חוזר הנחיה לביצוע שפרסמה המפקחת בחודש אפריל תרגיל IQIS נוסף אמור להיערך בגין שנת 2015 (להלן.(IQIS5 במסגרת זו, פרסמה המפקחת, בחודש אפריל 2015, מכתב על פיו "התרגיל, שיבוצע על דוחות 2014, משקף את ההנחיות האירופאיות. למען הסר ספק ולמניעת חוסר ודאות בתהליך ההיערכות נבקש להדגיש כי התרגיל מבטא את החלטת הפיקוח בנוגע להתאמות הנדרשות לשוק הישראלי, והן יובאו דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 31

32 32 לידי ביטוי בהנחיות החדשות. לקראת תרגיל IQIS5 נוסיף ונעקוב אחר התפתחויות בהנחיות האירופאיות, ככל שיהיו, ונדון בהתאמות שידרשו לישראל". עלפי תרגילי IQIS4 ותרגילי IQIS הקודמים שביצעה האגודה, לאגודה עודף הון. יודגש כי למודל, במתכונתו הנוכחית, רגישות גבוהה מאוד לשינויים במשתני שוק ואחרים ולפיכך מצב ההון המשתקף ממנו עשוי להיות תנודתי מאוד. טיוטת חוזר "הוראות ליישום משטר כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס Solvency "II 13.8 פורסמה ביום , עם העברתה לוועדת הכספים של הכנסת. החוזר בא לכונן משטר כושר פירעון, בהתבסס על הוראת הדירקטיבה המכונה II","Solvency שאומצה ע"י האיחוד האירופי, ונוגעת למשטר כושר פירעון של חברות הביטוח. בין מטרותיה העיקריות של הדירקטיבה: שיפור ההגנה על כספי מבוטחים, באמצעות הבטחת קיומם של אמצעים להבטחת כושר פירעון, המשקפים באופן נאות את הסיכונים שלהם חשופות חברות הביטוח. מועד תחילת החוזר, לכשיתפרסם, ביום 30 ביוני חוזר ניהול סיכוני ציות בגופים מוסדיים ביום 18 בדצמבר 2013 פורסם על ידי המפקחת חוזר ניהול סיכוני ציות בגופים מוסדיים, המחייב גופים מוסדיים למנות ממונה ציות ואכיפה ולקבוע תוכנית ציות ואכיפה פנימית אפקטיבית. האגודה מינתה את עו"ד נעמה גוטליבוייסבורד לתפקיד זה. בשנת 2016 סיימה עו"ד גוטליבוייסבורד את תפקידה ובמקומה מונתה לתפקיד זה עו"ד לימור טבוך. מאז פרסומו של החוזר פרסם קצין הציות תכנית ציות ואכיפה פנימית, בהתאם לעקרונות שפורסמו בנייר העמדה של המפקחת על הביטוח. התכנית הוצגה לוועד המנהל של האגודה, שמינה את ועדת הביקורת של האגודה לפקח על יישום התוכנית ניהול סיכונים בגופים מוסדיים בחודש ינואר 2016, פורסמה עמדת ממונה בעניין ניהול סיכונים בגופים מוסדיים סקירה רוחבית במבט השוואתי. המסמך סוקר את הממצאים שנאספו על ידי המפקחת בנושא ניהול סיכוני בחברות הביטוח בעקבות בדיקה רוחבית שנערכה בחברות הביטוח (מטרת הבדיקה הייתה לקבל תמונת מצב לגבי תשתית ניהול הסיכונים. המסמך קובע את עמדת הממונה ביחס לממצאים מסוימים שעלו בבדיקה כאמור וביחס ליישום ראוי של הוראותיה בתחום ניהול הסיכונים. בחודש אוגוסט 2016 פורסם עדכון רביעי ואחרון לעמדת המפקחת כאמור מדיניות תגמול בגופים מוסדיים ביום 10 באפריל 2014 פורסם על ידי המפקחת חוזר בדבר מדיניות תגמול בגופים מוסדיים (חוזר גופים מוסדיים ), שבמסגרתו נקבעו הוראות לעניין גיבוש מדיניות תגמול של נושאי משרה, בעלי תפקיד מרכזי ועובדים אחרים בגוף מוסדי. החוזר הרחיב את הוראות החוזר שקדם לו. החוזר חייב ביצוע תיקון בחלק מהסכמי העסקה אישיים של מועסקי האגודה, בכפוף להוראות מעבר שפורטו בחוזר. ביום 7 באוקטובר 2015 פרסם הפיקוח הוראות משלימות כתיקון לחוזר (חוזר גופים דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 32

33 33 מוסדיים ), הכולל (בין היתר) תיקונים בדבר אופן התגמול של יושב ראש דירקטוריון של גוף מוסדי והסדרי ההשבה של תגמול משתנה להם כפופים נושאי משרה של הגוף המוסדי. האגודה פעלה בהתאם לחוזר החדש. לפירוט בנושא זה ראו בסעיף 18.7 להלן הסדרה בנושא השקעות ואשראי בחודש יולי 2012 נכנסו לתוקף תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע"ב 2012 (להלן "תקנות ההשקעה"). בתקנות אלו נקבעה מסגרת אחידה לכללי השקעה החלים על כל הגופים המוסדיים, כולל כספי נוסטרו ושונו חלק מכללי ההשקעה במטרה להתאים את דרכי השקעות גופים מוסדיים לשינוים שחלו בעשור האחרון. במקביל לתיקון התקנות, הוסמכה המפקחת על הביטוח לקבוע הוראות בעניינים שונים כדי לאפשר התאמת חלק מהמגבלות החלות על גופים מוסדיים, לתנאי שוק משתנים. ביום 14 באוגוסט 2013 פרסמה המפקחת על הביטוח חוזר "כללי השקעה החלים על גוף מוסדי" (להלן: "חוזר כללי השקעה"). מטרת החוזר היא לקבוע הוראות מפורטות לעניין כללי השקעה בנושאים כמו חריגה משיעורי השקעה, מינוי דירקטור עלידי גוף מוסדי, השקעה בשותפות, השקעה בזכות במקרקעין באמצעות תאגיד שאינו שותפות, מתן הלוואות, עסקה עם צד קשור או באמצעותו, השקעה בצד קשור, שליטה והחזקת אמצעי שליטה עלידי מבטח. כללי ההשקעה שינו חלק מכללי ההשקעה הנהוגים. בנוסף, פורסמו על ידי המפקחת על הביטוח הוראות לענין הצהרה מראש של גוף מוסדי על מדיניות השקעה שלו, "מערך התפעול והבקרה בתחום ההשקעות של גוף מוסדי", "ניהול סיכוני אשראי אגב פעילות השקעות", "עמדת אשראי לא סחיר עלידי גופים מוסדיים תשתית לתמיכה ניהולית, מקצועית ותפעולית", "טיפול בחובות בעייתיים ופעולות גופים לגביית חוב". נושאים אלה שולבו במסגרת החוזר המאוחד (הקודקס) שער 5 (עקרונות לניהול עסקים) חלק 2 (הון, מדידה וניהול סיכונים) פרק 4 ניהול נכסי השקעה. ביום 17 בפברואר 2016 פורסם ע"י המפקחת חוזר גופים מוסדיים "כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים". עיקר השינויים שנכללו בחוזר זה הנם בקשר עם תנאים להשקעת גוף מוסדי או קבוצת משקיעים בשותפות ובזכות במקרקעין באמצעות תאגיד שאינו שותפות; תנאים למתן הלוואות, השאלת ניירות ערך והשקעה בנכסי חוב לא סחירים; והוראות על ביצוע עסקה עם צד קשור ובעל ענין. תחילתו של החוזר מיום פרסומו, למעט הוראות מעבר בענין הלוואות שיחולו בתוך 6 חודשים ממועד פרסום החוזר. ביום 29 בספטמבר 2016 פורסם ע"י המפקחת חוזר גופים מוסדיים "כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים". עיקר השינויים שנכללו בחוזר זה הנם בקשר עם מתן הלוואות, השאלת ניירות ערך והשקעה בנכסי חוב לא סחירים. תחילתו של החוזר מיום פרסומו, למעט הוראות לגבי הלוואה שהיא בגדר ליווי פיננסי כהגדרתו בחוק המכר (דירות) (הבטחת השקעות של רוכשי דירות), התשל"ה 1974, שאינה נכללת בגדר עסקי האגודה. ביום 31 באוקטובר 2016, פורסמה עמדת המפקחת בעניין פיקוח על פעילות השקעות. מטרת נייר העמדה הינה להציג פרקטיקות נאותות ופרקטיקות לקויות שהתגלו בביקורות שנערכו בגופי מוסדיים. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 33

34 הסדרה בנושא כללי דיווח כספי ומדיניות חשבונאית המפקחת על הביטוח קבעה הוראות פרטניות ביחס למבנה הדוחות התקופתיים (ביניים ושנתיים) ותוכנם הנדרש. חוזרים אלה מאמצים את הדרישות ל"דו"ח ברנע" במסגרת דוחות של מבטח, מתקנים דרישות ביחס לתכני דו"ח הדירקטוריון ועוד. הוראות שונות בחוזרים שמסדירים נושאים אחרים קובעים גם הוראות שונות לגבי גילוי ייעודי במסגרת חלקים שונים של הדוחות הכספיים, לרבות בנושאי SOX וסולבנסי, והאגודה פועלת באופן שוטף להתאמת דוחותיה לדרישות. כן נקבעו "אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית של דיווח כספי" ובקרה פנימית על דיווח כספים הצהרות, דוחות וגילויים", עודכנו הנחיות בדבר מבנה הגילוי הנדרש בדוחות הכספיים של חברות ביטוח בהתאם לתקני הדיווח הבינלאומיים,(IFRS) והוראות לעניין רואה חשבון מבקר של האגודה. ביום 12 בינואר 2016 פורסם ע"י המפקחת חוזר ביטוח "עדכון הנחיות בדבר מבנה הגילוי הנדרש בדוחות הכספיים של חברות ביטוח בהתאם לתקני הדיווח הבינלאומיים,"(IFRS) אשר מהווה עדכון לחוזר ועיקרו הכללת שינויים בנספח הגילוי בבאורים ניהול ודרישות הון, התחייבויות פיננסיות וניהול סיכונים. תחולתו של החוזר החל מדוחות כספיים לשנת ביום 2 במרס 2016 פורסם ע"י המפקחת חוזר ביטוח "תיקון הוראות החוזר המאוחד פרק 1 בחלק 2 של שער 5 מדידה" במסגרת פרק המדידה שבחוזר המאוחד שונה אופן חישוב חלקם של מבטחי משנה בהוצאות רכישה נדחות בענפי ביטוח כללי ונקבע כי על חברות הביטוח יהיה ליישם אותו החל מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר חוזר זה מאפשר את יישום ההוראה לכל המאוחר בדוחות הכספיים לרבעון הראשון לשנת עדכון הנחיות בדבר מבנה הגילוי הנדרש בהתאם לתקני IFRS ביום 1 בינואר 2017 פורסם ע"י המפקחת חוזר ביטוח "עדכון הנחיות בדבר מבנה הגילוי הנדרש בדוחות הכספיים של חברות ביטוח בהתאם לתקני הדיווח הבינלאומיים,"(IFRS) המעדכן את מבנה הגילוי הנדרש בדוחות הכספיים השנתיים, וכן את דרישת הגילוי בדוחות הכספיים לתקופות ביניים. החוזר חל על דוח שנתי זה הסדרה בנושא ניהול סיכונים ואקטואריה תחום ניהול הסיכונים ותחום האקטואריה בגופים מוסדיים מוסדר בשורת הוראות. בהתאם לחוק הפיקוח חלה חובה על מבטח למנות מנהל סיכונים ולמנות אקטואר ממונה, ותפקידיהם שזורים בהוראות שונות כגון תהליך יישום,IQIS בעת השקת תוכנית ביטוח חדשה או כניסה לתחום פעילות חדש, בתחום מעילות והונאות וכיו"ב. כן קבעה המפקח על הביטוח את תפקידי האקטואר הממונה ומנהל הסיכונים של מבטח ומארג היחסים שלהם עם בעלי תפקידים אחרים, וזאת במטרה להבטיח ייעוץ מקצועי לדירקטוריון ולהנהלת המבטח. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 34

35 הסדרה בנושא מערכות מידע המפקחת על הביטוח קבעה הוראות לניהול סיכוני אבטחת מידע של הגופים המוסדיים, אשר מתווה את העקרונות לצמצום הסיכונים הנובעים משימוש במערכות מידע. כן הסדירה המפקחת על הביטוח את ניהול תחום טכנולוגיות המידע בגופים מוסדיים. ביום 7 באוגוסט 2013 פורסם חוזר "ניהול המשכיות עסקית" ובעקבותיו גם עמדת הממונה "ממצאי ביקורת רוחב בנושא המשכיות עסקית" הקובע הוראות בדבר היערכות גוף מוסדי בעת חירום, ודורש מגוף מוסדי להחזיק אתר חלופי (הן אתר פיזי והן אתר עבור מערכות המידע). בהתאם להוראות חוזר זה בוצע תרגול של האגודה במצב חירום, במסגרתו נערכה ביקורת של הפיקוח על הביטוח ונבדקה מוכנות האגודה למצבי חירום. ביום 31 באוגוסט 2016, פורסם חוזר בענין "ניהול סיכוני סייבר בגופים מוסדיים". מטרת החוזר הינה לקבוע עקרונות להגנה על נכסי הגוף המוסדי במטרה להבטיח את שמירת זכויות המבוטחים על ידי שמירה על סודיות, שלמות וזמינות נכסי המידע, מערכות המידע,התהליכי העסקיים ופעילותו התקינה של הגוף המוסדי. החוזר מגדיר, בין היתר, את העקרונות לניהול סיכוני סייבר בגוף מוסדי ואת החובה של גופי מוסדיים לנהל סיכונים אלו בהתבסס על עקרונות הגנת סייבר הסדרה בנושא שירות ביום 5 ביולי 2016 פורסם ע"י המפקחת חוזר גופים מוסדיים "בירור ויישוב תביעות וטיפול בפניות ציבור", אשר קובע הוראות בקשר עם יישוב תביעות וטיפול בפניות ציבור. תחילתו של חוזר זה ביום פרסומו, זאת למעט הוראות פרטניות לישוב תביעות אשר יהיו בתוקף מיום 1 בספטמבר כניסתו לתוקף של החוזר המאוחד ביום 31 במרץ 2014, נכנסו לתוקפם מספר פרקים של החוזר המאוחד, המאגד בתוכו ומחליף חוזרים רבים של הפיקוח. בפרקים אלה נכנסו לתוקפן מספר הוראות חדשות, אשר לא היו בחוזרים שקדמו לחוזר המאוחד. ביטוח חקלאי נערכת בהתאם להוראות פרק זה. 14. חסמי כניסה ויציאה חסמי הכניסה והיציאה העיקריים של פעילות האגודה תוארו לגבי כל תחום פעילות בנפרד. אגודת האחזקות מחזיקה בהיתר שליטה מאת המפקחת על הביטוח בגין שליטתה באגודה ובגופים המוסדיים השונים המוחזקים ע"י האגודה. היתר השליטה באגודה כולל, בין היתר, מגבלות בקשר עם ההון העצמי של אגודת האחזקות גורמי ההצלחה המרכזיים בפעילות האגודה והשינויים החלים בהם תוארו לגבי כל תחום פעילות בנפרד. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 35

36 השקעות מחלקת ההשקעות באגודה מנהלת את תחום ההשקעות, הכולל את סך הנכסים הפיננסיים של האגודה, למעט פרמיה לגביה אשר מנוהלת עלידי אגף הביטוח הרלוונטי בנפרד, וההכנסות ממנה נכללות בהכנסות מהשקעות, הכול בהתאם להחלטות ועדת ההשקעות ובהתאם לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע"ב 2012 ולחוזרים שמפורסמים מעת לעת על ידי המפקחת על הביטוח. המחלקה פועלת בהתאם לנהלי השקעה הקובעים את סמכויותיה, ובהתאם למדיניות ההשקעה הנקבעת על ידי בוועד המנהל החלטות ההשקעה מתקבלות עלידי צוות המחלקה תוך הסתייעות בעבודות מחקר חיצוניות בארץ ובחו"ל, ופגישות שוטפות עם מומחים מקצועיים בתחום ובכפוף למדיניות של ועדת השקעות. מדיניות ההשקעות מאפשרת להשקיע בסוגי נכסים רבים בארץ ובחו"ל, ועלידי כך לגוון את תיק ההשקעות מתוך מטרה להגיע לאופטימיזציה של היחס בין תשואה לסיכון. החל מ 2001, עת הורחבו תקנות דרכי ההשקעה, הוגדלו היקפי ההשקעה בנכסים בלתי סחירים, בעיקר אגרות חוב קונצרניות הנושאות סיכוני אשראי, ונכסים בחו"ל הכוללים מניות ואג"חים, וכמו כן פעילות בנגזרים, אם כי בהיקפים שוליים יחסית ביחס לתיק ההשקעות התפלגות הנכסים המנוהלים של האגודה (באלפי ): האגודה נוסטרו כספים תלויי תשואה 1,293,274 מדיניות ההשקעות הספציפית מאושרת מראש בועד המנהל לכל שנה ושנה ומגדירה את התחומים בהם ועדת השקעות ומחלקת ההשקעות רשאים לפעול ביטוח משנה כללי ביטוח משנה הוא אמצעי שבו האגודה מגדרת ומפזרת את סיכוניה ומקטינה את חשיפתה. תמורת השתתפות בחלק מהפרמיה אותה גובה האגודה מתחייבים מבטחי המשנה להשתתף בחלק מהנזק. בחוזר ניהול החשיפה למבטחי משנה נקבעו ע"י המפקחת הוראות בדבר אופן ניהול החשיפה למבטחי משנה, דרישה לקביעת מדיניות ותקרות חשיפה למבטחי משנה, קביעת הוראות דיווח למפקח וקיום דיון שנתי במדיניות החשיפה למבטחי משנה לאגודה ביטוחי משנה יחסיים בענפי הרכוש, וביטוחי משנה בלתי יחסיים בענפי חובה וחבויות אחרות, באמצעות מבטחי משנה, בעיקר מאירופה, מדרגה ראשונה בענפים אלה. שייר האגודה בענפים העיקריים הוא 10% בענף אש ורכוש המשק, הנדסי, דירות ובתי עסק ובעלי חיים (אשתקד בעלי חיים.(30% גם בתחום ביטוח חיים חתמה האגודה עם מבטח (המדורג AA ),על חוזה יחסי בו שייר האגודה יעמוד על 15%. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 36

37 37 ביטוחי המשנה של האגודה בענפי הביטוח הכללי נערכים על בסיס שנתי עם מבטחי משנה שונים. ביטוחי המשנה נועדו לשם גידור הסיכונים הביטוחיים של האגודה באמצעות העברת חלקם למבטחי המשנה, תוך הקטנת חשיפת הקבוצה בהתאם. עם זאת, אין בהעברת הסיכון כאמור כדי לשחרר את האגודה ממחויבויותיה כלפי מבוטחיה. לאגודה אין תלות במבטחי משנה מסוימים כלשהם. בביטוח משנה משולמת פרמיה למבטחי המשנה ובתמורה מבטחי המשנה משתתפים בחלקם בתשלומי תביעות, וכן משלמים עמלות, לפי העניין. ביטוחי המשנה נערכים לרוב על בסיס שנתי. חלקו היחסי של כל מבטח משנה בכל אחד מענפי הביטוח השונים יכול להשתנות משנה לשנה ומענף לענף וזאת עלפי המדיניות העסקית של האגודה ואופי העסקים שאותם היא מבקשת לבטח. כל הסכמי ההתקשרות מול מבטחי המשנה מועברים בכל שנה למפקח על הביטוח. האגודה רוכשת ביטוחי משנה במרבית הענפים בהם היא פועלת. בחלק מהענפים שייר האגודה מכוסה בביטוח עודף הפסדים בגין תביעות חריגות בהיקפן וקטסטרופה כאמור לעיל תיאור הסדרי ביטוח המשנה העיקריים הנהוגים באגודה: בכל אחד מהענפים מותאם כיסוי ביטוח המשנה לאופי הסיכון ורמתו. ההבחנה הראשונית בסוגי הביטוח המשנה היא בין ביטוח משנה חוזי (יחסי או לא יחסי), שהוא ביטוח משנה הנערך בעבור ענף או סוג ביטוח בהתאם לתנאי החוזה (Treaty) לבין ביטוח משנה פקולטטיבי, שהוא ביטוח משנה הנערך בעבור עסק/ים ספציפי/ים או פוליסה בודדת. הביטוח היחסי מחלק את הסיכון בין חברת הביטוח למבטחי המשנה, ואילו הביטוח הלא יחסי, מגן על האגודה מפני אירועים יוצאים מן הכלל (כגון, תביעות חריגות וקטסטרופה) סוגי הכיסויים השונים המקובלים בענף בכלל ובאגודה בפרט הם: ביטוחי משנה יחסיים הכוללים ביטוחי מכסה Share).(Quota בביטוחי משנה יחסיים, מעבירה האגודה למבטח המשנה שיעור מסוים מסכום הפרמיה מכל פוליסה שמכוסה תחת החוזה, ומקבלת בתמורה ממבטח המשנה שיעור זהה מסכום כל תביעה בגין הפוליסה הנ"ל, וכן עמלה. בביטוחי מכסה שיעור זה הוא קבוע לכל הפוליסות בענף המבוטח. ביטוחי משנה לא יחסיים הכוללים ביטוח מסוג עודף הפסדים loss).(excess of ביטוח עודף הפסדים הוא ביטוח המכסה תביעות או אירועים מעל לסכום מסוים, דהיינו, תביעה בודדת גבוהה או אירוע בו מעורבים מספר סיכונים שהצטברותם מעל הסכום המוסכם משולמת עלידי מבטח המשנה. מאידך, תביעה הנמוכה מהסכום שהוגדר מראש תשולם עלידי חברת הביטוח באופן בלעדי. ביטוחי משנה פקולטטיביים נערכים לכיסוי סיכונים מיוחדים הגלומים בפוליסות ספציפיות. בדרךכלל מבוטחים עסקים בביטוח מסוג זה כאשר סכום (1) (2) (3) דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 37

38 38 הביטוח עולה בהיקפו על קיבולת ביטוחי המשנה הקונבנציונאליים, או כאשר הסיכון מוחרג מהחוזה עם מבטח המשנה. מרבית ענפי הביטוח באגודה מבוטחים הן בביטוח יחסי והן בביטוח לא יחסי תיאור הסכמי העמלות העיקריים המתקבלות ממבטחי משנה: בענפי הביטוח בהם יש הסכמי ביטוח משנה יחסיים מקבלת האגודה עמלות בהתאם להיקף הפרמיה המועברת למבטחי המשנה. שיעורי העמלה ממבטחי המשנה בענפים העיקריים הם: 22.5% בענף הנדסי, 15% בענף אש ורכוש המשק ועמלה נוספת מדורגת בענפי האש עלפי תוצאות הענף. חלק מהסדרי ביטוח המשנה לשנת 2016 מנוהלים עלידי האגודה במישרין וחלקם באמצעות ברוקרים דירוג מבטחי המשנה אשר איתם האגודה עובדת, ומקור הדירוג: בשנת 2016 התקשרה האגודה עם 43 מבטחי משנה. מרבית מבטחי המשנה בענפי הביטוח הכללי בשנת 2016 הם בדירוג A ומעלה עלפי חברת המדרג Standard & Poors.חלקו של מבטח משנה אחד עלה על 10% בשנה זו: ALLIANZ SE המדורג AA וחלקו 18,319 אלפי ש"ח המהווים כ 10.8% מסך הפרמיות שהועברו למבטחי המשנה. לא חלו שינויים מהותיים במדיניות האגודה לביטוח משנה לעומת שנת כמו כן לא חלו שינויים מהותיים בדירוג החברות עמן התקשרה האגודה. ליום 31 בדצמבר 2016 לא ידוע לאגודה על התקשרות מהותית עם מבטח משנה הנתון בקשיים כספיים וכן לא קיימת יתרת חוב מהותית בפיגור או במחלוקת עם מי מבין מבטחי המשנה עימם התקשרה האגודה מדיניות החשיפה למבטחי המשנה: בהתאם להוראות הפיקוח, קובע הוועד המנהל, אחת לשנה, מסגרות חשיפה מרביות למבטחי משנה. בשנת 2016 אישר הוועד המנהל מסגרת חשיפה מרבית למבטחי משנה עימם התקשרה האגודה המבוססת על דירוגם הבינלאומי. תקרות הכיסוי לגבי השתתפות של מבטחי המשנה בתביעות בחוזים יחסיים מסוג מכסה ) Quota (Share בתקופה המדווחות בענפים העיקריים: בענפי אש ורכוש המשק כ 450 מליון $ והנדסי כ 20 מליון $. בחוזים מסוג עודף הפסדים האגודה לא הגיעה לתקרות שנקבעו בתקופה המדווחות ואין תלויות בהיקף המתקרב למגבלות שנקבעו. לה תביעות דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 38

39 חשיפת מבטחי המשנה לרעידת אדמה בגין אירועי קטסטרופה רכשה האגודה ביטוח יחסי במסגרת חוזה האש ורכוש המשק. בנוסף, רכשה האגודה ביטוח מסוג הפסד יתר להגנה על השייר העצמי שלקחה על עצמה עד למקסימום של 5 מליון דולר. להערכת האגודה, המבוססת על ניתוח סיכון רעידת אדמה של חברות שונות, החשיפה לביטוח קטסטרופה מהווה בביטוחי פרט ובביטוחים עסקיים 2.2% מסכום הביטוח הכללי. מבטחי המשנה המשתתפים בחשיפה זו מדורגים עלפי הטבלה המפורטת שלהלן: חשיפת מבטחי משנה לרעידת אדמה (במיליוני ש"ח) תחזית חשיפה אחוז מן קבוצת דירוג מרכזת עלפי P&S לרעידת אדמה(*) הסה"כ 34.1% 39.2% 26.7% 100.0% ,833 AAAA A A +עד BBB+ A עד סךהכול (*) לפי השער היציג ב 31 בדצמבר, ש"ח לדולר. מבטחי המשנה אשר החשיפה שלהם לסיכון רעידת אדמה עולה על 10% מסכום החשיפה (במיליוני ש"ח) קבוצת דירוג מרכזת תחזית חשיפה לרעידת אדמה אחוז מן הסה"כ שם מבטח המשנה עלפי S& P ALLIANZ SE AA להלן ריכוז תוצאות ביטוח משנה ענף רכב חובה ענף רכב רכוש ענפי חבויות אחרות ענפי רכוש ואחרים סה"כ בשנת 2016 באלפי ש"ח 169, ,779 22, סה"כ פרמיה 2,683 37,150 58,662 (17,775) (1) (3,736) תוצאות ביטוח משנה דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 39

40 40 ענף רכב חובה ענף רכב רכוש ענפי חבויות אחרות ענפי רכוש ואחרים סה"כ בשנת 2015 באלפי ש"ח 185, ,476 25, סה"כ פרמיה 2,490 6,447 15,803 (8,458) 201 (1,099) תוצאות ביטוח משנה ענף רכב חובה ענף רכב רכוש ענפי חבויות אחרות ענפי רכוש ואחרים סה"כ בשנת 2014 באלפי ש"ח 185, ,119 22, סה"כ פרמיה 2,667 7,073 25,197 ( 14,710) 452 ( 3,866) תוצאות ביטוח משנה (*) תוצאות הפעילות מחושבת בהתאם לטופס 2. א. פרמיה: 1. ענף רכב חובה בשנת 2016 גידול בפרמיה משנה עקב גידול בצי הרכב המבוטח. 2. ענפי רכוש ואחרים בשנת ענפי חבויות בשנת 2016 קיטון קיטון בפרמיה עקב שינוי בחישוב תעריף ביטוח המשנה. בפרמיה עקב שינוי בחישוב תעריף ביטוח משנה. ב. תוצאות ביטוח משנה: 1. ענף רכב חובה: בכל שנות החיתום חיתום ישנות. הפסד מבטחי משנה עקב התפתחות לרעה בתביעות גדולות בשנות 2. ענפי רכוש ואחרים: בשנת 2016 תוצאות חיתומיות טובות במיוחד כולל שיבוב בגין שנים קודמות. ב 2015 ו 2014 תוצאות טובות ללא תביעות גדולות. 3. ענפי חבויות המוצר. הפסד בכל שנות החיתום עקב התפתחות לרעה של תביעות גדולות בעיקר בענף חבות 17.6 לפירוט נוסף, ראו ביאור 28 (ז) בדוחות הכספיים לעניין ביטוח משנה. 18. הון אנושי תנאי התקשרות, שינויים ארגוניים ושינויים במצבת העובדים במהלך שנת 2016: כל עובדי האגודה מועסקים בחוזה אישי ותנאי עבודתו של כל עובד נקבעים בהסכם ההעסקה עימו. סה"כ במצבת כוח האדם של האגודה, ללא תאגידים בשליטתה, בשנת 2016 ישנם 138 עובדים לעומת דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 40

41 בשנת כמו כן מועסקים 40 עובדים בסוכנות הביטוח המאוחדת. באגודה מועסקים עובדים המעניקים שירותים בתחום פעילות ספציפי ועובדים המעניקים שירותים ליותר מתחום פעילות אחד. ראה סעיף 18.4 להלן להלן פירוט השינויים המהותיים במצבת ההון האנושי שהתרחשו באגודה במהלך שנת 2016 בתקופת הדו"ח, ובשים לב להתקרבו של מנכ"ל האגודה לגיל פרישה, סוכם עם המנכ"ל מתווה פרישתו מתפקידו, על פיו צפוי המנכ"ל לסיים את כהונתו במהלך שנת כמו כן, הוחלט למנות את הגב' מורלי דורי כמנכ"ל האגודה. הגב' דורי צפויה להתחיל את כהונתה ב 1 לאפריל 2017, לאחר שהמפקחת אישרה כי אין לה התנגדות למינויה. עו"ד לימור טבוך מונתה כממונה על אכיפה וציות באגודה במקומה של עו"ד נעמה גוטליבוייסבורד. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 41

42 תרשים המבנה הארגוני של האגודה אסיפה ועד מנהל יושב ראש מנכ"ל יעוץ משפטי, רגולציה ופניות הציבור אקטואריה וניהול ביטוח משנה ציות ואכיפה סיכונים אגף ביטוח חיים מנהל אגף תביעותסמנכ"ל מנהל אגף כספיםמשנה למנכ"ל מנהל אגף אלמנטרי מנהל אגף מערכות מידע מדור שיבובים מחלקת השקעות מחלקת קיבוצים אבטחת מידע מדור רכוש מדור חבויות מחלקת הנהלת חשבונות גבייה מחלקת תפעול אלמנטרי תפעול, תמיכה ותשתיות מחלקת סוכנים ופרט מדור רכב חובה משאבי אנוש ושירות פיתוח מדור רכב רכוש סניף חיפה דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 42

43 מצבת עובדים נכון ליום 31 בדצמבר 2016 כמפורט להלן: מועסקים באגודה עובדים ובסוכנות משקי הקיבוצים עובדים אגף הנהלה, תחזוקה ומזכירות אגף מערכות מידע אגף כספים, השקעות ומשאבי אנוש אגף אלמנטרי אגף ביטוח חיים אגף תביעות סניף חיפה סוכנות משקי הקיבוצים סה"כ עובדים בביטוח חקלאי וסוכנות מישקי הקיבוצים מספר עובדים ליום הדרכה האגודה רואה חשיבות רבה בהדרכת עובדי האגודה ואימונם, ומשקיעה משאבים רבים בהדרכות מקצועיות לעובדים בהתאם לסוג העובד והתחום בו הוא פועל. בין השאר, שולחת האגודה את עובדיה להשתלמויות מקצועיות, כנסים, הדרכות רלוונטיות וימי עיון, והכל על מנת לשמור על רמה מקצועית גבוהה המאפיינת את עובדי האגודה. מרבית ההדרכות וההשתלמויות כאמור מבוצעות באמצעות גופים חיצוניים לאגודה וחלקן מבוצעות באמצעות גורמים ומדריכים מקרב האגודה. נושאי משרה ומנהלים בכירים מרבית נושאי המשרה באגודה מועסקים עלפי חוזי העסקה אישיים, הכוללים, בין השאר, מרכיבי שכר ברוטו לחודש, תוספת בגין שעות נוספות, הוצאות אש"ל, והשתתפות האגודה בקרן השתלמות וביטוח מנהלים של העובד. התחייבויות האגודה בשל סיום יחסי עובד מעביד הכוללות התחייבויות לפי דין, הסכם ונוהג מכוסות במלואן עלידי פוליסות ביטוח מנהלים, הפקדות בקופות גמל, בתוספת רווחים שנצברו. התחייבות לדמיחופשה מכוסה במלואה באמצעות הפרשה הכלולה בסעיף זכאים ויתרות זכות מדיניות תגמול נושאי משרה רקע ביום 10 באפריל 2014 פרסם הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון במשרד האוצר חוזר בדבר מדיניות תגמול בגופים מוסדיים (חוזר גופים מוסדיים ), וביום 7 באוקטובר 2015 פרסם הממונה הוראות משלימות כתיקון לחוזר (ביחד להלן: החוזר ). דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 43

44 44 בהמשך לפרסום החוזר קבע הוועד המנהל של האגודה כי ועדת הביקורת של האגודה תמלא את תפקיד ועדת התגמול והאגודה אמצה מדיניות תגמול אשר הומלצה על ידי ועדת התגמול ואושרה בידי הוועד המנהל של האגודה. מדיניות התגמול של האגודה כפי שאושרה כאמור, נקבעה לתקופה שעד ליום , אלא אם תשונה קודם לכן. למונחים המופיעים במסגרת הצהרת מדיניות תגמול זו תהא במסגרת החוזר אלא אם נאמר אחרת. המשמעות שניתנה להם עקרונות מדיניות התגמול כללי מדיניות התגמול חלה על כל תגמול לעובד ונושא משרה באגודה בשל כהונתו או עיסוקו באגודה מדיניות התגמול נועדה לסייע בהשגת מטרות האגודה, תכניות העבודה שלה ומדיניותה בראייה ארוכת טווח, תוך יצירת מערך תמריצים ראוי וסביר לעובדים ולנושאי משרה באגודה, בשים לב למאפייני האגודה, לפעילותה ולניהול הסיכונים של האגודה, תוך מתן דגש לתגמול מבוסס ביצועים, ותוך יצירת איזון ראוי בין רכיבי התגמול השונים. מדיניות התגמול מבוססת על מדדים ויעדים כמותיים ואיכותיים הנבחנים מדי שנה כחלק מתכנית העבודה השנתית של האגודה, בהתייחס, בין היתר, ליעדי האגודה, תנאי השוק ומצבה של האגודה. האגודה תהא רשאית להעניק לנושאי משרה באגודה ולעובדיה, חלקם או כולם, תגמול אשר יכלול שכר/דמי ניהול חודשיים, תנאים נלווים שונים, ותגמול משתנה במזומן בלבד, בהתאם לקבוע במדיניות התגמול. אין במדיניות התגמול כדי לגרוע מהוראותיהם של הסכמים או תגמולים אשר אושרו טרם אימוץ מדיניות התגמול. אין במדיניות התגמול כדי להקנות זכויות למי מנושאי המשרה באגודה ו/או עובדיה. רכיבי התגמול להם יהא זכאי כל נושא משרה או עובד כאמור יהיו כאלה שיאושרו לגביו באופן ספציפי על ידי האורגנים המוסמכים לכך באגודה. ועדת התגמול והוועד המנהל של האגודה נתנו את הדעת לעלות השכר המרבית על פי תזכיר חוק תגמול לנושאי משרה במוסדות פיננסיים (אישור מיוחד ואי התרת הוצאה לצורכי מס בשל תגמול חריג), התשע"ו מדיניות התגמול נקבעה באופן בו אין בעל תפקיד מרכזי באגודה (או עובד אחר) שעלות שכרו עולה על סך של 2.5 מליון ש"ח לשנה. (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) תגמול לבעלי תפקיד מרכזי במדיניות התגמול הוגדרו, בין היתר, מיהם בעלי התפקיד המרכזי באגודה. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 44

45 א( ב( ג( ד( ה( ו( א( ב( ג( 45 (1) פרמטרים לבחינת תנאי התגמול השכלתו, כישוריו, מומחיותו, ניסיונו המקצועי והישגיו של בעל התפקיד המרכזי. ( תפקידו, תחומי אחריותו והסכמי שכר קודמים שנחתמו עמו עם בעל התפקיד המרכזי. ( ( תרומת בעל התפקיד המרכזי לביצועי האגודה, רווחיה ויציבותה. רצון האגודה לשמר את ו/או מומחיות ייחודית. בעל התפקיד המרכזי לאור כישוריו, הידע שלו ( בחינת היחס בין הרכיב הקבוע לרכיבים המשתנים בתגמול. בחינת היחס בין תגמול בעל התפקיד המרכזי לעלות השכר של שאר עובדי האגודה, ובפרט היחס לעלות השכר החציונית של עובדי האגודה והשפעתו הצפויה על יחסי העבודה באגודה. היחס בין עלות השכר של בעלי התפקיד המרכזי באגודה לבין השכר הממוצע של יתר עובדי האגודה, נכון ליום , הינו בטווח של 1.2 עד 8.6, והיחס בין עלות השכר של בעלי התפקיד המרכזי באגודה לבין השכר החציוני של יתר עובדי האגודה לאותו מועד הינו בטווח של 1.4 עד לאור נתונים אלו מצאו ועדת התגמול והוועד המנהל כי יחס עלות שכרם של בעלי תפקיד מרכזי לעלות השכר הממוצעת ולעלות השכר החציונית הינו סביר, ואין לו השפעה שלילית על יחסי העבודה באגודה. ( ( (2) רכיב קבוע שכר הבסיס של בעלי תפקיד מרכזי באגודה ייקבע במהלך המשא ומתן להעסקתם באגודה, על פי הפרמטרים המפורטים בסעיף 3.1 לעיל, ויהיה כפוף לאישורים הנדרשים על פי דין. ( האורגנים המוסמכים רשאים לעדכן מעת לעת את תנאי השכר של בעלי התפקיד המרכזי בהתאם לפרמטרים המפורטים לעיל, להוראות מדיניות התגמול ולהוראות הדין הרלוונטיות. ( במדיניות התגמול נקבעו הוראות לעניין הרכיבים הקבועים בתגמול בעלי תפקיד מרכזי באגודה. בהקשר זה מובהר, כי יו"ר הוועד המנהל באגודה יהיה זכאי לרכיב גמול קבוע בלבד. עלות השכר השנתית המרבית ביחס ליו"ר הוועד נקבעה על 5 פעמים הגמול המשולם לדירקטור חיצוני באגודה בהתאם לחוזר גופים מוסדיים , לפי המספר המזערי של ישיבות ועד מנהל וועדותיו המחויב בדין. ( דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 45

46 א( ב( ג( ד( ה( ו( ז( 46 (3) רכיב משתנה ככל שוועדת התגמול והוועד המנהל ימצאו לנכון, בעלי תפקיד מרכזי באגודה יהיו זכאים לתגמול משתנה במזומן ( בונוס ). הזכאות לבונוס תיקבע בהתאם לקריטריונים כמותיים מדידים וקריטריונים איכותיים שאינם ניתנים למדידה. ( הוועד המנהל יהיה רשאי, לפי שיקול דעתו, להפחית את סכום הבונוס לו יהיה זכאי בעל תפקיד מרכזי, בהתקיים נסיבות המצדיקות הפחתה כאמור ובין היתר בנסיבות הבאות: (א) לצורך שמירה על יציבות האגודה ועל איתנות הונה העצמי, (ב) אי עמידת האגודה ביעדיה, (ג) ביצועים שליליים של האגודה. ( שיעור התגמול המשתנה השנתי של עובד באגודה מסך התגמול לאותו עובד לא יעלה על 50% מעלות השכר השנתית לכל עובד. בכלל זה נקבעו במדיניות התגמול תקרות בונוס שנתי ביחס לכל אחד מבעלי תפקיד מרכזי באגודה. ( מדי שנה תיבחן העמידה בקריטריונים שנקבעו ביחס לכל אחד מבעלי התפקיד המרכזי לצורך קביעת הזכאות לבונוס השנתי. ( הסיכונים המהותיים להם חשופה האגודה הינם סיכוני שוק, סיכוני אשראי, סיכוני,A.L.M סיכונים תפעוליים, סיכונים ביטוחיים וסיכוני אבטחת מידע, כמפורט בהרחבה בדוחותיה הכספיים של האגודה. בהתאם, שיעורי הבונוסים לבעלי תפקיד מרכזי באגודה וליתר עובדי האגודה נקבעו בשים לב ועל מנת להתמודד נכונה עם הסיכונים האמורים, תוך שעצם הזכאות מותנית בתנאי סף שנקבעו במדיניות התגמול. במדיניות התגמול נקבעו פרמטרים כמותיים מדידים ופרמטרים איכותיים שאינם ניתנים למדידה לצורך קביעת הבונוס בתגמול בעלי התפקיד המרכזי באגודה. ( ( במדיניות התגמול נקבע כי לאחר קביעת היקף הבונוס לשנה מסוימת, 50% מהבונוס ישולם באופן מיידי, ולגבי היתרה יחול הסדר דחייה כדלקמן: 50% מהיקף הבונוס ישולם בשלושה תשלומים שנתיים עוקבים שהראשון שבהם בתום השנה לאחר מועד קביעת הבונוס. למרות האמור, ככל שסך הבונוס בגין שנה קלנדרית אינו עולה על 1/6 מהרכיב הקבוע לאותה שנה, לא יידחה תשלומו. ( דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 46

47 ח( 47 במדיניות התגמול נקבע הסדר השבה לפיו בעל תפקיד מרכזי יידרש, כחלק מתנאי כהונתו והעסקתו, להשיב לאגודה תשלומים ששולמו ו/או ישתלמו לו כבונוס לשנה מסוימת, אם גובה הבונוס הנו מעל ל 2 משכורות ואם עד תום 5 שנים עוקבות ממועד תשלום הבונוס התקיים אחד מאלה: (א) הבונוס שולם על בסיס נתונים שהתבררו בדיעבד כמוטעים והוצגו מחדש בדוחות הכספיים של האגודה, שנתיים או רבעוניים; (ב) הבונוס שולם בהתחשב ברמת סיכון שהתברר כי לא שיקפה באופן מהותי את החשיפה בפועל של האגודה; (ג) ועדת התגמול קבעה כי בעל תפקיד מרכזי היה שותף להתנהגות שגרמה נזק חריג לאגודה, לרבות הונאה או פעילות לא חוקית אחרת, הפרת חובת אמונים, הפרה מכוונת או התעלמות ברשלנות חמורה ממדיניות האגודה, כלליה ונהליה. תקופת ההשבה תוארך בשנתיים נוספות, אם במהלך תקופת ההשבה קבעה ועדת תגמול כי התקיימו נסיבות המחייבות השבה, כמפורט להלן: (א) האגודה פתחה בהליך בירור פנימי לגבי כשל מהותי; (ב) נודע לאגודה שרשות מוסמכת פתחה בהליך בירור מנהלי או חקירה פלילית כנגד האגודה או בעלי תפקיד מרכזי בה. האגודה תהיה רשאית, בנסיבות מסוימות, לקזז את הסכום המגיע לה כאמור מכל סכום שעליה לשלם לבעל התפקיד המרכזי. ( שונות במדיניות התגמול נקבעו תנאי הפרישה המקסימליים להם זכאים בעלי תפקיד מרכזי באגודה. במדיניות התגמול נקבעו הוראות לעניין התגמול להם זכאים חברי הוועד המנהל באגודה. במדיניות התגמול נקבעו קריטריונים ספציפיים בנוגע למועסקים בפונקציות בקרה באגודה, תוך שלגבי בעלי תפקיד מרכזי בקטגוריה זו נקבע כי היחס בין הרכיב המשתנה לרכיב הקבוע יטה לטובת הרכיב הקבוע, בהשוואה ליחס זה אצל בעלי תפקיד מרכזי אחרים. במדיניות התגמול נקבעו הוראות לעניין אופן קביעת הרכיב הקבוע והרכיב המשתנה בתגמול לכלל עובדי האגודה. שיעור התגמול המשתנה השנתי של עובד באגודה מסך התגמול לאותו עובד לא יעלה על 50% מעלות השכר השנתית לכל עובד. (4) הצהרה בדבר מדיניות התגמול של האגודה לשנת פורסמה בחודש פברואר, באתר האינטרנט של האגודה, בכתובת:. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 47

48 שיווק והפצה 19.1 מערך הסוכנים של האגודה כללי האגודה משווקת את פוליסות הביטוח שלה באופן ישיר, באמצעות סוכנות משקי הקיבוצים ובאמצעות סוכנים. מרבית הפוליסות המשווקות למגזר הקיבוצי, בענפי הביטוח הכללי מתחדשות ב 1 בינואר, למעט פוליסות ביטוח מכונות חקלאיות המתחדשות ב 1 באפריל. סוכנות משקי הקיבוצים והסוכנים אינם בלעדיים ועובדים גם עם חברות ביטוח נוספות. סוכני האגודה פועלים לפי תעריפים והנחיות חיתום שהאגודה מפיצה מפעם לפעם בענפי הביטוח השונים עמלות סוכנות משקי הקיבוצים סוכנות משקי הקיבוצים משווקת את פוליסות הביטוח של האגודה הן ללקוחות פרטיים והן לקולקטיביים, ובכלל זה קיבוצים ומפעליהם, מועצות ומפעלים אזוריים, מערכות וארגונים ארציים ומושבים שיתופיים. בתמורה לשירותי השיווק וההפצה של פוליסות הביטוח כאמור לעיל, משלמת האגודה לסוכנות משקי הקיבוצים עמלה שנתית. סוכנות משקי הקיבוצים היא ערוץ הפצה המהווה כ 50% מדמי הביטוח של האגודה, ואובדנו של ערוץ הפצה זה ישפיע מהותית לרעה על פעילות האגודה או שתיגרם לאגודה תוספת עלות מהותית כתוצאה מהצורך להחליפו. נכון ל 31 בדצמבר 2016 שילמה האגודה לסוכנות הביטוח עמלה בסך של כ 6,500 אלפי ש"ח (אשתקד 6,400 אלפי ש"ח) סוכנים בעבור שירותי התיווך של הסוכנים משולמות עמלות בשיעורים משתנים, כאשר שיעור העמלה נקבע בחלקו עלפי המוצר ובחלקו מותנה בהיקף התפוקה של הסוכן. להלן נתונים לגבי התפלגות העמלות לפי ענפי פעילות: % 15.5% 8.2% 6.9% לא רלוונטי % 16.8% 8.3% 6.8% 50% % 16.3% 8.1% 6.8% 50% ענף פעילות רכב חובה רכב רכוש ענפי רכוש ואחרים ענפי חבויות ביטוח חיים ריסק מפרמיה משונתת(כולל עמלת היקף ונפרעים) תחום פעילות ענפי רכוש ואחרים כולל סוכן המהווה כ 12% מהתחום. עמלת הסוכן בגין תחום הפעילות הזה הייתה כ 3.5 מליוני ש"ח (ראה סעיף 9.1 לעיל ). דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 48

49 ספקים ונותני שירותים האגודה רוכשת מעת לעת שירותים מספקים חיצוניים לצורך פעילותה השוטפת. בשנת הדו"ח לא חלו שינויים מהותיים במערך הספקים של האגודה. בתחום שירותי המחשב התקשרה האגודה עם ספק מהותי, קומטק בע"מ, וכן עם מספר ספקים המתמחים בתחומים שונים כמו מד 1 לאחסון המחשב המרכזי. הפסקת מתן שירותים עלידי מי מהם תהא כרוכה בהשקעת משאבים מצד האגודה עד להתקשרות עם ספק חלופי התקשרות לענין המסלקה הפנסיונית החל מיום ה 1 לנובמבר, 2015 נתונים למסלקה הפנסיונית בהתאם להוראות המפקחת על הביטוח. האגודה החלה להעביר 20.2 האגודה התקשרה עם שמאים וחוקרים מומחים המסייעים לה בסילוק התביעות. התקשרויות עם מוסכים לאגודה הסכמים עם כ 80 מוסכי פחחות וצבע בפריסה ארצית, לפיהם, מבוטחים הפונים לצורך ביצוע תיקון כלירכב שנפגעו בתאונות, מקבלים מהמוסך שירות ברמה גבוהה כפי שנקבעה בהסכם. כנגד ביצוע התיקונים במוסך, משלמת האגודה, במישרין למוסך, את עלות התיקון כפי שאושרה עלידי שמאי מטעמה. במסגרת ההסכמים מוענקת אפשרות למבוטח לקבל רכב חלופי עד מועד גמר תיקון רכבו. מטרת ההסכמים היא שיפור רמת השירות אשר האגודה נותנת ללקוחותיה, תוך הוזלת עלויות התיקון בהן נושאת האגודה. האגודה אינה מחייבת מבוטח שנפגע בתאונה למסור את כלי הרכב למוסך הקשור עמה בהסכם, אלא מעמידה אפשרות זו בפניו לבחירתו הבלעדית. מבוטח הבוחר לתקן את הרכב במוסך הסדר, נהנה גם מהקטנת סכום ההשתתפות העצמית. האגודה התקשרה בהסכמים עם נותני שירותים שונים לפיהם מבוטח אשר הפוליסה שלו הורחבה כדי לכלול את סוג השירות הרלוונטי, יקבל שירות בהתאם לכתב השירות שניתן לו. הסכמים כאלה נחתמו עם חברות למתן שירותי גרירה לרכב, רכב חלופי, למתן שירותי תיקון שבר שמשות ברכב, ולמתן שירותי רדיו חלופי, נזקי צנרת ועוד. בנוסף, לאגודה הסכמים עם קניינים לקנית כלירכב לאחר תאונות וכלירכב שנמצאו לאחר גניבה רכוש קבוע משרדיה הראשיים של האגודה ממוקמים במבנה הנמצא ברחוב החשמונאים 9591 בתל אביב בשטח של כ 2,200 מ"ר. החל מחודש יולי 2015 האגודה שוכרת את המשרדים מאגודת האחות (לאחר העברת נכס הנדל"ן לאגודה האחות במסגרת השינוי המבני, כמפורט לעיל). כן שוכרת האגודה את המשרדים מהם פועל הסניף בחיפה בשדרות פל םי 14. האגודה משתמשת בתוכנות מחשב בתחום ביטוח כללי, לרבות תוכנות עבודה עם סוכנים ותוכנות ניהול ודיווחים המכילות את כל פרטי הפעילות של האגודה הן לצורך הפעילות התפעולית השוטפת, הן לצורכי דיווח והן לצורכי ניתוחים סטטיסטיים. האגודה שמה לה למטרה להביא את מערכות המחשוב שלה לקדמת הטכנולוגיה לצורך הטמעת שיטות ניהול מתקדמות, ייעול תהליכים פנימיים באגודה, שיפור מערך השירות ללקוחות ואבטחת מידע מתקדמת וזאת באמצעות מימוש טכנולוגיות דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 49

50 50 קיימות והתאמת טכנולוגיות ספציפיות לאגודה. לצורך מימוש היעדים הנ"ל השקיעה האגודה סך של כ 3.7 מיליון ש"ח בשנת 2016 ועתידה להשקיע סכום של כ 5 מיליון ש"ח נוספים בשנת למידע נוסף בדבר הרכוש הקבוע של האגודה, ראו ביאורים 4 ו 5 לדוחות הכספיים. 22. עונתיות מרבית הפוליסות של הקיבוצים (מהן נובעות עיקר הכנסות האגודה) מתחדשות במהלך הרבעון הראשון של השנה הקלנדארית. עונתיות זו נובעת ממועדי חידוש חוזים של פוליסות קיימות. להלן התפלגות סכומי הפרמיות (ברוטו) בענף הביטוח הכללי, לפי רבעונים, בשנים , ו 2016 (באלפי ש"ח ובאחוזים): באלפי ש"ח באחוזים 2015 באלפי ש"ח באחוזים 2014 באלפי ש"ח באחוזים 52.7% 23.3% 14.1% 9.9% 250, ,005 66,853 47, % 21.2% 14.5% 11.8% 257, ,933 71,206 58, % 20.9% 13.3% 14.9% 272, ,942 71,206 79,112 רבעון ראשון רבעון שני רבעון שלישי רבעון רביעי 100% 475, % 491, % סה"כ 535,137 יצוין, כי בביטוח כללי קיים מנגנון "עתודה לסיכונים שטרם חלפו", אשר מווסת את ההשפעה של עונתיות המחזור על הרווח. להלן התפלגות סכומי הפרמיות שהורווחו (ברוטו) בענף ביטוח החיים, לפי רבעונים, בשלוש השנים האחרונות (באלפי ש"ח ובאחוזים): (לא רלוונטי) באלפי ש"ח באחוזים באלפי ש"ח באחוזים באלפי ש"ח באחוזים 10.1% רבעון ראשון % רבעון שני % רבעון שלישי % 51 39% רבעון רביעי % % 556 סה"כ ככלל, לא קיימת עונתיות לעניין תביעות. עם זאת, שיטפונות סביב עונת החורף מהווה גורם עונתי העלול להגדיל את היקף התביעות בעונה זו דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 50

51 נכסים לא מוחשיים קניין רוחני האגודה משתמשת לצורך פעילותה בתוכנות בבעלותה ו/או שנרכשו רישיונות לשימוש בהן. לאגודה דומיין באינטרנט. בידי האגודה רישיונות ו/או היתרים לפעול כמבטח, כמתחייב על פי כל דין. מאגרי מידע האגודה מנהלת מספר מאגרי מידע, במסגרתם נשמרים נתונים שונים המשמשים את האגודה בפעילותה. האגודה פועלת באופן שוטף לרישום כל מאגרי המידע שברשותה במרשמי רשם מאגרי המידע בהתאם להוראות הדין. לפירוט נוסף בדבר נכסים לא מוחשיים של האגודה, ראו ביאור 4 בדוחות הכספיים גורמי סיכון 24.1 כללי לאגודה השקעות בניירות ערך בסכומים ניכרים, ובעקבות כך מושפעות תוצאות פעילותה מתנודות בשוקי ההון בארץ. האגודה מאמצת מדיניות שמרנית באשר לניהול השקעותיה. האגודה כפופה להוראות חוק הפיקוח לתקנות והצווים שהוצאו עלפיו, להנחיות המוצאות עלידי המפקחת על הביטוח מפעם לפעם המתייחסות לאופן חישוב עתודות ביטוח, הפרשה לתביעות תלויות ודרכי השקעה, להסדרים תחיקתיים אחרים במשק, יש בהן כדי להשפיע על תוצאות פעילותה של האגודה. האגודה מבטחת חלק מעסקיה בביטוח משנה, שכולו נעשה באמצעות מבטחי משנה יציבים בחו"ל. בענפים מסוימים למבטחי המשנה יכולת השפעה ניכרת על קיבולת הביטוח, תנאי הביטוח ועל התעריפים של האגודה. תקדימים משפטיים הנוגעים לתשלום תביעות, תביעות ייצוגיות וכיו"ב, יש בהם כדי להשפיע על התוצאות העסקיות של האגודה. האגודה מוכרת פוליסות ביטוח המכסות סיכונים שונים וביניהם סיכוני חבויות וסיכוני רכוש. תמחור הפוליסות מבוסס, בין השאר, על ניסיון העבר ועל תחזיות מבוססות מודלים סטטיסטיים ואקטואריים ותעריפים של מבטחי משנה. שינויים בגורמי הסיכון האלה עשויים להשפיע על התוצאות העסקיות של האגודה. עיקר עסקי האגודה מקורם במגזר הקיבוצי, תהליכים העוברים על התנועה הקיבוצית עשויים להשפיע על היקף העסקים ורווחיות האגודה. המצב המדיני והביטחוני של מדינת ישראל משפיע על מצב המאקרו כלכלי של המשק הישראלי ועל מצב שוק ההון. נוסף על הסדרים מדיניים וביטחוניים שונים עשויה להיות השפעה על רווחיות האגודה בעיקר בתחום ביטוח כללי דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 51

52 52 ענף הביטוח בישראל הוא ענף תחרותי, כאשר התחרות מתקיימת בין חברות הביטוח המוכרות מוצרים דומים להלן תיאור תמציתי של הסיכונים העיקריים אליהם חשופה האגודה: סיכון שוק הסיכון לירידת ערך הנכסים וההתחייבויות של האגודה כתוצאה משינויים בפעילות השוק: סיכון ריבית עלייה בשיעורי הריבית תגרום להפסדים בתיק כתוצאה מירידת מחירי האג"ח המוחזקים עלידי האגודה. סיכוני מטבע שינויים בשערי החליפין ישפיעו הן על מחירי הנכסים נקובי המט"ח הכלולים בתיק ההשקעות של האגודה והן על ההתחייבויות הביטוחיות לרבות הפעילות מול מבטחי משנה. סיכון שערי מניות האגודה חשופה לירידה בשווי תיק ההשקעות כתוצאה מירידת ערך ניירות הערך (מקומיים או זרים) המוחזקים על ידה. סיכון אינפלציה ההפסד הנגרם עקב שחיקת ערך נכסי האגודה שאינם צמודים למדד המחירים לצרכן. (1) (2) (3) (4) סיכון אשראי הוא הסיכון שנובע כתוצאה מאימילוי התחייבויותיו של הצד הנגדי לעסקה כתוצאה מחדלות פירעון. במסגרת זו חשופה האגודה להפסדים כתוצאה מחדלות פירעון או ירידת דירוג האשראי של מבטחי המשנה ושל בעלי האג"ח אותן היא מחזיקה. סיכון ALM האגודה חשופה לסיכון שנובע מחוסר התאמה בין ההתחייבויות הביטוחיות לנכסים שמוחזקים כנגדן (עיתוי, היקף, שווי). סיכון תפעולי הסיכון הנובע מכישלון מערכות פנימיות, אנשים (הונאות, טעויות אנוש) ונזקים החיצוניים לחברה (רעידת אדמה). כמו כן, כמבטחת של קבוצה קטנה של לקוחות גדולים, האגודה חשופה לסיכוני תחרות ומתחרים. סיכונים ביטוחיים תמחור והערכת התחייבויות ביטוחיות שגוי: טעות במודל התמחור risk) (model ו/או בפרמטרים והתפלגויות הסתברותיות מוטות risk),(parameter חיתום לקוי, אירועי קטסטרופה וכו'. אבטחת מידע פגיעה פיזית או לוגית במחשבי האגודה עלולה להסב נזקים כבדים. כיום, מוגנת רשת המחשבים של האגודה באמצעים שונים ומגוונים כגון: Antivirus,Firewall ועוד. נוסף על כך, הגישה למערכות המידע השונות ניתנת בתהליך מסודר של בקשת הרשאות דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 52

53 53 גורמי הסיכון השפעת גורמי הסיכון גדולה בינונית קטנה סיכוני שוק סיכון ריבית סיכוני מטבע סיכון מחירי מניות סיכון אינפלציה סיכוני אשראי סיכון אשראי (מבטחי משנה) סיכון אשראי (אג"ח) סיכוני ביטוח ו ALM סיכונים אקטוארים אירועי קטסטרופה חיתום לקוי סיכונים תפעוליים אבטחת מידע 24.3 לפירוט נוסף, ראו ביאור 28 לדוחות הכספיים בעניין ניהול הסיכונים באגודה. 25. הסכמים מהותיים והסכמי שיתוף פעולה מתווה סליקה "קל כבד" איגוד חברות הביטוח מפעיל מערכת סליקה שנועדה, בין השאר, להעביר תשלומים באופן ממוכן בין מבטחי רכב בביטוח רכב חובה בהתאם לחוק נפגעי תאונות דרכים (הסדרים לחלוקת נטל הפיצויים בין המבטחים) התשס"א להסדר זה ניתן פטור בתנאים מאישור הסדר כובל עלידי הממונה על ההגבלים העסקיים. בספטמבר 2010 אישרה הממונה על ההגבלים העסקיים פטור חדש בתנאים מאישור הסדר כובל. תוקפו של הפטור הוא לחמש שנים עד ספטמבר נכון למועד זה, עדיין קיים הפטור. הסכם בוררות "בנועם" הסכם בין מרבית חברות הביטוח, לפיו מחלוקות בנושא תביעות שיבוב בין חברות הביטוח בסכסוכים שאינם עולים על 100,000 ש"ח, לא יוגשו לבית המשפט אלא יבוררו באמצעות מוסד בנועם שהוא בבעלות פרטית ונבחר עלידי אגוד חברות הביטוח. כל מבטח שמצטרף להסדר רשאי לצאת ממנו בתום כל שנה קלנדרית בהודעה מראש. החלטת הבורר בהליך זה מחייבת אך ניתנת לערעור, והגבייה מתבצעת באמצעות מסלקת איגוד חברות הביטוח. ב 1 בספטמבר 2011 פרשה האגודה ביחד עם מבטחים נוספים מהסכם הבוררות "בנועם". התביעות שהוגשו עד המועד הנ"ל ממשיכות להתנהל במסגרת "בנועם" וזאת עד לסיום בירורן דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 53

54 54 חלק רביעי היבטי ממשל תאגידי 26. דירקטורים חיצוניים בחודש יוני 2016 סיימה את כהונתה כדירקטורית חיצונית באגודה הגב' אריאלה זוכוביצקי, ואילו הגב' צילה דסקל החלה לכהן באותו מועד כדירקטורית חיצונית באגודה. מלבד האמור, לא חלו שינויים נוספים בתקופת הדו"ח בזהות הדירקטורים החיצוניים המכהנים באגודה. לרשימת חברי הוועד החיצוניים (דח"צים) ולפרטים בדבר השכלתם, ניסיונם וכישוריהם, ראו סעיף 14 בחלק ד' פרטים נוספים על התאגיד. 27. גילוי בדבר המבקר הפנימי בתאגיד 27.1 פרטי המבקר הפנימי שם המבקר: תאריך תחילת כהונה: גלי גנה, רו"ח.(מטעם משרד רואי חשבון רוזנבלום הולצמן ושות') מאי המבקר הפנימי אינו עובד האגודה. למבקר וצוותו ניסיון רב שנים בתחום הביקורת הפנימית חקירתית בענפי הביטוח, שוק ההון והמחשוב וידע נרחב בחשבונאות ומשפט. וביקורת 27.2 תכנית עבודה תכנית עבודת הביקורת הפנימית של האגודה נתמכת בסקר סיכונים לקביעת יעדי ביקורת, על בסיסו נקבעה תכנית עבודה רב שנתית. בשנת 2015 בוצע סקר מעודכן ונקבעה תכנית העבודה הרב שנתית לתקופה של 4 שנים. תכנית העבודה השנתית אושרה עלידי וועדת הביקורת. תכנית העבודה הרב שנתית מתעדכנת בהתאם למסקנות מהשנה שחלפה זאת לאור המלצות ההנהלה והמבקר הפנימי, ולאחר התייעצות עם גורמים שונים באגודה. תכנית הביקורת כוללת סקירה וביקורת פנימית של פעילות חברת בת בה לא מונה מבקר פנימי היקף העסקה בשנת 2016 ערך המבקר וצוותו ביקורת בהתאם לתכנית הביקורת שאושרה בהיקף של כ 2,400 שעות. בידי ההנהלה אפשרות להרחבת ההיקף בהתאם לנסיבות תגמול התגמול למערך הביקורת הפנימית הוא בשכר המשולם בהתאם לשעות העבודה. עלות מערך הביקורת הפנימית הסתכמה בשנת 2016 בסכום של כ 300,000 ש"ח בצירוף מע"מ. לדעת הוועד המנהל, לתגמול המבקר הפנימי אין כל השפעה על שיקול דעתו המקצועית. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 54

55 גילוי בדבר רואהחשבון מבקר קוסט, פורר, גבאי את קסירר &Young) (Ernst רו"ח משה שחף 1 בינואר 2012 שם המשרד המבקר: שם השותף המטפל: תאריך תחילת כהונתו: השכר הכולל לו זכאי המבקר, הקשור לשנת הדיווח האחרונה והקשור לשנה שקדמה לה, בנפרד, לפי החלוקה כלהלן (באלפי ש"ח) שכר בגין שירותי ביקורת שכר בגין שירותים אחרים סך הכול (בלי מע"מ) 28.4 מספר השעות שהושקעו עלידי המבקר במתן השירותים: , , , ,369 שעות בגין שירותי ביקורת שכר בגין שירותים מיוחדים סך הכול 29. אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי ("404 ("SOX בשנים האחרונות פורסמו ע"י הפנימית על דיווח כספי: המפקחת על הביטוח מספר חוזרים בקשר עם אחריות ההנהלה על הבקרה חוזר מוסדיים "אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי", אשר בו פורטו הוראות המיועדות ליישם את דרישות סעיף 404 של ה Act ;Sox חוזר מוסדיים "בקרה פנימית על הדיווח הכספי הצהרות דוחות וגילויים", הבא להסדיר את נוסח ההצהרות ואת מתכונת הגילוי, וכן לקבוע נוסח חוות דעת רו"ח המבקר ודו"ח הדירקטוריון וההנהלה בדבר בקרה פנימית על דיווח כספי בגופים מוסדיים; חוזר "בקרה פנימית על הדיווח הכספי הצהרות, דוחות וגילויים ואחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי תיקונים". החוזרים קובעים, בין היתר, כי על הצהרות בדבר גילוי בדו"חות הרבעוניים והשנתיים של האגודה יחתמו המנכ"ל וסמנכ"ל הכספים של האגודה, וכי במסגרת הדו"חות יש ליתן גילוי לבקרות ולנהלים לגבי הגילוי בדו"חות הכספיים בקשר עם אפקטיביות הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, וכן ליתן גילוי בדבר כל שינוי בבקרה הפנימית על דיווח כספי שאירע בתקופה הרלוונטית, שיש לו השפעה מהותית או שצפוי להשפיע באופן מהותי על הבקרה הפנימית של האגודה. האגודה סיימה את שלב התיעוד ואימות הדיווחים הכספיים הנגזרים מהדו"חות הכספיים המוגשים למפקח על הביטוח או המפורסמים לציבור הרחב. כן קבלה האגודה אישור מרואה החשבון המבקר על סיום שלב התיעוד והאימות. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 55

56 56 לצורך הערכת הבקרה הפנימית, אימצה האגודה מסמך תכנון פרויקט המפרט, בין השאר, את הנושאים הבאים: מתודולוגית הבקרות בהתאם למסגרת,COSO מתודולוגית התיעוד והבדיקות בנושא מערכות מידע על פי מסגרת.COBIT נכון למועד דו"ח זה, האגודה זיהתה חשבונות ותהליכים עסקיים המהותיים לדיווח הכספי. בוצע תיעוד של התהליכים העסקיים כאמור, תוך זיהוי והערכת הסיכונים והבקרות הקשורים בתהליכים אלו, עמידה ביעילות הבקרות הקיימות וניתוח פערי בקרה, ככל שקיימים. הנהלת האגודה, בשיתוף המנכ"ל ומנהל הכספים, העריכו לתום תקופת דו"ח זה את היעילות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי בדו"ח הכספי. על בסיס הערכה זו הסיקו המנכ"ל ומנהל הכספים כי לתום תקופת הדו"ח הבקרות והנהלים לגבי הגילוי הם יעילים כדי לרשום, לעבד, לסכם ולדווח את המידע שנדרש לגלות בדו"ח השנתי, בהתאם להוראות הדין והוראות הדיווח שנקבעו ע"י המפקחת על הביטוח ובמועד שנקבע בהוראות אלו. בתקופת הדו"ח לא אירע כל שינוי בבקרה הפנימית של האגודה על הדיווח הכספי אשר השפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של האגודה על הדיווח הכספי. 30. הערכת בקרות ונהלים בגין הגילוי הנהלת האגודה, בשיתוף המנכ"ל וסמנכ"ל הכספים של האגודה, העריכו לתום תקופת דו"ח זה את היעילות של הבקרות והנהלים בדבר הגילוי של האגודה. על בסיס הערכה זו הסיקו מנכ"ל האגודה וסמנכ"ל הכספים כי לתום תקופת הדו"ח הבקרות והנהלים בגין הגילוי של האגודה הם יעילים כדי ליישם, לעבד, לסכם ולדווח על המידע שהאגודה נדרשת לגלות בדו"ח התקופתי השנתי, וזאת בהתאם להוראות הדין והוראות הדיווח שנקבעו ע"י המפקחת על הביטוח ובמועד שנקבע בהוראות אלו. 31. בקרה פנימית על דיווח כספי הוועד המנהל הינו האורגן המופקד על אישור הדו"חות הכספיים. בסמכות ועדת הביקורת לדון ולהחליט בנושא נאותות הדו"חות הכספיים של האגודה ובכלל זה במדיניות החשבונאית, שלמות הגילוי וסקירת הבקרות הפנימיות של האגודה. את תפקידה של ועדת הביקורת אפשר שתבצע ועדת מאזן שתוקם לצורך זה, ובלבד שכל חברי ועדת המאזן יהיו בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית וכל הדירקטורים החיצוניים באגודה שהם בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית כאמור יהיו חברים בה. הוועד המנהל מינה ועדת מאזן אשר דנה בדו"חות הכספיים טרם הצגתם בישיבת הוועד המנהל. תפקיד הוועדה לדון בדו"חות הכספיים של האגודה, נאותות הדו"חות, סוגיות חשבונאיות מיוחדות וכן להמליץ לוועד המנהל של האגודה בדבר אישור הדו"חות הכספיים. בוועדה מכהנים 4 חברים: יו"ר הועדה הגב' צילה דסקל (דח"צ), מר אמיר שלח (דח"צ), מר ראובן אביטל (דח"צ) ויו"ר הוועד המנהל מר דורון סט. מוזמנים לישיבות ועדת מאזן מנכ"ל האגודה מר אריה הרמן, המשנה למנכ"ל ומנהל הכספים רו"ח שמואל הרטשטיין, אקטוארית האגודה הגב' גלית רובשטיין ורואה החשבון החיצוני של האגודה, רו"ח משה שחף. לצורך בחינת הדוחות הכספיים, נושאי המשרה באגודה פורשים בפני חברי ועדת המאזן את הממצאים העיקריים והאומדנים של הדוחות הכספיים וכן את אופן הטיפול החשבונאי הקשור בדיווח הכספי. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 56

57 57 בישיבת הוועד המנהל המתכנסת לצורך אישור הדו"חות הכספיים, מציגה יו"ר ועדת מאזן את הסוגיות העיקריות ועיקרי הדברים שעלו בישיבת המאזן את מסקנות ועדת המאזן ועדת המאזן התכנסה ביום בישיבת הוועד המנהל ביום לצורך דיון בדוחות הכספיים ליום בדצמבר ואלה אושרו בתקופת הדו"ח המסתיימת ביום 31 בדצמבר 2016 לא אירע כל שינוי בבקרה הפנימית של האגודה על דיווח כספי אשר השפיע באופן מהותי או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של האגודה על הדיווח הכספי. II solvency משטר כושר פירעון 32. פרטים בדבר היערכות האגודה ל כחלק מההיערכות ליישום המודל, בוצעו, עפ"י הנחיית האוצר, מספר תרגילים IQIS) סימולציות של השפעת הדירקטיבה על הונו של המבטח בהינתן תמהיל העסקים והמאזן הקיימים שלו) שמטרתם לכייל את המודל. התרגיל האחרון שבוצע התייחס לשנת 2015 (להלן (IQIS5 והיה מבוסס על על חוזר הנחיה לביצוע שפרסמה הרשות בחודש אפריל בתקופת הדו"ח קיימה ועדת סולבנסי דיון על תוצאות האגודה בביצוע תרגיל. IQIS5 בפני הוועד המנהל בשנת ראו בנידון גם באור 12 לדוחות הכספיים. תוצאות התרגיל הוצגו בחודש פברואר 2017 פרסמה הרשות טיוטת חוזר עם הוראות סופיות ליישום משטר כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס.Solvency II הוראות אלו מבוססות על הוראות הדירקטיבה שאומצה על ידי האיחוד האירופי ומיושמת החל מינואר 2016 בכל המדינות החברות בו. הוראות החוזר צפויות להיכנס לתוקף ב 30 ביוני לצורך ההיערכות המיכונית האגודה נמצאת בשלבי הטמעה של מערכת ממוחשבת שנרכשה לצורך חישוב מודול סיכוני השוק הכלול בנדבך הראשון של חישוב ההון הנדרש. מערכת זו תתרום למיכון וקיצור תהליכי החישוב. דו"ח תקופתי לשנת 2016 חלק א תיאור עסקי התאגיד עמוד א 57

58 חלק ב דו"ח הוועד המנהל, הצהרות המנהלים תוכן העניינים תיאור תמציתי אודות האגודה, סביבתה העסקית ותחומי פעילותה מצבה הכספי של האגודה תזרים מזומנים, נזילות ומימון השפעת גורמים חיצוניים יעדים ואסטרטגיה עסקית הצהרות מנהלים דו"ח הוועד המנהל וההנהלה בדבר הבקרה הפנימית על דיווח כספי דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 1

59 חלק ב דו"ח הוועד המנהל דו"ח הוועד המנהל על מצב ענייני האגודה לתקופה שהסתיימה ב 31 בדצמבר 2016 (להלן: "דו"ח הוועד המנהל") סוקר את השינויים העיקריים בפעילות האגודה בשנת 2016 (להלן "תקופת הדו"ח"). דו"ח הוועד המנהל כולל מידע צופה פני עתיד. מידע צופה פני עתיד הינו מידע בלתי ודאי לגבי העתיד, המבוסס על מידע הקיים באגודה במועד הדו"ח וכולל את הערכות האגודה או כוונותיה, נכון למועד הדו"ח. התוצאות בפועל עלולות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או המשתמעות ממידע זה. הדו"ח ערוך בהתאם לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (פרטי דין וחשבון) התשנ"ח 1988, פרק י"א: דו"ח דירקטוריון ובהתאם לחוזרי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר (להלן: "המפקח על הביטוח", "הממונה" או "המפקח"). דו"ח הוועד המנהל הינו חלק בלתי נפרד מהדו"ח התקופתי לשנת 2016 (להלן: "הדו"ח התקופתי"), על כל חלקיו, ויש לקרוא את הדו"ח התקופתי כולו כמקשה אחת. 1. תיאור תמציתי של האגודה, סביבתה העסקית ותחומי פעילותה 1.1 כללי (להלן: "ביטוח חקלאי" או "האגודה") היא אגודה שיתופית אשר נרשמה בישראל ב 14 באפריל 1937 בשם "קופה לביטוח חקלאי הדדי אגודה שיתופית בע"מ". בשנת 1993 שינתה האגודה את שמה לשמה הנוכחי. חברי האגודה הינם אחזקות ביטוח חקלאי וניהול סיכונים אגודה שיתופית חקלאית בע"מ (להלן: "אגודת האחזקות"), המחזיקה בכל יחידות ההשתתפות באגודה, למעט יחידת השתתפות אחת המוחזקת על ידי ניהול סיכונים אגודה שיתופית חקלאית בע"מ (להלן: "האגודה האחות"), בנאמנות עבור אגודת האחזקות. לפירוט נוסף בדבר האחזקות באגודה והשינוי המבני בה, ראה סעיף 1.5 בחלק א' לדו"ח התקופתי תיאור עסקי התאגיד (להלן: "תיאור עסקי התאגיד"). מטרת ההתאגדות של האגודה, כפי שהיא באה לידי ביטוי בתקנון האגודה היא, בין השאר, לעסוק בעסקי הביטוח של חבריה ושל אחרים, וכן בתחומים הקשורים בעסקי ביטוח בדרך של שיתוף ושל עזרה הדדית, וכן בכיסויים ביטוחיים המותאמים באופן ייחודי לאופי הפעילות של חבריה. לאגודה משרדים ראשיים הפועלים ברחוב החשמונאים בחיפה. 9195, בתלאביב, וכן סניף צפוני למבנה האחזקות של האגודה ראה סעיף 2 בחלק א' לדו"ח התקופתי תיאור עסקי התאגיד. דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 2

60 א( 1.2 תחומי פעילותה העיקריים של האגודה האגודה פועלת בעיקר בתחום הביטוח הכללי, הכולל את ענפי רכוש), ענפי ביטוח חבויות, ענפי ביטוח רכוש אחר וביטוח ימי. ביטוח הרכב (רכב חובה ורכב במהלך שנת 2015 החלה האגודה את פעילותה בענף ביטוח חיים (Risk) ענפי המשנה העיקריים בביטוח רכוש הם: ביטוח דירות, ביטוח רכב רכוש, ביטוח אש, ביטוח רכוש אחר וביטוח הנדסי ענפי המשנה העיקריים בביטוח חבויות הם: ביטוח צד שלישי, ביטוח חבות מעבידים, ביטוח חבות המוצר, ביטוח אחריות מקצועית, וביטוח אחריות דירקטורים כן עוסקת האגודה בענף ביטוח רכב חובה. לפירוט נוסף אודות תחומי פעילותה של האגודה, ראה החלק השני לחלק א' לדו"ח התקופתי תיאור עסקי התאגיד. 1.3 התפתחויות ואירועים מהותיים בתקופת הדו"ח כללי לשינויים מהותיים שאירעו במהלך תקופת הדו"ח, ראה סעיף 3 התקופתי תיאור עסקי התאגיד. א' לדו"ח לחלק הליכים משפטיים לעניין התפתחויות במצב התביעות הייצוגיות והתביעות התלויות העומדות האגודה (שאינן במהלך העסקים הרגיל), ראה באור 29 בדוחות הכספיים. כנגד מגבלות ופיקוח על עסקי האגודה לעניין התפתחויות בחוקים, תקנות, חוזרים, טיוטת חוקים, תקנות וחוזרים עיקריים, שפורסמו על ידי הכנסת, הממשלה או המפקח על הביטוח, לפי העניין, ראה בחלק א' לדו"ח התקופתי תיאור עסקי התאגיד, בחלק "מגבלות, חקיקה תקינה ואילוצים מיוחדים" עבור כל אחד מתחומי הפעילות, וכן בסעיף 12, בדבר מגבלות ופיקוח על פעילות האגודה. 1.4 מגמות, ארועים והתפתחות בפעילות האגודה ובסביבתה העסקית תחומי פעילותה העיקריים של האגודה ושינויים שחלו בהם לא חלו שינויים בתחומי פעילות האגודה בשנת הדוח. לפרטים בקשר עם תחומי הפעילות העיקריים של האגודה ראה חלק שני לפרק א' של הדוח התקופתי. ( דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 3

61 ב( התפתחויות בסביבה העסקית והמאקרו כלכלית של האגודה לא חלו בשנת הדוח התפתחויות בסביבה המאקרו כלכלית של האגודה אשר הייתה להן השפעה מיוחדת או חריגה על האגודה לעומת ההשפעה של ההתפתחויות אלה על השוק בכללתותו ועל חברות הביטוח בפרט. ( 2. מצבה הכספי של האגודה 2.1 נתונים עיקריים מהדוחות הכספיים המאוחדים לתאריך 31 בדצמבר 2016 (באלפי ש"ח): נתוני מאזן 51, , ,185 1,175, ,706 1,701,583 78,908 1,068, ,163 1,189, ,794 1,744,151 פרמיה לגבייה השקעות פיננסיות אחרות הון עצמי עתודות ביטוח ותביעות תלויות ברוטו עתודות ביטוח ותביעות תלויות בשייר סה"כ מאזן נכסים א. 1. סך כל הנכסים של האגודה ליום 31 בדצמבר 2016 הסתכם בסכום של 1,744 לעומת כ 1,702 מיליון ש"ח ליום 31 בדצמבר מיליון ש"ח 2. פרמיה לגבייה עלתה ליום 31 בדצמבר 2016 לסך של כ 79 מליוני ש"ח לעומת סך של כ 52 מליוני ש"ח ליום 31 בדצמבר הגידול האמור מקורו מגידול בפעילות עסקי הביטוח בעיקר מגידול בחלק הסוכנים בתפוקה. 3. השקעות פיננסיות אחרות עלו ליום 31 בדצמבר 2016 לסך של כ 1,068 מליוני ש"ח לעומת 947 מיליוני ש"ח ליום 31 בדצמבר הגידול האמור מקורו בהמרת סעיף המזומנים באגודה לניירות ערך, בעיקר אגרות חוב ממשלתיות ואגרות חוב של קונצרנים בדירוג גבוה. ב. הון עצמי ודרישות הון סך כל ההון של האגודה ליום 31 בדצמבר 2016 הסתכם בסכום של 422,163 אלפי ש"ח לעומת 395,185 אלפי ש"ח ליום 31 בדצמבר הגידול נובע מהרווח לתקופה ולאחר חלוקת דיבידנד בסך של 13,000 אלפי ש"ח. סך כל ההון העצמי הקיים באגודה נכון ל 31 בדצמבר 2016 מסתכם בסכום של 422,163 אלפי ש"ח. סכום ההון הנדרש ביחס לאגודה על פי תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (הון עצמי מינימאלי הנדרש ממבטח), התשנ"ח 1998 נכון ליום 31 בדצמבר 2016 הוא 253,545 אלפי ש"ח. דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 4

62 לפיכך, נכון ליום 31 בדצמבר 2016 לאגודה יש עודף הון בסכום של 168,618 אלפי ש"ח לעומת 152,200 אלפי ש"ח נכון ליום 31 בדצמבר 2015 (הון עצמי לעומת הון עצמי נדרש על פי התקנות הנ"ל). יישום הוראות Solvency II ("הדירקטיבה") בחודש נובמבר פורסמה טיוטת חוזר בדבר הוראות ליישום משטר כושר פירעון מבוסס.Solvency II ב. החוזר בא לכונן משטר כושר פירעון חדש לחברות ביטוח בישראל. זאת, בהתבסס על הוראות דירקטיבה EC/2009/138, המכונה II" "Solvency (להלן "הדירקטיבה"), שאומצה על ידי האיחוד האירופי ומיושמת החל מינואר 2016 בכל המדינות החברות בו. הדירקטיבה כוללת בחינה מקיפה של סיכונים להם חשופות חברות ביטוח וסטנדרטים לניהולם ומדידתם, ומבוססת על שלושה נדבכים נדבך ראשון כמותי שעניינו יחס כושר פירעון מבוסס סיכון, נדבך שני איכותי, הנוגע לתהליכי בקרה פנימיים, לניהול סיכונים, לממשל תאגידי ולתהליך הערכה עצמי של סיכונים וכושר פירעון (ORSA) ונדבך שלישי הנוגע לקידום משמעת שוק, גילוי ודיווח. בדעת המפקחת לפרסם הנחיות לעניין ניהול הון וקביעת יעד הון פנימי, לעניין סקר פערים שעל חברות הביטוח יהיה לבצע ביחס למערך ניהול הסיכונים, הבקרות והממשל התאגידי ונייר התייעצות לקידום תהליך להערכה עצמית של סיכונים וכושר פירעון. החוזר מבוסס על הנדבך הכמותי לפי הדירקטיבה והוראותיה הנלוות, תוך התאמה לשוק בישראל. הנדבך הכמותי ייושם בישראל החל מ 31 במרץ יחד עם זאת, חברות ביטוח תידרשנה לעמוד, בשלב זה, גם במשטר הקיים לפי תקנות ההון כחלק מההיערכות ליישום המודל, בוצעו, עפ"י הנחיית האוצר, מספר תרגילים IQIS) סימולציות של השפעת הדירקטיבה על הונו של המבטח בהינתן תמהיל העסקים והמאזן הקיימים שלו) שמטרתם לכייל את המודל. התרגיל האחרון שבוצע התייחס ליום 31 בדצמבר 2015 (להלן (IQIS5 והיה מבוסס על תקנות סופיות והנחיות טכניות ליישום שפרסמה הנציבות האירופית וכן על חוזר הנחיה לביצוע שפרסמה המפקחת בחודש אפריל.2016 על פי תרגיל IQIS5 שביצעה האגודה, המבוסס על תמהיל ההשקעות וההתחייבויות הביטוחיות ליום 31 בדצמבר 2015, ובהתחשב בהוראות המעבר ליום 31 במרס 2017 לאגודה עודף הון בשיעור של 52% (ראה ביאור 12 לדוחות הכספיים). התחייבויות סך כל ההתחיוביות של האגודה נכון ליום 31 בדצמבר, 2016 הסתכמו לסכום של 1,319 מיליון ש"ח לעומת כ 1,302 מיליון ש"ח ליום 31 בדצמבר, הגידול כאמור מקורו בעלייה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח עקב העלייה בפעילות הביטוחית באגודה. דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 5

63 ג. נתוני רווח והפסד (אלפי ש"ח) נתוני רוח והפסד , , ,630 פרמיות שהורווחו ברוטו 283, , ,142 פרמיות שהורווחו בשייר 388, , ,250 תשלומים ושינוי בין חוזי ביטוח ברוטו 242, , ,555 תשלומים ושינוי בגין חוזי ביטוח בשייר 71,508 18,878 23,447 הכנסות מהשקעות 54,311 43,033 39,804 רווח נקי ראה ביאור 6 בדו"ח הכספי 2.2 ביטוח כללי רווח (הפסד) בביטוח כללי לפי ענפים (במליוני ש"ח) 12/14 12/15 12/16 ענף רכב רכוש וטרקטורים רכב חובה (1.8) 10.2 ענפי אש רכוש והנדסי 23.5 (43.3) (26.6) 3.7 ענפי חבויות סה"כ הפרמיות של האגודה בביטוח כללי לפי ענפים (במיליוני ש"ח) ענף שייר ברוטו עצמי שייר ברוטו עצמי שייר ברוטו עצמי רכב רכוש וטרקטורים רכב חובה ענפי אש, רכוש, הנדסי ואחרים ענפי חבויות סה"כ דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 6

64 2.2.3 תיאור התפתחות הפרמיות סך כל הפרמיות שנגבו ברוטו בתקופת הדו"ח הסתכמו לכ מיליון ש"ח לעומת סכום של כ מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה בפרמיות בענפי רכב חובה ורכב רכוש המתוארים להלן נובעת בעיקר מעליית חלקם של הסוכנים בתפוקה סקירת תוצאות פעילות במגזר ביטוח כללי: לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר שנים ביטוח רכב רכוש פרמיות שהורווחו בשייר רווח (הפסד) כולל לפני מס Loss Ratio 65.5% 63.1% 76.4% ברוטו 65.8% 63.1% 76.3% בשייר Loss Ratio Combined 89.1% 87.6% 99.8% ברוטו 89.4% 87.6% 99.8% בשייר ביטוח רכב חובה פרמיות שהורווחו בשייר רווח (הפסד) כולל לפני מס Loss Ratio 40.8% 45.1% 83.7% ברוטו 32.3% 42.2% 78.6% בשייר Loss Ratio Combined 53.4% 57.9% 96.2% ברוטו 45.1% 54.8% 91.4% בשייר דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 7

65 ענפי רכוש ואחרים פרמיות שהורווחו בשייר (1.8) רווח (הפסד) כולל לפני מס Loss Ratio 84.8% 70% 36.4% ברוטו 118.4% 75.2% 35.3% בשייר Loss Ratio Combined 86.8% 86.1% 54% ברוטו 117.6% 62.9% 35.3% בשייר ענפי חבויות אחרים פרמיות שהורווחו בשייר (43.3) (26.6) 3.7 רווח (הפסד) כולל לפני מס Loss Ratio 161.6% 124.2% 105.1% ברוטו 163.1% 122.8% 85.8% בשייר Loss Ratio Combined 177.5% 139.9% 121.6% ברוטו 181.7% 143.5% 105% בשייר ביטוח רכב רכוש וטרקטורים סך הפרמיות שנגבו ברוטו בתקופת הדו"ח הסתכמו לסך של כ מיליון ש"ח לעומת כ מיליון ש"ח לשנה המקבילה אשתקד. העלייה בפרמיות נובעת בעיקר מעלייה בפעילות עסקי הסוכנים של החברה. הרווח לפני מס בתקופת הדו"ח הסתכם לסך של כ 1,622 אלפי ש"ח לעומת רווח של 16,745 אלפי ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון ברווח נובע בעיקר מהרעה בתוצאות החיתומיות בפעילות הסוכנים התחרות בתעריפי הרכב. עקב דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 8

66 ביטוח רכב חובה מיליוני ש"ח הפרמיות ברוטו שנגבו בתקופת הדו"ח הסתכמו לסכום של כ 83.1 לעומת כ 69.9 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח לפני מס בתקופת אלפי ש"ח לעומת רווח של כ 36,072 אלפי הדו"ח הסתכם לסכום של כ 13,091 ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון ברווח נובע בעיקר מהפרשה למלאי התביעות התלויות בגין שינוי בריבית ( ב' לדוחות (6 28 (ראה ביאור מליוני ש"ח 21.6 היוון קצבאות בסך של כ הכספיים) ענפי אש רכוש, הנדסי וענפים אחרים הפרמיות ברוטו שנגבו בתקופת הדו"ח הסתכמו לסכום של כ מיליוני ש"ח לעומת כ מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח לפני מס בתקופת הדו"ח הסתכם לסכום של כ 23,531 אלפי ש"ח לעומת רווח של כ 10,154 אלפי ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הגידול ברווח נובע משיפור חיתומי, בעיקר במרכיב הדמים בפוליסות ענפי חבויות הפרמיות ברוטו שנגבו בתקופת הדו"ח הסתכמו לסכום של כ מיליוני ש"ח לעומת כ מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח לפני מס בתקופת הדו"ח הסתכם לסכום של כ 3,736 אלפי ש"ח לעומת הפסד של כ 26,577 אלפי ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. המעבר לרווח נובע מהתפתחות לטובה של תביעות ישנות ומטיוב הענפים. רווח זה הוא לאחר הפרשה למלאי התביעות התלויות בגין שינוי ריבית היוון קצבאות בסך של כ 16.5 מיליוני ש"ח (ראה ביאור (6 28 ( ב' לדוחות הכספיים). ביטוח חיים מידע כללי על תחום הפעילות 2.3 ביום 25 למרס, 2015 קיבלה האגודה אישור מהמפקחת על הביטוח לפעול בענף ביטוח חיים ריסק בלבד. במהלך חודש יוני, 2015 החלה האגודה לשווק פוליסות ביטוח חיים ריסק. החל מהדוחות הכספיים ליום 31 במרס, 2016 מציגה האגודה נתוני ענף זה רווח (הפסד) בביטוח חיים (במליוני ש"ח) 12/14 12/15 12/16 (2.4) (2.7) ריסק דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 9

67 2.3.3 שיעור הפרמיות של האגודה בביטוח חיים (באלפי ש"ח) ברוטו שייר עצמי ברוטו שייר עצמי ברוטו שייר עצמי ריסק (א) פרמיות שהורווחו האגודה החלה בשיווק פוליסות ביטוח חיים ריסק בלבד ברבעון האחרון של שנת 2015 ולפיכך חלקה בענף זניח. ברבעון האחרון של 2016 אושרה לאגודה, על ידי הפיקוח, פוליסה של ביטוח חיים ריסק אגב משכנתא. האגודה תחל בשיווק פוליסה זו בתחילת ב) הוצאות רכישה נדחות DAC האגודה, על פי החלטת האקטואר בביטוח חיים, החליטה לא לחשב הוצאות רכישה נדחות, הואיל והפוליסות לא תעמודנה במבחן של ברות.DAC 3 תזרים מזומנים, נזילות ומימון תזרימי המזומנים נטו של האגודה, אשר שימשו לפעילות שוטפת, הסתכמו בתקופת הדו"ח לסך של כ 66.5 מיליון ש"ח. תזרימי המזומנים, אשר שימשו לפעילות השקעה הסתכמו בסך של 5.6 מליוני ש"ח. תזרימי המזומנים אשר שימשו לפעילות מימון הסתכמו בסכום של 18 מיליון ש"ח ונובעים בעיקרם דיבידנד לבעלי יחידות השתתפות של האגודה. בתקופת הדו"ח יתרות המזומנים של האגודה קטנו בסכום של כ 90 מיליון ש"ח. האגודה מממנת את פעילותה ממקורות עצמיים (הון עצמי). 4 השפעת גורמים חיצוניים 4.3 התפתחויות בסביבה המקרו כלכלית עסקאות הביטוח של האגודה מושפעות מהשינויים העוברים על ההתיישבות העובדת והאגודה מתאימה את פעילותה ואת אופן שיווק הפוליסות לשינויים ולתמורות אשר חלים במגזר זה. כן מושפעת פעילות האגודה מהשינויים בשוק ההון, מהמצב הכלכלי, מהמצב הפוליטי והביטחוני של ישראל וממצב המשק העולמי. לשינויים אלה יש משמעות בתחום ההשקעות, וכן על היקף ההכנסות של האגודה ועל תשלומי התביעות. המשק הישראלי הוא משק מאוד קטן ומאוד פתוח, ולכן הוא גם מושפע בגדול מההתרחשויות במשק העולמי. הסקירה להלן היא מתוך שנת 2015: דו"ח המדיניות המוניטרית של בנק ישראל למחצית השנייה של דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 10

68 4.4 המשק בישראל הפעילות הריאלית המקומית הנתונים המעודכנים של החשבונאות הלאומית לרבעונים השני והשלישי העידו כי המשק צומח בקצב מהיר מזה שפורסם קודם לכן, וזאת בהובלת הצריכה הפרטית וההשקעות בנכסים קבועים, רכיבים שהמשיכו לקבל תמיכה מהריבית הנמוכה. לאורך התקופה הנסקרת התעדכנו נתוני הצמיחה כלפי מעלה במידה משמעותית, והאומדן השנתי הראשון של הלמ"ס הראה כי הצמיחה ב 2016 הגיעה ל 3.8%. בדיונים על הריבית לספטמבר סברו חברי הוועדה כי לאור העדכון המשמעותי באומדן לנתוני הצמיחה ברבעון הראשון, פחתו הסיכונים לצמיחה. שוק העבודה המשיך להפגין חוסן והאבטלה נותרה נמוכה, והתפתחויות אלו באו לידי ביטוי בעליות שכר ובגידול במספר המשרות הפנויות. 4.5 המדיניות המוניטרית במחצית השנייה של 2016 הותירה הוועדה המוניטרית את הריבית ללא שינוי, ברמה של 0.1%, והמשיכה להעריך שהמדיניות תיוותר מרחיבה לאורך זמן. עם זאת, במהלך התקופה היא ביטאה את ההערכה שלא נדרש עוד לבחון את הצורך בכלים מוניטריים שונים. במסגרת המדיניות המוניטרית המשיך בנק ישראל לרכוש מט"ח, ובמהלך התקופה הנסקרת הוא רכש 2.6 מיליארד דולר. הוועדה העדיפה להמשיך להתערב בשוק המט"ח במקום להפחית עוד את הריבית, עקב הסיכונים הכרוכים במדיניות של ריבית שלילית. בספטמבר החליטה הוועדה כי החל מ 2017 תרד תדירותן של החלטות הריבית מ 12 בשנה ל אינפלציה ב 12 החודשים שהסתיימו בדצמבר 2016 ירד מדד המחירים לצרכן ב 0.2%. בתקופה הנסקרת התמתנה הירידה במחירים עקב התפוגגות השפעתן הישירה של הירידות במחירי האנרגיה ושל הפחתות המחירים שהממשלה יזמה. הציפיות לאינפלציה לטווח של שנה, והציפיות לשנה בעוד שנה (הציפיות פורוורד לשנה השנייה), הוסיפו לנוע מתחת לגבול התחתון של יעד האינפלציה. הציפיות פורוורד לטווחים הבינוניים נמצאו מעל הגבול התחתון, והציפיות פורוורד לטווחים הארוכים (5 10 שנים) נותרו מעוגנות בסביבת מרכז היעד. 4.7 השווקים הפיננסיים מדדי המניות המקומיים נותרו כמעט ללא שינוי במהלך התקופה הנסקרת (במונחי דולרים, הממוצע בדצמבר לעומת הממוצע ביוני), בדומה למדדים המובילים באירופה ובשווקים המתעוררים ובניגוד למדדים בארה"ב: מדד ה 500 S&P המשיך במגמת העלייה שניכרה בו במחצית הקודמת. בעקומי התשואות הנומינלי והריאלי נרשמו עליות בטווחים הבינוניים והארוכים, בדומה למצב בעולם. הדבר מתיישב עם היציבות שמציגות הציפיות לאינפלציה לטווחים הבינוניים והארוכים. המרווחים בין אג"ח תאגידיות לאג"ח ממשלתיות דומות נותרו יציבים במחצית החולפת. דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 11

69 4.8 שער החליפין במהלך התקופה הנסקרת התייסף שער החליפין הנומינלי האפקטיבי, בעיקר עקב הפיחות שחל בשער האירו מול השקל על רקע המשך ההרחבה המוניטרית וסביבת הצמיחה הנמוכה בגוש האירו. מנגד, הדולר שמר על ערכו מול השקל והתחזק מול רוב המטבעות בעולם. בסיכום התקופה התייסף השקל בכ 5.2% מול סל המטבעות (ממוצע יוני מול ממוצע דצמבר). הייסוף המשיך להקשות על המשך הגידול ביצוא הסחורות. לפי המודלים השונים לשער החליפין של שיווי משקל שהוצגו לוועדה המוניטרית, שער החליפין מצוי בייסוף יתר. להערכת הוועדה המוניטרית, חלק משמעותי בייסוף מקורו בהעמקת ההרחבה המוניטרית הגלובלית, ובמיוחד מדיניות הריבית השלילית ובתוכניות "ההקלה הכמותית" באירופה ויפן. הרחבה זו אילצה מספר מדינות (כגון שוודיה ושוויץ) לאמץ מדיניות דומה, ובמדינות אחרות נאלצו הבנקים המרכזיים להפחית את הרבית ולפעול בשוק המט"ח במטרה למנוע התחזקות יתר של המטבע ופגיעה ביצוא. מדיניות ההתערבות נועדה בעיקר למתן את המידה שבה ההרחבה המוניטרית החריגה בקרב שותפות הסחר של ישראל משפיעה על המשק, מבלי להידרש לאמצעים הקיצוניים שאימצו אירופה ויפן. 4.9 הסביבה העולמית קצב הצמיחה של הפעילות הכלכלית העולמית המשיך להיות מתון בתקופה הנסקרת, ובמקביל עודכנו כלפי מטה תחזיותיהם של גופים ביןלאומיים מובילים הן לגבי הצמיחה העולמית והן לגבי הסחר העולמי; גופים אלה גם העריכו כי הסיכונים לתחזיות נוטים כלפי מטה. השינוי בתחזיות הגופים הושפע מהתפתחויות בלתי צפויות בכלכלה העולמית: תוצאות משאל העם בבריטניה הראו כי הבריטים החליטו לפרוש מהאיחוד האירופי, ואיהוודאות הפוליטית עלתה. ברוב התקופה נותר מחיר הנפט יציב, לאחר שבמחצית הקודמת הוא עלה בחדות, ולקראת סופה הוא עלה שוב. במקביל נרשמו עליות תשואה חדות בשוקי האג"ח העיקריים ועליות בציפיות לאינפלציה לטווחים הבינוני והארוך. המדיניות המוניטרית במרבית המשקים המרכזיים נותרה מרחיבה מאוד ובמרביתם ההרחבה התעצמה. מנגד, הבנק המרכזי בארה"ב (ה Fed ) החליט בדצמבר להעלות את הריבית ל 0.5% 0.75%. על פי ההערכה החציונית של חברי ה Fed, קצב העלאות הריבית יהיה מעט מהיר מכפי שהעריכו קודם לכן. דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 12

70 5 יעדים ואסטרטגיה עסקית האגודה בוחנת מעת לעת את תכניותיה האסטרטגיות ומעדכנת אותן בהתאם להתפתחויות בסביבה החיצונית, בשים לב, בין היתר, למצב שוק ההון ושינויים רגולטוריים. המידע המובא להלן הינן בגדר מידע צופה פני עתיד, המתבסס על היעדים והכוונות האסטרטגיות של האגודה המשקפות את מדיניותה נכון למועד פרסום הדו"ח. הערכות אלו עשויות להשתנות, כולן או חלקן, מעת לעת. אין כל ודאות בדבר התממשות כוונות או אסטרטגיה זו של האגודה. ייתכן, כי היעדים המתוארים להלן לא יושגו בעתיד או שהאגודה תחליט שלא ליישם את האסטרטגיה האמורה, כולה או חלקה, וזאת, בין היתר, בשל שינויים בסביבה העסקית, לרבות שינויים רגולטורים, שינויים בשוק ההון בארץ ובעולם, וכל שינוי העלול להשפיע על האגודה. אסטרטגיית האגודה ויעדיה העיקריים הינם כדלקמן: מתן מענה מיטבי לצרכי לקוחות האגודה במגזר הקיבוצי, תוך שימור מעמדה של האגודה כמובילה במגזר זה; הרחבת פעילות האגודה בתחום הביטוח הפרטי והעסקי במגזרים נבחרים, תוך טיוב וייעול הפעילות הקיימת; קידום החדשנות בתחום הדיגיטלי; שמירה על רמה מקצועית ואיכותית של עובדי האגודה ורתימת העובדים למאמץ הארגוני המשותף; מתן שירות איכותי ואמין. לצורך ביצוע האסטרטגיה והיעדים כאמור האגודה שמה דגש על ביצוע חיתום איכותי ועל נושא ביטוחי המשנה, בוחנת באופן רציף את צרכי הלקוחות, בוחנת את רווחיות הענפים בהם היא פועלת ואת רווחיות המוצרים אותם היא משווקת, ושמה דגש על טיוב מתמיד בתהליך קבלת מבוטחים, פיתוח כלים ניהוליים לצורך קבלת החלטות, והכל תוך שימת דגש על נושא ניהול הסיכונים. חברי הוועד המנהל מודים להנהלת האגודה, לעובדיה ולסוכנות הביטוח על תרומתם להישגי האגודה. דורון סט יו"ר הוועד המנהל 30 במרס 2017 דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 13

71 הצהרות מנהלים אני אריה הרמן, מצהיר כי: הצהרה סקרתי את הדו"ח השנתי של ביטוח חקלאי אגודה שיתופית מרכזית בע"מ (להלן "האגודה") לשנת (להלן "הדו"ח"). בהתבסס על ידיעתי, הדו"ח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדו"ח. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדו"ח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות לימים ולתקופות המדווחים בדו"ח. הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת הביטוח.2.3 אני ואחרים באגודה המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות לצורך גילוי ונהלים.4 הנדרש בדו"ח של האגודה, וכן: קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לאגודה לרבות תאגידים מאוחדים שלה, אחרים באגודה ובאותם תאגידים, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדו"ח. קבענו בקרה לספק מידה מובא לידיעתנו עלידי פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת סבירה של ביטחון לגבי מהימנות בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים.(IFRS) הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים הערכנו את היעילות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של האגודה והצגנו את מסקנותינו לגבי היעילות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדו"ח בהתבסס על הערכתנו. לא גילינו בדו"ח כל שינוי בבקרה הפנימית של האגודה על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של האגודה על דיווח כספי אני ואחרים באגודה המצהירים הצהרה זו, גילינו לרואה החשבון המבקר לוועד המנהל ולוועדת הביקורת של האגודה, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר בדבר הבקרה הפנימית על דיווח כספי..5 את כל הליקויים דיווח כספי, כספי, וכן כל תרמית, המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של האגודה לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע בין מהותית ובין שאינה מהותית בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של האגודה על דיווח כספי אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, עלפי כל דין. אריה הרמן, מנכ"ל 30 במרס 2017 דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 14

72 הצהרה אני שמואל הרטשטיין, מצהיר כי: סקרתי את הדו"ח השנתי של (להלן "האגודה") לשנת (להלן "הדו"ח"). בהתבסס על ידיעתי, הדו"ח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדו"ח. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדו"ח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות,השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת הביטוח לימים ולתקופות המדווחים בדו"ח..2.3 אני ואחרים באגודה המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות לצורך גילוי ונהלים.4 הנדרש בדו"ח של חברת הביטוח, וכן קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לאגודה לרבות תאגידים מאוחדים שלה, אחרים באגודה ובאותם תאגידים, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדו"ח. מובא לידיעתנו עלידי קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים.(IFRS) הערכנו את היעילות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של האגודה והצגנו את מסקנותינו לגבי היעילות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדו"ח בהתבסס על הערכתנו. לא גילינו בדו"ח כל שינוי בבקרה הפנימית של האגודה על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי אני ואחרים באגודה המצהירים הצהרה זו, גילינו לרואה החשבון המבקר, לוועד המנהל ולוועדת הביקורת של האגודה, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי..5 את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של האגודה לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי, וכן כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של האגודה על דיווח כספי אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, עלפי כל דין. שמואל הרטשטיין, 30 במרס 2017 משנה למנכ"ל ומנהל כספים דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 15

73 דו"ח הוועד המנהל וההנהלה בדבר הבקרה הפנימית על דיווח כספי ההנהלה, בפיקוח הוועד המנהל, של (להלן "האגודה") אחראית לקביעתה וקיומה של בקרה פנימית נאותה על דיווח כספי. מערכת הבקרה הפנימית של האגודה תוכננה כדי לספק מידה סבירה של ביטחון לוועד המנהל ולהנהלה של האגודה לגבי הכנה והצגה נאותה של דוחות כספיים המפורסמים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) והוראות המפקח על הביטוח. בלא תלות בטיב רמת התכנון שלהן, לכל מערכות הבקרה הפנימית יש מגבלות מובנות. לפיכך גם אם נקבע כי מערכות אלו הן אפקטיביות הן יכולות לספק מידה סבירה של ביטחון בלבד בהתייחס לעריכה ולהצגה של דו"ח כספי. ההנהלה בפיקוח הוועד המנהל מקיימת מערכת בקרות מקיפה המיועדת להבטיח כי עסקאות מבוצעות בהתאם להרשאות ההנהלה, הנכסים מוגנים, והרישומים החשבונאיים מהימנים. בנוסף, ההנהלה בפיקוח הוועד המנהל נוקטת צעדים כדי להבטיח שערוצי המידע והתקשורת אפקטיביים ומנטרים (monitor) ביצוע, לרבות ביצוע נוהלי בקרה פנימית. הנהלת האגודה, בפיקוח הוועד המנהל העריכה את אפקטיביות הבקרה הפנימית של האגודה על דיווח כספי ל 31 בדצמבר 2016, בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במודל הבקרה הפנימית של ("COSO).Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission בהתבסס על הערכה זו, ההנהלה מאמינה (believes) כי ל 31 בדצמבר 2016, הבקרה הפנימית של האגודה על דיווח כספי היא אפקטיבית. (חתימה) יו"ר הוועד המנהל: דורון סט (חתימה) מנכ"ל: אריה הרמן (חתימה) משנה למנכ"ל ומנהל הכספים: שמואל הרטשטיין 30 במרס 2017 דוח תקופתי לשנת 2016 חלק ב דוח הוועד המנהל עמוד ב 16

74 דוחות כספיים מאוחדים ליום 31 בדצמבר, 2016

75 דוחות כספיים מאוחדים ליום 31 בדצמבר, 2016 תוכן העניינים עמוד דוח רואה החשבון המבקר דוח רואה החשבון המבקר בדבר בקרה פנימית על דיווח כספי דוחות מאוחדים על המצב הכספי דוחות מאוחדים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר דוחות מאוחדים על השינויים בהון דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים באורים לדוחות הכספיים המאוחדים דוח מיוחד של רואה החשבון המבקר על מידע כספי נפרד של האגודה ("סולו") נספח לדוחות הכספיים המאוחדים

76 קוסט פורר גבאי את קסירר רח' עמינדב 3, תלאביב טל פקס ey.com דוח רואה החשבון המבקר לחברי האגודה של ביקרתי את הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המצורפים של ביטוח חקלאי אגודה שיתופית מרכזית בע"מ (להלן האגודה) לימים 31 בדצמבר, 2016 ו 2015 ואת הדוחות המאוחדים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה בימים 31 בדצמבר דוחות כספיים אלה הינם באחריות הועד המנהל וההנהלה של האגודה, אחריותי היא לחוות דיעה על דוחות כספיים אלה, בהתבסס על ביקורתי. לא ביקרתי את הדוחות הכספיים של חברות בנות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ 0.2% וכ 0.1% מכלל הנכסים המאוחדים לימ םי 31 בדצמבר, 2016 ו 2015, בהתאמה, והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ 0.1%, כ 0.8% וכ 0.1% מכלל ההכנסות המאוחדות לשנים שהסתיימו בימים 31 בדצמבר, , ו 2014 בהתאמה. כמו כן לא ביקרתי את הדוחות הכספיים של חברה המוצגת על בסיס השווי המאזני, אשר ההשקעה בה הסתכמה לסך של 2,561 אלפי ש"ח ו 2,572 אלפי ש"ח לימים 31 בדצמבר 2016 ו 2015, בהתאמה, ואשר חלקה של האגודה ברווחי החברה הנ"ל הסתכם לסך של 86 אלפי ש"ח, הפסד של כ 337 אלפי ש"ח ורווח של כ 202 אלפי ש"ח לשנים שהסתיימו בימים 31 בדצמבר , ו 2014, בהתאמה. הדוחות הכספיים של אותן חברות בוקרו עלידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לי וחוות דעתי, ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותן חברות, מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים. ערכתי את ביקורתי בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל, לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי חשבון (דרך פעולתו של רואה החשבון), התשל"ג עלפי תקנים אלה, נדרש ממני לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של בטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית. ביקורת כוללת בדיקה מידגמית של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים. ביקורת כוללת גם בחינה של כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו עלידי הועד המנהל וההנהלה של האגודה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה. אני סבור שביקורתי מספקת בסיס נאות לחוות דעתי. לדעתי, בהתבסס על ביקורתי ועל הדוחות של רואי חשבון אחרים, הדוחות הכספיים הנ"ל משקפים באופן נאות מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי של האגודה והחברות המאוחדות שלה לימים 31 בדצמבר 2016 ו 2015 ואת תוצאות פעולותיהן, השינויים בהון ותזרימי המזומנים שלהן לכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016, בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) התשמ"א ביקרתי גם, בהתאם לתקני ה PCAOB בארה"ב בדבר ביקורת של בקרה פנימית על דיווח כספי, כפי שאומצו על ידי לשכת רואי חשבון בישראל, את הבקרה הפנימית על דיווח כספי של האגודה ליום 31 בדצמבר, 2016 בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי COSO והדוח שלי מיום 30 במרס, 2017 כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אפקטיביות הבקרה הפנימית על דיווח כספי של האגודה. תלאביב, 30 במרס, 2017 משה שחף רו"ח מבקר קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון 2

77 קוסט פורר גבאי את קסירר רח' עמינדב 3, תלאביב טל פקס ey.com דוח רואה החשבון המבקר לחברי האגודה של בהתאם להוראות הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בדבר בקרה פנימית על דיווח כספי ביקרתי את הבקרה הפנימית על דיווח כספי של (להלן "האגודה") ליום 31 בדצמבר, 2016, בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי ה Commission Committee of Sponsoring Organizations of the Trefdadway (להלן.(COSO הועד המנהל וההנהלה של האגודה אחראים לקיום בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי ולהערכתם את האפקטיביות של בקרה פנימית על דיווח כספי, הנכללת בדוח הועד המנהל בדבר הבקרה הפנימית על דיווח כספי המצורף. אחריותי היא לחוות דעה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי של האגודה בהתבסס על ביקורתי. ערכתי את ביקורתי בהתאם לתקני ה Board (PCAOB) Public Company Accounting Oversight בארה"ב בדבר ביקורת של בקרה פנימית על דיווח כספי, כפי שאומצו על ידי לשכת רואי חשבון בישראל. על פי תקנים אלה נדרש ממני לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון אם קויימה, מכל הבחינות המהותיות, בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי. ביקורתי כללה השגת הבנה לגבי בקרה פנימית על דיווח כספי, הערכת הסיכון שקיימת חולשה מהותית, וכן בחינה והערכה של אפקטיביות התכנון והתפעול של בקרה פנימית בהתבסס על הסיכון שהוערך. ביקורתי כללה גם ביצוע נהלים אחרים שחשבתי כנחוצים בהתאם לנסיבות. אני סבור שביקורתי מספקת בסיס נאות לחוות דעתי. בקרה פנימית על דיווח כספי של אגודה שהיא גוף מוסדי הינה תהליך המיועד לספק מידה סבירה של בטחון לגבי המהימנות של דיווח כספי וההכנה של דוחות כספיים למטרות חיצוניות בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון ובהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) התשמ"א בקרה פנימית על דיווח כספי של אגודה שהיא גוף מוסדי כוללת את אותם מדיניות ונהלים אשר: (1) מתייחסים לניהול רשומות אשר, בפירוט סביר, משקפות במדויק ובאופן נאות את העסקאות וההעברות של נכסי האגודה (לרבות הוצאתם מרשותה) (2) מספקים מידה סבירה של ביטחון שעסקאות נרשמות כנדרש כדי לאפשר הכנת דוחות כספיים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) התשמ"א 1981 ושקבלת כספים והוצאת כספים של האגודה נעשים רק בהתאם להרשאות הועד המנהל וההנהלה של האגודה; ו( 3 ) מספקים מידה סבירה של ביטחון לגבי מניעה או גילוי במועד של רכישה, שימוש או העברה (לרבות הוצאה מרשות) בלתי מורשים של נכסי האגודה, שיכולה להיות להם השפעה מהותית על הדוחות הכספיים. בשל מגבלותיה המובנות, בקרה פנימית על דיווח כספי עשויה שלא למנוע או לגלות הצגה מוטעית. כמו כן, הסקת מסקנות לגבי העתיד על בסיס הערכת אפקטיביות נוכחית כלשהי חשופה לסיכון שבקרות תהפוכנה לבלתי מתאימות בגלל שינויים בנסיבות או שמידת הקיום של המדיניות או הנהלים תשתנה לרעה. לדעתי, האגודה קיימה, מכל הבחינות המהותיות, בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי ליום 31 בדצמבר, 2016 בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי.COSO ביקרתי גם, בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל, את הדוחות הכספיים המאוחדים של האגודה לימים 31 בדצמבר 2016 ו 2015 ולכל אחת משלוש השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2016 והדוח שלי, מיום 30 במרס, 2017, כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אותם דוחות כספיים. תלאביב, 30 במרס, 2017 משה שחף רו"ח מבקר קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון 3

78 ב( ג( ו( דוחות מאוחדים על המצב הכספי ליום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 5,313 5, (*)19,941 21,629 6,367 8,062 12,698 13, , ,159 3, ,874 34,400 51,800 78,908 1,342 1, , , , , , , ,751 1,068, , ,270 1,701,583 1,744,151 באור 4 17 ה( ( ( 9 ( 9 9 ה( ( ( 9 11 נכסים נכסים בלתי מוחשיים נכסי מסים נדחים הוצאות רכישה נדחות בביטוח כללי רכוש קבוע השקעה בחברות מוחזקות המטופלות בשיטת השווי המאזני נכסי ביטוח משנה נכסי מסים שוטפים חייבים ויתרות חובה פרמיות לגבייה נכסים בשל הטבות לעובדים השקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות אחרות סך כל ההשקעות הפיננסיות האחרות מזומנים ושווי מזומנים סך כל הנכסים הון והתחייבויות 178,381 (31,122) 247, ,381 (31,122) 274, הון: הון ופרמיה קרנות הון יתרת עודפים 395, , , ,945 סך כל ההון המיוחס לחברי האגודה זכויות שאינן מקנות שליטה סך כל ההון ה( 1,175,627 1,189, התחייבויות : התחייבויות בגין חוזי ביטוח ( 17 התחייבויות בגין מסים נדחים התחייבויות בשל הטבות לעובדים 10,907 התחייבויות בגין מסים שוטפים (*)114, , זכאים ויתרות זכות 15,412 10, כתב התחייבות נדחה 1,305,442 1,321,206 סך כל ההתחייבויות 1,701,583 1,7441,151 סך כל ההון וההתחייבויות *) סווג מחדש, ראה באור 2 (כב). הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. דורון סט יו"ר הועד המנהל אריה הרמן מנהל כללי שמואל הרטשטיין משנה למנהל הכללי ומנהל כספים 30 במרס, 2017 תאריך אישור הדוחות הכספיים 4

79 דוחות מאוחדים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 466, , , , , , , , ,142 71,508 18,878 23,447 12,971 13,145 13,780 38,621 41,335 39,438 באור פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה פרמיות שהורווחו בשייר רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות 406, , ,807 סך כל ההכנסות 388, , , , , ,695 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 242, , ,555 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר 24 63,666 26,375 5, ,229 28,386 1, ,918 33,788 2, עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון הוצאות אחרות הפסד הון 338, , ,010 סך כל ההוצאות 2,385 2,063 1,029 חלק האגודה ברווחים של חברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני 71,001 56,324 60,826 רווח לפני מסים על הכנסה 16,861 13,311 21, מסים על ההכנסה 54,140 43,013 39,767 רווח נקי רווח כולל אחר: רווח אקטוארי בגין תוכניות להטבה מוגדרת השפעת המס סה"כ רווח כולל אחר 54,311 43,033 39,804 סה"כ רווח כולל 54,140 43,099 (86) 39,941 (174) רווח נקי (הפסד) לשנה מיוחס ל: בעלי המניות של האגודה זכויות שאינן מקנות שליטה 54,140 43,013 39,767 54,311 43,119 (86) 39,978 (174) רווח (הפסד) כולל מיוחס ל: בעלי מניות האגודה זכויות שאינן מקנות שליטה 54,311 43,033 39,804 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. 5

80 ה 1 דוחות מאוחדים על השינויים בהון הון מניות ופרמיה קרן הון מעסקאו ת עם בעלי שליטה יתרת עודפים סה"כ אלפי ש"ח זכויות שאינן מקנות שליטה סה"כ הון 364, , ,608 (10,217) 178,381 יתרה ליום 1 בינואר, 2014 (14,658) (40,000) 54, (14,658) (40,000) 54, (40,000) 54, (14,658) קרן הון בגין עסקה עם בעל שליטה (באור ) ((2)' דיבידנד לבעלי יחידות האגודה רווח נקי סה"כ רווח כולל אחר 54,311 54,311 54,311 סה"כ רווח כולל 364, , ,919 (24,875) 178,381 יתרה ליום 31 בדצמבר, 2014 (6,247) (16,000) 1,042 43, ,042 (86) (6,247) (16,000) 43, (16,000) 43, (6,247) קרן הון בגין עסקה עם בעל שליטה (באור ( 1 ד'( 3 )) דיבידנד לבעלי יחידות האגודה זכויות שאינן מקנות שליטה שנוצרו בחברה שאוחדה לראשונה (ביאור 1 ד'( 5 )) רווח נקי (הפסד) סה"כ רווח כולל אחר 43,033 9,888 (86) 43,119 9,888 43,119 9,888 סה"כ רווח כולל השפעה מצטברת, נטו, ליום 31 בדצמבר, 2015 של שינויים בעתודות ביטוח כללי (ראה ביאור 2 (ח)( 4)(4)(2 )) 396, , ,926 (31,122) 178,381 יתרה ליום 31 בדצמבר, 2015 (13,000) 39, (174) (13,000) 39, (13,000) 39, דיבידנד לבעלי יחידות האגודה רווח נקי (הפסד) סה"כ רווח כולל אחר 39,804 (174) 39,978 39,978 סה"כ רווח כולל 422, , ,904 (31,122) 178,381 יתרה ליום 31 בדצמבר, 2016 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. 6

81 דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים נספח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 135,399 73,327 (66,545) תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת א תזרימי מזומנים מפעילות השקעה (1,711) (2,248) (334) (1,850) 426 (63) (1,788) (2,384) (4,222) (2,074) מזומנים שנגרעו בשל רכישת חברה שאוחדה לראשונה השקעה ברכוש קבוע השקעה בנכסים בלתי מוחשיים השקעה בחברה כלולה פרעון הלוואה מחברה מוחזקת דיבידנד שהתקבל מחברה מוחזקת הלוואה לחברה בת תמורה ממימוש רכוש קבוע ב (5,154) (3,723) (5,644) מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה תזרימי מזומנים מפעילות מימון (30,000) (26,000) (13,000) (5,000) דיבידנד לבעלי יחידות האגודה פירעון כתבי התחייבות נדחה (30,000) (26,000) (18,000) מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון 3,993 (520) 151 הפרשי שער בגין יתרות מזומנים ושווי מזומנים 104,238 43,084 (90,038) עלייה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים 167, , ,308 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה 272, , ,270 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. 7

82 דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים נספח א' תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 54,140 43,013 39,767 רווח נקי התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת: התאמות לסעיפי רווח והפסד: (2,385) (220) (2,063) (636) (1,029) 53 חלק האגודה ברווחים המאזני מסים נדחים, נטו של חברות המטופלות לפי שיטת השווי (39,053) (13,675) 1,642 (20,515) (11,640) (7,363) (363) 1,127 (9,691) (8,908) (4,828) רווחים (הפסדים) נטו מהשקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות אחרות הפסד ממימוש: רכוש קבוע 3,438 1,123 2,593 1,436 2,030 2,141 פחת והפחתות: רכוש קבוע נכסים בלתי מוחשיים (14) 51,107 1,602 (36,109) (182) (140) (71) (3,818) (5,712) (74) (179) 14,326 (5,945) 7,762 שערוך הלוואה שניתנה לחברה מוחזקת הוצאות מימון בגין התחייבויות פיננסיות ואחרות שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח שינוי בהוצאות רכישה נדחות שינוי בנכסי ביטוח משנה 116,874 2, ,227 8,247 81,529 9,779 (20,101) (13,238) (861) (97,977) (27,108) 9,474 13,622 (8) שינויים בסעיפים מאזניים אחרים, נטו: השקעות פיננסיות פרמיות לגבייה חייבים ויתרות חובה נכסי מסים שוטפים זכאים ויתרות זכות 81,259 30,314 סך ההתאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת (106,312) 135,399 73,327 מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) שוטפת (66,545) הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. 8

83 דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח נספח ב' מזומנים שנגרעו בשל רכישת חברה שאוחדה לראשונה 1,243 (1,097) (499) 290 הון חוזר (למעט מזומנים ושווי מזומנים) רכוש קבוע נכסים בלתי מוחשיים זכויות שאינן מקנות שליטה (63) פעילות שלא במזומן 10,000 דיבידנד לבעלי יחידות האגודה 9,888 השפעה מצטברת של שינויים בעתודות ביטוח כללי ראה ביאור 2 ח( (4)(2)( 6,247 רכוש קבוע, בניכוי עתודה למס, שהועבר לאגודה אחות כדיבידנד 14,658 הלוואות שהועברו לאגודה אחות כדיבידנד הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים. 9

84 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :1 כללי א. האגודה עוסקת בכל ענפי ביטוח כללי. ביום 25 למרס, 2015 קיבלה האגודה אישור מהמפקחת על הביטוח לפעול בענף ביטוח חיים ריסק בלבד. במהלך חודש יוני, 2015 החלה האגודה לשווק פוליסות ביטוח חיים ריסק. עלפי תקנות האגודה, עסקי האגודה מוגבלים לביטוחים של חברי האגודה, חבריהם ועובדיהם וכן גופים אחרים, לפי החלטת ההנהלה. האגודה התאגדה בישראל ומושבה הקבוע הינו בתל אביב, רח' חשמונאים 93. ב. לאגודה נכון ל 31 בדצמבר, 2016 השקעה בשלוש חברות מוחזקות כדלקמן: עתודות קרן פנסיה לשכירים ועצמאיים בע"מ (להלן "עתודות") באחזקה של 50%. משקי הקיבוצים סוכנות לביטוח בע"מ (להלן "סוכנות הביטוח") באחזקה של 100%. עידן חדש סוכנות לביטוח ימי מקבוצת ביטוח חקלאי (2011) בע"מ (להלן עידן חדש") באחזקה של 50% ג. ד. ה. ביום 13 באוגוסט, 2015 רכשה משקי הקיבוצים סוכנות לביטוח בע"מ, חברה בת של ביטוח חקלאי, 15% מהון המניות של כנעני סוכנות לביטוח בע"מ (להלן כנעני) בתמורה לכ 0.6 מיליוני ש"ח וזאת בנוסף ל 50% שהיו כבר בבעלותה. החל ממועד זה מאוחדים דוחות כנעני בדוחות האגודה. מלוא השליטה באגודה הינה בידי אחזקות ביטוח חקלאי וניהול סיכונים אגודה שיתופית חקלאית בע"מ (להלן אחזקות ביטוח). שינוי מבנה באגודה על פי הרולינג שהתקבל ממס הכנסה ביום 21 בנובמבר, 2012 נקבע כי האגודה תעביר לאגודה אחות ניהול סיכונים אגודה שיתופית חקלאית בע"מ (להלן ניהול סיכונים), אגודת אחזקות חדשה ללא פעילות, את מלוא החזקותיה (50% בחברת עתודות קרן פנסיה לשכירים ועצמאיים בע"מ, להלן "עתודות") וכן את מלוא זכויותיה במבנה המצוי ברחוב החשמונאים בתל אביב הידוע כגוש 7459 חלקות 15 ו 16 וגוש 7100 חלקות 66 67, ו 68 (להלן המבנה), וכן נכסים כספיים מסוימים (זכויותיה בקשר עם הלוואות שניתנו על ידה לגורמים שונים) (להלן יחד: "הנכסים המועברים"), וזאת ללא תמורה כלשהי. העברת הנכסים המועברים תעשה ללא תמורה בין במישרין או בעקיפין. הובהר, כי ביצוע העברת כל אחד מהנכסים המועברים אינו מותלה האחד בשני וכל אחד מהם עומד בפני עצמו ומותנה באישור הועד המנהל של האגודה. ביום 1 בינואר, 2014 העבירה האגודה לניהול סיכונים הלוואות בסך 14,658 אלפי ש"ח שניתנו על ידה לגורמים שונים וזאת ללא תמורה כלשהי. ביום 5 ליולי, 2015, לאחר שנתקיימו כל התנאים המתלים, הועבר המבנה ברחוב החשמונאים בסך של 6,247 אלפי ש"ח כולל ניכוי עתודה למס בגינו, לניהול סיכונים. על פי החלטת הועד המנהל, הוחלט שכל ההוצאות הכרוכות בהעברת המבנה יחולו על. היקף ההוצאות הכרוכות בהעברת המבנה ברחוב החשמונאים בתל אביב לניהול סיכונים, אינו מהותי. כמו כן, החליט הועד המנהל להגביל את ההוצאות, בהן תישא האגודה, לכ 3.2 מליוני ש"ח

85 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :1 כללי (המשך) ה. שינוי מבנה באגודה (המשך) ביום 29 במאי, 2014 אושרה באגודה חלוקת דיבידנד במזומן בסך של 10,000 אלפי ש"ח וכן העברת מניות עתודות והזכויות הקשורות עימה לניהול סיכונים. חלוקת הדיבידנד והעברת עתודות כאמור לעיל הותנו בהתחייבות בלתי הדירה שהתקבלה מאחזקות ביטוח שלפיה, בין היתר, אחזקות ביטוח לא תחלק דיבידנד, אלא בכפוף לכך שבמועד החלוקה עודף ההון הקיים על ההון הנדרש של האגודה לא יהיה נמוך מ 30%. אחזקות ביטוח נתנה את ההתחייבות האמורה..4 הגדרות ו. בדוחות כספיים אלה. האגודה והחברות המוחזקות שלה. דוחות עם במישרין או בעקיפין מאוחדים חברות שדוחותיהן האגודה. חברות אשר לאגודה השפעה מהותית על המדיניות הכספית והתפעולית שלהן אך לא שליטה, ואשר השקעת האגודה בהן כלולה בדוחות הכספיים המאוחדים של האגודה על בסיס השווי המאזני. חברות מאוחדות וחברות שהשקעות האגודה בהן כלולה בדוחות הכספיים על בסיס השווי המאזני. אחזקות ביטוח חקלאי וניהול סיכונים אגודה שיתופית חקלאית בע"מ. כהגדרתם ב 24.IAS האגודה הקבוצה חברות מאוחדות חברות כלולות חברות מוחזקות אגודת האם צדדים קשורים בעלי עניין ובעלי שליטה המפקח או הממונה חוק הפיקוח כהגדרתם בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התש"ע.2010 הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א תקנות ההון תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) הנדרש ממבטח), התשנ"ח 1998, על תיקונן. מינימלי עצמי (הון תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע"ב 2012 וחוזר "כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים". תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (פרטי דין וחשבון), התשנ"ח כללי ההשקעה תקנות פרטי דין וחשבון חוזי ביטוח חוזים לפיהם צד אחד (המבטח) לוקח סיכון ביטוחי משמעותי מצד אחר (בעל הפוליסה), על ידי הסכמה לפצות את בעל הפוליסה אם אירוע עתידי לא ודאי מוגדר (מקרה הביטוח) ישפיע באופן שלילי על בעל הפוליסה. 11

86 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :1 כללי (המשך) ו. הגדרות (המשך) נכסי ביטוח משנה התחייבויות בגין חוזי ביטוח פרמיות פרמיות שהורווחו חלקם של מבטחי המשנה בעתודות הביטוח ובתביעות התלויות. עתודות ביטוח ותביעות תלויות, במגזרי הפעילות ביטוח כללי וביטוח חיים. פרמיות לרבות דמים. פרמיות המתייחסות לתקופת הדוח. באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית א. בסיס הצגת הדוחות הכספיים 1. בסיס המדידה הדוחות הכספיים של האגודה ערוכים על בסיס העלות, למעט התחייבויות ביטוחיות, מכשירים פיננסיים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד, נכסי והתחייבויות מסים נדחים, התחייבויות בגין מסים נדחים, נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים והשקעות המטופלות לפי השווי המאזני. 2. מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים דוחות כספיים אלו נערכו בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (להלן.(IFRS כמו כן, הדוחות הכספיים נערכו בהתאם לדרישות הגילוי, כפי שנקבע בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א 1981 והתקנות שהותקנו עלפיו. תקופת המחזור התפעולי תקופת המחזור התפעולי הרגיל של הקבוצה עולה בעיקרה על שנה, במיוחד בהתייחס לעסקי ביטוח חיים ולעסקי ביטוח כללי בעלי זנב ארוך. מבנה הדיווח הנוכחי הדוחות על המצב הכספי, הכוללים בעיקר את הנכסים וההתחייבויות של האגודה, הוצגו לפי סדר נזילות ללא הבחנה בין שוטף ללא שוטף. הצגה זו מספקת מידע מהימן ורלבנטי יותר, כפי שנדרש ב. IAS 1 מדיניות חשבונאית עקבית ויישום לראשונה של תקני IFRS המדיניות החשבונאית שיושמה בדוחות הכספיים יושמה באופן עקבי, בכל התקופות המוצגות, למעט אם נאמר אחרת. לעניין רישום צבירה ויישום לראשונה של הנוהג המיטבי בביטוח כללי, ראה באור 2 ח(.(4)(2)(

87 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ב. עיקרי השיקולים, האומדנים וההנחות בעריכת הדוחות הכספיים השיקולים בתהליך יישום עיקרי המדיניות החשבונאית של הקבוצה שקלה ההנהלה את הנושאים הבאים, שלהם ההשפעה המהותית ביותר על הסכומים שהוכרו בדוחות הכספיים: סיווג חוזי ביטוח חוזי ביטוח הינם חוזים בהם המבטח לוקח סיכון ביטוחי משמעותי מצד אחר. ההנהלה שוקלת לגבי כל חוזה וחוזה, או לגבי קבוצה של חוזים דומים, האם הם כרוכים בלקיחת סיכון ביטוחי משמעותי ועל כן יש לסווגם כחוזי ביטוח..1.2 סיווג ויעוד ההשקעות הפיננסיות הנהלת האגודה הפעילה שיקול דעת בבואה לסווג ולייעד את ההשקעות הפיננסיות לקבוצות הבאות: נכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד. השקעות המוחזקות לפדיון. הלוואות וחייבים. נכסים פיננסיים זמינים למכירה. לגבי החלטת האגודה בנוגע ליעוד נכסי האגודה, ראה באור 2 ט( ( להלן. אומדנים והנחות בעת הכנת הדוחות הכספיים, נדרשת ההנהלה להסתייע באומדנים, הערכות והנחות המשפיעים על יישום המדיניות החשבונאית ועל הסכומים המדווחים של נכסים, התחייבויות, הכנסות והוצאות. האומדנים וההנחות שבבסיסם נסקרים באופן שוטף. השינויים באומדנים החשבונאיים נזקפים בתקופה בה נעשה השינוי באומדן. להלן ההנחות העיקריות שנעשו בדוחות הכספיים בקשר לאי הודאות לתאריך המאזן ואומדנים קריטיים שחושבו על ידי הקבוצה ואשר שינוי מהותי באומדנים ובהנחות עשויים לשנות את ערכם של נכסים והתחייבויות בדוחות הכספיים בשנה העוקבת: 1. התחייבויות בגין חוזי ביטוח ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח מבוססות על שיטות הערכה אקטוארית ועל הנחות מפורטות בבאור 28 (ה)( 4)(1 ) לגבי ביטוח כללי, ובבאור 28 (ה)( 2 ) לגבי ביטוח חיים. ההערכות האקטואריות וההנחות השונות נגזרות בעיקר מניסיון העבר ומבוססות על כך שדפוס ההתנהגות והתביעות בעבר מייצג את מה שיקרה בעתיד. השתנות בגורמי הסיכון, בשכיחות האירועים או בחומרתם, וכן שינוי המצב המשפטי עשויים להשפיע באופן מהותי על גובה ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח. 13

88 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ב. עיקרי השיקולים, האומדנים וההנחות בעריכת הדוחות הכספיים (המשך) אומדנים והנחות (המשך) 2. תביעות משפטיות ליום 31 בדצמבר 2016 לא קיימות תביעות תלויות ומשפטיות כנגד האגודה. עם זאת האגודה חשופה לטענות/תביעות משפטיות שטרם נטענו/הוגשו, וזאת, בין היתר, בהתקיים ספק בפרשנות הסכם ו/או הוראת דין ו/או אופן יישומם. חשיפה זו מובאת לידיעת האגודה וחברות מוחזקות שלה במספר דרכים, ובין היתר: באמצעות פניות לקוחות לגורמים בקבוצה ובמיוחד לממונה על פניות הציבור בקבוצה, באמצעות תלונות לקוחות ליחידה לפניות הציבור במשרד המפקח, ובאמצעות תביעות (שאינן ייצוגיות) המוגשות לבית המשפט. נושאים אלו מובאים לידיעת הנהלת הקבוצה אם וככל שהגורמים המטפלים מזהים כי הטענות עשויות להיות בעלות השלכות רחבות. בהערכת הסיכון הנובע מטענות/תביעות שטרם הוגשו מסתמכות האגודה והחברות המוחזקות על הערכות פנימיות של הגורמים המטפלים וההנהלה, המשקללות את הערכת הסיכוי להגשת תביעה ואת הסיכוי להצלחת התביעה, אם וככל שתוגש. ההערכה מבוססת על הניסיון שנצבר ביחס להגשת תביעות ועל ניתוח הטענות לגופן. מטבע הדברים, לאור השלב הראשוני בו מצוי ברור הטענה המשפטית, עשויה התוצאה בפועל להיות שונה מההערכה שנעשתה בשלב שטרם הוגשה התביעה. 3. קביעת שווי הוגן של מכשירים פיננסיים לא סחירים השווי ההוגן של אגרות חוב בלתי סחירות, הלוואות ופיקדונות, לצורך הצגה בבאור בלבד, מחושב לפי מודל המבוסס על היוון תזרימי המזומנים כאשר שיעורי הריבית להיוון נקבעים על ידי חברה המספקת ציטוטי מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים. 4. ירידת ערך של השקעות פיננסיות כאשר קיימת ראיה אובייקטיבית שקיים הפסד מירידת ערך בגין הלוואות וחייבים המוצגים בעלותם המופחתת, או שערכם של נכסים פיננסיים זמינים למכירה נפגם וקיימת ירידת ערך לגביהם, סכום ההפסד נזקף לדוח הרווח הכולל, ראה באור 2 (יב). בכל תאריך מאזן בוחנת הקבוצה האם קיימת ראיה אובייקטיבית כאמור. 5. ירידת ערך של נכסים לא פיננסים לרבות מוניטין הקבוצה בוחנת ירידת ערך של נכסים לא פיננסים לפחות אחת לשנה הבחינה מחייבת את ההנהלה לבצע אומדן של המזומנים העתידיים הצפויים לנבוע משימוש מתמשך ביחידה מניבת מזומנים שאליה הוקצה הנכס, כמו כן נדרשת ההנהלה לאמוד שיעור נכיון מתאים לתזרימי מזומנים אלה. ראה מידע נוסף בבאור 2 (יב). 6. הטבות בגין פנסיה והטבות אחרות לאחר סיום העסקה התחייבות בגין תוכניות להטבה מוגדרת לאחר סיום העסקה נקבעת תוך שימוש בטכניקות הערכה אקטואריות. חישוב ההתחייבות כרוכה בקביעת הנחות בין השאר לגבי שיעורי היוון, שיעורי תשואה צפויים על נכסים, שיעור עליית השכר ושיעורי תחלופת עובדים. יתרת ההתחייבויות עשויה להיות מושפעת בצורה משמעותית בגין שינויים באומדנים אלו. ראה מידע נוסף בבאור 2 (יג). 14

89 יח).( באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ב. עיקרי השיקולים, האומדנים וההנחות בעריכת הדוחות הכספיים (המשך) אומדנים והנחות (המשך) 7. נכסי מסים נדחים נכסי מסים נדחים מוכרים בגין הפסדים מועברים לצורכי מס והפרשים זמניים, שטרם נוצלו, במידה שצפוי שתהיה הכנסה חייבת עתידית שכנגדה ניתן יהיה לנצלם. נדרש שיקול דעת של ההנהלה על מנת לקבוע האם ניתן להכיר בנכס מסים נדחים ואת סכום נכס המסים הנדחים שניתן להכיר בו וזאת בהתבסס על קיום, עיתוי וסכום ההכנסה החייבת במס הצפויה ואסטרטגיית תכנון המס. ראה מידע נוסף בבאור 2 8. קביעת ברות השבה של הוצאות רכישה נדחות ברות ההשבה של הוצאות הרכישה הנדחות נבדקת אחת לשנה תוך שימוש בהנחות לגבי שיעורי ביטולים ומשתנים נוספים כאמור בבאור 2 (ח). אם תחת הנחות אלו לא תתקיים ברות ההשבה, יתכן שיהיה צורך בהאצת ההפחתה או אף במחיקת הוצאות הרכישה הנדחות. ג. מטבע הפעילות ומטבע חוץ מטבע הפעילות ומטבע ההצגה מטבע ההצגה של הדוחות הכספיים הינו ש"ח. הדוחות הכספיים מוצגים בש"ח, שהינו מטבע הפעילות של האגודה. מטבע הפעילות הוא המטבע המשקף באופן הטוב ביותר את הסביבה הכלכלית שבה פועלת האגודה ולפי מטבע זה נמדדים מצבה הכספי ותוצאות פעולותיה של האגודה. עסקאות, נכסים והתחייבויות במטבע חוץ עסקאות הנקובות במטבע חוץ (מטבע השונה ממטבע הפעילות) נרשמות עם ההכרה הראשונית בהן לפי שער החליפין במועד העסקה. לאחר ההכרה הראשונית, נכסים והתחייבויות כספיים הנקובים במטבע חוץ מתורגמים בכל תאריך דיווח למטבע הפעילות לפי שער החליפין במועד זה. הפרשי שער, למעט אלה המהוונים לנכסים כשירים או נזקפים להון בעסקאות גידור, נזקפים לדוח רווח והפסד. נכסים והתחייבויות לא כספיים הנקובים במטבע חוץ המוצגים לפי עלות מתורגמים לפי שער החליפין במועד העסקה. נכסים והתחייבויות לא כספיים הנקובים במטבע חוץ המוצגים לפי שווי הוגן מתורגמים למטבע הפעילות בהתאם לשער החליפין במועד שבו נקבע השווי ההוגן. פריטים כספיים צמודי מדד נכסים והתחייבויות כספיים הצמודים על פי תנאיהם לשינוים במדד מותאמים לפי המדד הרלוונטי, בכל תאריך דיווח, בהתאם לתנאי ההסכם

90 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ד. דוחות כספיים מאוחדים יש שליטה בהן חברות שלאגודה הדוחות הכספיים המאוחדים כוללים את הדוחות של (חברות בנות). שליטה מתקיימת כאשר לאגודה יש כח השפעה על הישות המושקעת, חשיפה או זכויות לתשואות משתנות כתוצאה ממעורבותה בישות המושקעת וכן היכולת להשתמש בבחינת שליטה בכח שלה כדי להשפיע על סכום התשואות שינבע מהישות המושקעת. מובאת בחשבון השפעת זכויות הצבעה פוטנציאליות רק אם הן ממשיות. איחוד הדוחות הכספיים מתבצע החל ממועד השגת השליטה, ועד למועד בו הופסקה השליטה. הדוחות הכספיים של האגודה והחברות הבנות ערוכים לתאריכים ולתקופות זהים. המדיניות החשבונאית בדוחות הכספיים של החברות הבנות יושמה באופן אחיד ועקבי עם זו שיושמה בדוחות הכספיים של האגודה. יתרות ועסקאות הדדיות מהותיות ורווחים והפסדים הנובעים והחברות הבנות בוטלו במלואם בדוחות הכספיים המאוחדים. מעסקאות בין האגודה זכויות שאינן מקנות שליטה בגין חברות בנות מייצגות את ההון בחברות הבנות שאינו ניתן לייחוס, במישרין או בעקיפין, לאגודת האם. הזכויות שאינן מקנות שליטה מוצגות בנפרד במסגרת ההון של האגודה. רווח או הפסד וכל רכיב של רווח כולל אחר מיוחסים לאגודה ולזכויות שאינן מקנות שליטה. הפסדים מיוחסים לזכויות שאינן מקנות שליטה גם אם כתוצאה מכך יתרת הזכויות שאינן מקנות שליטה בדוח המאוחד על המצב הכספי הינה שלילית. מימוש החזקה בחברה בת, ללא איבוד שליטה, מוכר כשינוי בהון. בעת מימוש חברה בת תוך איבוד שליטה, האגודה: גורעת את הנכסים (לרבות מוניטין) ואת ההתחייבויות של החברה הבת. גורעת את ההתאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים שנזקפו להון העצמי. מכירה בשווי ההוגן של התמורה שהתקבלה. מכירה בשווי ההוגן של השקעה כלשהי שנותרה. זוקפת את הרכיבים שהוכרו קודם לכן ברווח (הפסד) כולל אחר, באותו אופן שהיה נדרש אם החברה הבת הייתה מממשת ישירות את הנכסים או ההתחייבויות הקשורים. מכירה בהפרש כלשהו שנוצר (עודף או גרעון) כרווח או כהפסד. ה. צירופי עסקים ומוניטין צירופי עסקים מטופלים בשיטת הרכישה. עלות הרכישה נמדדת על פי השווי ההוגן של התמורה שהועברה במועד הרכישה בתוספת זכויות שאינן מקנות שליטה בנרכשת. בכל צירוף עסקים, האגודה בוחרת האם למדוד את הזכויות שאינן מקנות שליטה בנרכשת בהתאם לשוויים ההוגן במועד הרכישה או לפי חלקן היחסי בשווי ההוגן של הנכסים המזוהים נטו של הנרכשת. עלויות רכישה ישירות נזקפות בעת התהוותן לדוח רווח והפסד. בצירוף עסקים המושג בשלבים, זכויות הוניות בנרכשת שהוחזקו על ידי הרוכשת קודם להשגת השליטה נמדדות בשווי הוגן למועד הרכישה תוך הכרה בדוח רווח או הפסד משערוך ההשקעה הקודמת במועד העלייה לשליטה. מוניטין נמדד לראשונה לפי העלות, שהינה ההפרש בין תמורת הרכישה והזכויות שאינן מקנות שליטה לבין הסכום נטו של הנכסים המזוהים שנרכשו ושל ההתחייבויות שניטלו. אם סכום המוניטין שהתקבל הינו שלילי, הרוכש יכיר ברווח שנוצר במועד הרכישה. 16

91 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ו. השקעה בחברות כלולות חברות כלולות הינן חברות שלקבוצה יש השפעה מהותית על המדיניות הכספית והתפעולית שלהן, אך לא שליטה. ההשקעה מוצגת על בסיס שיטת השווי המאזני. ז. השקעות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני השקעות האגודה בחברות כלולות מטופלות לפי שיטת השווי המאזני. לפי שיטת השווי המאזני, ההשקעה בחברה הכלולה מוצגת לפי עלות בתוספת שינויים שלאחר הרכישה בחלק הקבוצה בנכסים נטו, לרבות רווח כולל אחר של החברה הכלולה. רווחים והפסדים הנובעים מעסקאות בין הקבוצה לבין החברה הכלולה מבוטלים בהתאם לשיעור ההחזקה בחברה הכלולה. שיטת השווי המאזני מיושמת עד למועד איבוד ההשפעה המהותית או סיווגה כהשקעה המוחזקת למכירה. מוניטין בגין רכישת חברה כלולה מוצג כחלק מההשקעה בחברה כלולה, נמדד לפי העלות ואינו מופחת באופן שיטתי. מוניטין נבחן לצורך בחינת ירידת ערך כחלק מהשקעה בחברה הכלולה בכללותה. הדוחות הכספיים של האגודה והחברה הכלולה ערוכים לתאריכים ולתקופות זהים. המדיניות החשבונאית בדוחות הכספיים של החברה הכלולה יושמה באופן אחיד ועקבי עם זו שיושמה בדוחות הכספיים של הקבוצה. במקרה של רכישת חברה כלולה או עסקה משותפת המושגת בשלבים, כאשר ההשקעה הקודמת בחברה הנרכשת טופלה בהתאם להוראות,IAS 39 הקבוצה מיישמת את עקרונות IFRS 3 לגבי צירוף עסקים המושג בשלבים. כפועל יוצא, זכויות הוניות בנרכשת שהוחזקו על ידי הקבוצה קודם להשגת ההשפעה המהותית או השליטה המשותפת נמדדות בשווי הוגן למועד הרכישה ונכללות בתמורת הרכישה תוך הכרה ברווח או הפסד בהתאם למדידה בשווי ההוגן כאמור. במועד איבוד ההשפעה המהותית, הקבוצה מודדת בשווי הוגן השקעה כלשהיא שנותרה בחברה הכלולה, ומכירה ברווח או הפסד בהפרש שבין התמורה ממימוש ההשקעה בחברה הכלולה והשווי ההוגן של ההשקעה שנותרה לבין הערך בספרים של ההשקעה שמומשה במועד זה. 17

92 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ח. חוזי ביטוח IFRS 4 הדן בחוזי ביטוח מאפשר למבטח להמשיך במדיניות החשבונאית בה נקט לפני מועד המעבר לתקינה הבינלאומית לגבי חוזי ביטוח שהוא מנפיק (לרבות עלויות רכישה קשורות ונכסים בלתי מוחשיים קשורים) וכן חוזי ביטוח משנה שהוא רוכש. להלן תמצית המדיניות החשבונאית בקשר לחוזי ביטוח: 1. ביטוח חיים א) ב) הכרה בהכנסות, ראה ט"ו להלן. התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים: התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים מחושבות בהתאם להוראות המפקח (תקנות וחוזרים), כללים חשבונאיים ושיטות אקטואריות מקובלות. ההתחייבויות מחושבות בהתאם לנתוני הכיסויים הרלוונטיים, כגון: גיל המבוטח, ותק הכיסויים, סוג הביטוח, סכום הביטוח וכו'. התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים נקבעות על בסיס הערכה אקטוארית, המבוצעת עלידי האקטואר הממונה באגודה מר דוד אנגלמייר. חלקם של מבטחי המשנה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים נקבע על פי התנאים של החוזים הרלוונטיים. ג) הוצאות רכישה נדחות הוצאות הרכישה הנדחות בגין פוליסות ביטוח חיים (להלן ה DAC ) כוללות עמלות לסוכנים והוצאות הנהלה וכלליות הקשורות לרכישת פוליסות חדשות. ה DAC מופחת בשיעורים שנתיים שווים על פני תקופת הפוליסה, אך לא יותר מ 15 שנה. ה DAC המתייחס לפוליסות שבוטלו או שסולקו נמחק במועד הביטול או הסילוק. אקטואר האגודה בודק מידי שנה את ברות השבת ה.DAC הבדיקה נערכת על מנת לוודא שההתחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי ה DAC מספיקה, ושהפוליסות צפויות ליצור הכנסות עתידיות שתכסנה את הפחתת ה DAC ואת ההתחייבויות הביטוחיות, הוצאות התפעול והעמלות בגין אותן פוליסות. (1) (2) ד) בדיקת נאותות ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים :(Liability Adequacy) האגודה עורכת בדיקה לגבי הלימות של ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים. במידה והבדיקה מעלה כי הפרמיות המתקבלות אינן מספיקות לכיסוי התביעות הצפויות, נרשמת הפרשה מיוחדת בגין החוסר. ההנחות המשמשות לבדיקות הנ"ל כוללות הנחות בגין ביטולים, הוצאות תפעול, פרמיות אי נזילות, תמותה, ותחלואה, ובהתחשב בעודף השווי ההוגן של הנכסים מעל ערכם בספרים. ההנחות נקבעות על ידי האקטואר מדי שנה על פי בדיקות, ניסיון העבר ומחקרים רלוונטיים אחרים. 18

93 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ח. חוזי ביטוח (המשך) 1. ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח (המשך) ה) תביעות תלויות: תביעות תלויות בניכוי חלק מבטחי המשנה בהן מחושבות באופן פרטני, בהתאם להערכת מומחי האגודה על בסיס ההודעות בגין אירועי הביטוח וסכומי הביטוח. הפרשות לתביעות שאירעו אך לא דווחו,(IBNR) נכללו במסגרת בגין חוזי ביטוח. התחייבויות 2. ביטוח כללי הכרה בהכנסה ראה באור 2 (טו) להלן. סעיף תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו ושייר כולל, בין היתר, סילוק ועלויות טיפול ישירות בגין תביעות ששולמו, הוצאות עקיפות לישוב תביעות, תלויות שאירעו בשנת הדוח וכן עדכון ההפרשה לתביעות התלויות (הכוללת הפרשה לעלויות ישירות ועקיפות בטיפול בתביעות) שנרשמה בשנים קודמות. התחייבויות בגין חוזי ביטוח והוצאות רכישה נדחות (1 (2 (3 עתודות הביטוח והתביעות התלויות הכלולות בסעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, וחלקם של מבטחי משנה בעתודה ובתביעות התלויות, הכלול בסעיף נכסי ביטוח משנה, והוצאות הרכישה הנדחות בביטוח כללי, חושבו בהתאם לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (חישוב עתודות בביטוח כללי), התשע"ג 2013, (להלן "תקנות חישוב עתודות"), הנחיות המפקח ושיטות אקטואריות מקובלות לחישוב תביעות תלויות, המיושמות בהתאם לשיקול דעתה של האקטוארית הממונה. סעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, מורכב מעתודות ביטוח ותביעות תלויות, כלהלן: (4 1) הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה, Reserve),(Unearned Premium משקפת את דמי הביטוח המתייחסים לתקופת ביטוח שלאחר תאריך המאזן. 2) הפרשה לפרמיה בחסר, Deficiency).(Premium הפרשה זו נרשמת במידה והפרמיה שטרם הורווחה (בניכוי ההוצאות הרכישה הנדחות) אינה מכסה את העלות הצפויה בגין חוזי הביטוח. בענפי רכב רכוש, מקיף דירות ובתי עסק ההפרשה מבוססת בין היתר על בסיס מודל אקטוארי. 19

94 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ח. חוזי ביטוח (המשך) 2. ביטוח כללי (המשך) סעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, מורכב מעתודות ביטוח ותביעות תלויות, כלהלן: (המשך) (4 3) עתודות ביטוח תביעות תלויות המחושבות לפי השיטות כמפורט להלן: תביעות תלויות וחלקם של מבטחי המשנה בהן נכללו במרבית הענפים לפי הערכה אקטוארית, וכך גם הוצאות עקיפות ליישוב תביעות. שיבובים לקבל מחברות ביטוח מובאים בחשבון בבסיס הנתונים לפיו מחושבות ההערכות האקטואריות של התביעות התלויות. התחשיב האקטוארי עבור האגודה בוצע עלידי האקטוארית הממונה עובדת האגודה, הגב' רובשטיין גלית. עודף הכנסות על הוצאות: לגבי עסקים עם זנב תביעות ארוך (ענפים בהם הזמן הנדרש למתן הודעה על קרות הנזק ו/או לקביעת הנזק והפיצוי בגינו, ארוך ועשוי להתמשך מספר שנים), כגון ענפי חבויות ורכב חובה, חושב עד ליום 31 בדצמבר, 2014 עודף הכנסות על הוצאות על בסיס תלת שנתי מצטבר (להלן העודף או הצבירה). העודף חושב, בהתאם לתקנות חישוב עתודות ולהנחיית המפקח, על בסיס ההכנסות מפרמיות בניכוי תביעות והוצאות רכישה (עד המגבלה שנקבע עלידי המפקח כשיעור מהפרמיה), בתוספת הכנסות מהשקעות המחושבות לפי שיעור תשואה ריאלית של 3% לשנה (ללא תלות בתשואה בפועל על ההשקעות), בניכוי חלקם של מבטחי המשנה, לפי ענפי הביטוח ושנת החיתום המתייחסת. העודף המצטבר עד למועד שחרורו ממועד שנת תחילת הביטוח בניכוי הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות, ובניכוי התביעות התלויות כפי שחושבו כמפורט לעיל, נכלל עד ליום 31 בדצמבר, 2014 בסעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח, והגרעון נזקף כהוצאה. לעניין ביטול העודף בסוף שנת 2015 ראה סעיף 4 להלן. שיבובים ושרידים מובאים בחשבון בבסיס הנתונים לפיו מחושבות ההערכות האקטואריות של התביעות התלויות. להערכת האגודה התביעות התלויות הינן נאותות, וזאת בהתחשב בכך שהתביעות התלויות מחושבות בעיקרן על בסיס אקטוארי ויתרתן כוללת הפרשות מתאימות ככל שנדרש ל.IBNR ) שינויים בחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי החל מיום 31 בדצמבר, 2015: בחודש ינואר 2013 פורסמו תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח) (חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי), התשע"ג 2013 (להלן "התקנות החדשות") וחוזר, שעודכן בחודש ינואר בנוסף פורסמה בחודש ינואר 2015 עמדת הממונה, לעניין נוהג מיטבי לחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי לצורך הדוחות הכספיים (להלן ביחד "התיקון"). 20

95 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ח. חוזי ביטוח וחוזים לניהול נכסים (המשך) 2. ביטוח כללי (המשך) סעיף התחייבויות בגין (המשך) חוזי ביטוח, מורכב מעתודות ביטוח ותביעות תלויות, כלהלן: (4 :2015 שינויים בחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי החל מיום 31 (המשך) בדצמבר, (4 התיקון ביטל את תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (דרכי חישוב הפרשות לתביעות עתידיות בביטוח כללי), התשמ"ה 1984, כאשר במקומן תבואנה התקנות החדשות. השינוי המרכזי שיחול עם כניסת התיקון לתוקף הינו ביטול הצבירה בענפי רכב חובה וחבויות ויישום עמדת הממונה לעניין הנוהג המיטבי המפורטת בבאור 28 להלן. התיקון נכנס לתוקף החל מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר, כצעד משלים לתיקון עודכנו, בחודש אוקטובר 2015, הוראות המדידה, הכלולות בחוזר המאוחד, לגבי חלקם של מבטחי משנה בהוצאות רכישה נדחות ובפרמיה שטרם הורווחה בענף ביטוח כללי וזאת החל מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר התיקון טופל כשינוי מדיניות חשבונאית אשר יישומו למפרע אינו פרקטי ולפיכך השפעת השינוי נזקפה כהתאמה לעודפים ליום 31 בדצמבר, 2015 ללא יישום למפרע. השפעת התיקון האמור על הדוחות הכספיים של האגודה ליום הייתה הגדלת סעיף עודפים בסך של כ 9,888 אלפי ש"ח. בדצמבר, הוצאות רכישה נדחות בביטוח כללי כוללות עמלות לסוכנים והוצאות הנהלה וכלליות בקשר להפקת פוליסות, המתייחסות לפרמיות שטרם הורווחו. הוצאות הרכישה מחושבות לפי שיעורי ההוצאות בפועל או לפי שיעורים תקניים, שנקבעו בתקנות הפיקוח, כאחוז מהפרמיה שטרם הורווחה, לכל ענף בנפרד, לפי הנמוך שבהם. עסקים המתקבלים מהמאגר הישראלי לביטוח רכב שליד איגוד חברות הביטוח בישראל (להלן הפול), נכללים לפי דיווחים המתקבלים עד לתאריך המאזן בתוספת הפרשות לפי העניין, והכול בהתאם לשיעור השתתפות האגודה בהם. (5 (6 ט. מכשירים פיננסיים מכשירים פיננסיים שאינם נגזרים מכשירים פיננסיים שאינם נגזרים כוללים הן נכסים פיננסיים והן התחייבויות פיננסיות. נכסים פיננסיים כוללים השקעות פיננסיות (נכסי חוב סחירים, נכסי חוב בלתי סחירים, מניות ואחרות) וכן נכסים פיננסיים אחרים כגון: פרמיות לגביה, חייבים אחרים ומזומנים ושווי מזומנים. כמו כן, מכשירים פיננסיים כוללים התחייבויות פיננסיות, כגון הלוואות שנתקבלו וזכאים אחרים..1 21

96 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ט. מכשירים פיננסיים (המשך) 1. מכשירים פיננסיים שאינם נגזרים (המשך) ההכרה לראשונה במכשירים פיננסיים, שאינם נגזרים, הינה לפי שווי הוגן ולגבי מכשירים שאינם מוצגים בשווי ההוגן דרך רווח והפסד בתוספת כל עלויות העסקה הישירות הניתנות לייחוס. לאחר ההכרה הראשונית, מכשירים פיננסיים שאינם נגזרים נמדדים כמפורט בהמשך. מכשיר פיננסי מוכר כנכס או כהתחייבות במועד קבלת התנאים החוזיים על ידי האגודה (מועד העסקה). מזומנים ושווי מזומנים מזומנים כוללים יתרות מזומנים לשימוש מיידי ופיקדונות לפי דרישה. שווי מזומנים כוללים השקעות לזמן קצר ברמת נזילות גבוהה אשר ניתנות להמרה בנקל לסכומים ידועים של מזומנים ואשר חשופות לסיכון בלתי משמעותי של שינויים בשווי ואשר אינם מוגבלים בשעבוד. השקעות המוחזקות לפדיון כאשר לאגודה יש כוונה מפורשת ויכולת להחזיק מכשירי חוב עד למועד פדיונם, מכשירי החוב מסווגים כמוחזקים לפדיון. השקעות המוחזקות לפדיון נמדדות לפי עלות מופחתת בשיטת הריבית האפקטיבית המביאה בחשבון גם את עלויות העסקה בניכוי הפסדים מירידת ערך. נכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד מכשיר פיננסי מסווג כנמדד לפי שווי הוגן דרך רווח או הפסד, אם הוא מוחזק למסחר או אם יועד ככזה בעת ההכרה הראשונית בו. הלוואות וחייבים הלוואות וחייבים הינן השקעות המוחזרות בתשלומים קבועים או הניתנים לקביעה שאינן נסחרות בשוק פעיל. לאחר ההכרה הראשונית, הלוואות, מוצגות על פי תנאיהן לפי העלות בתוספת עלויות עסקה ישירות, תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית, ובניכוי הפרשה לירידת ערך. חייבים לזמן קצר מוצגים לפי תנאיהם, בדרך כלל בערכם הנומינלי. מכשירים פיננסיים נגזרים נגזרים פיננסיים מוכרים לראשונה לפי שווי הוגן; עלויות עסקה הניתנות לייחוס נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן. לאחר ההכרה הראשונית, נמדדים הנגזרים לפי שווי הוגן, כשהשינויים בשווי ההוגן נזקפים לדוח על הרווח הכולל. נכסים והתחייבויות צמודי מדד שאינם נמדדים לפי שווי הוגן ערכם של נכסים והתחייבויות פיננסיות צמודי מדד, שאינם נמדדים לפי שווי הוגן, משוערכים בכל תקופה בהתאם לשיעור עליית המדד בפועל. האגודה קבלה החלטות לייעוד הנכסים כדלקמן: נכסים סחירים נכסים אלו סווגו לקבוצת שווי הוגן דרך רווח והפסד, למעט מכשירי חוב סחירים אשר סווגו כמוחזקים לפדיון

97 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ט. מכשירים פיננסיים (המשך) האגודה קבלה החלטות לייעוד הנכסים כדלקמן (המשך).4 נכסים שאינם סחירים נכסים העונים לקריטריונים של קבוצת הלוואות וחייבים, סווגו לקבוצה זו ונמדדו על פי עלות מופחתת, תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית. קביעת השווי ההוגן השווי ההוגן של מכשירים פיננסיים הנסחרים בשוק נקבע על ידי מחירי השוק בתאריך הדיווח. בגין השקעות פיננסיות שלהן אין שוק פעיל, השווי ההוגן נקבע באמצעות שימוש בשיטות הערכה. שיטות אילו כוללות התבססות על עסקאות שבוצעו לאחרונה בתנאי שוק, התייחסות לשווי השוק הנוכחי של מכשיר אחר דומה במהותו, היוון תזרימי מזומנים או שיטות הערכה אחרות לרבות הסתמכות על דוחות כספיים מבוקרים. השווי ההוגן של אגרות חוב בלתי סחירות, הלוואות ופקדונות מחושב לפי מודל המבוסס על היוון תזרימי מזומנים. התחייבויות פיננסיות בעלות מופחתת הלוואות ואשראי מוכרים לראשונה לפי שווי הוגן בניכוי עלויות עסקה מיוחסות ישירות במידה וקיימות (לדוגמה, עלויות גיוס הלוואה). לאחר ההכרה הראשונית, הלוואות והתחייבויות אחרות, מוצגות על פי תנאיהן לפי העלות בניכוי עלויות עסקה ישירות תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית. גריעת מכשירים פיננסיים א) נכסים פיננסיים נכס פיננסי נגרע כאשר פקעו הזכויות החוזיות לקבלת תזרימי המזומנים מהנכס הפיננסי, או האגודה העבירה את הזכויות החוזיות לקבלת תזרימי המזומנים מהנכס הפיננסי או נטלה על עצמה מחוייבות לשלם את תזרימי המזומנים שהתקבלו במלואם לצד השלישי, ללא עיכוב משמעותי, ובנוסף העבירה באופן ממשי את כל הסיכונים וההטבות הקשורים בנכס או לא העבירה ואף לא הותירה באופן ממשי את כל הסיכונים וההטבות הקשורים לנכס אך העבירה את השליטה בנכס. כאשר האגודה העבירה את זכויותיה לקבל תזרימי מזומנים מהנכס ולא העבירה ולא הותירה באופן ממשי את הסיכונים וההטבות הקשורים בנכס ואף לא העבירה את השליטה על הנכס, מוכר נכס חדש בהתאם למידת המעורבות הנמשכת של האגודה בנכס. מעורבות נמשכת בדרך של ערבות לנכס המועבר נמדדת לפי הנמוך מבין היתרה בדוחות הכספיים המקורית של הנכס והסכום המירבי של התמורה שהאגודה עשויה להידרש לשלם בחזרה ב) התחייבויות פיננסיות 23 התחייבות פיננסית נגרעת כאשר היא מסולקת, דהיינו ההתחייבות נפרעה, בוטלה או פקעה. התחייבות פיננסית מסולקת כאשר החייב (הקבוצה) פורע את ההתחייבות על ידי תשלום במזומן, בנכסים פיננסיים אחרים, בסחורות או שירותים, או משוחרר משפטית מההתחייבות. כאשר התחייבות פיננסית קיימת מוחלפת בהתחייבות אחרת כלפי אותו מלווה בתנאים שונים מהותית, או כאשר נעשה שינוי מהותי בתנאי התחייבות קיימת, ההחלפה או השינוי מטופלים כגריעה של ההתחייבות המקורית וכהכרה של התחייבות חדשה. ההפרש בין היתרה בדוחות הכספיים של שתי ההתחייבויות הנ"ל נזקף לדוח רווח והפסד.

98 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) ט. מכשירים פיננסיים (המשך) 7. גריעת מכשירים פיננסיים (המשך) ב) התחייבויות פיננסיות (המשך) במידה שההחלפה או השינוי אינם מהותיים, הם מטופלים כשינוי תנאי ההתחייבות המקורית ולא מוכר רווח או הפסד מההחלפה. בעת הבחינה האם מדובר בשינוי מהותי בתנאי התחייבות קיימת מביאה האגודה בחשבון שיקולים איכותיים וכמותיים. י. רכוש קבוע פריטי הרכוש הקבוע מוצגים לפי העלות בתוספת עלויות רכישה ישירות, בניכוי פחת שנצבר, בניכוי הפסדים מירידת ערך שנצברו ובניכוי מענקי השקעה שהתקבלו בגינם, ואינם כוללים הוצאות תחזוקה שוטפת. העלות כוללת חלקי חילוף וציוד עזר המשמשים את הרכוש הקבוע. רכיבי פריט רכוש קבוע בעלי עלות משמעותית ביחס לסך העלות של הפריט, מופחתים בנפרד, לפי שיטת הרכיבים. עלות פריטי רכוש קבוע כוללת את האומדן ושיקום האתר בו ממוקם הנכס. הראשוני של העלויות לפירוק ופינוי של הנכס הפחת מחושב בשיעורים שנתיים שווים על בסיס שיטת הקו הישר לאורך תקופת החיים השימושיים בנכס, כדלקמן: % 3% 15% 15%6% 33% ראה להלן בניין משרדים כלי רכב ריהוט וציוד משרדי מחשבים וציוד היקפי שיפורים במושכר שיפורים במושכר מופחתים לפי שיטת הקו הישר על פני תקופת השכירות (לרבות תקופת האופציה להארכה שבידי הקבוצה שבכוונתה לממשה) או בהתאם לתקופת החיים המשוערת של השיפור, לפי הקצר שבהם. אורך החיים השימושיים, שיטת הפחת, וערך השייר נבחנים לפחות בכל סוף שנה והשינויים מטופלים כשינוי אומדן חשבונאי באופן של מכאן ולהבא. הפחתת נכסים מופסקת כמוקדם מבין המועד בו הנכס מסווג כמוחזק למכירה לבין המועד שבו הנכס נגרע. יא. נכסים בלתי מוחשיים 24 נכסים בלתי מוחשיים הנרכשים בנפרד נמדדים עם ההכרה הראשונית לפי העלות בתוספת עלויות רכישה ישירות. נכסים בלתי מוחשיים הנרכשים בצירופי עסקים נמדדים לפי השווי ההוגן במועד הרכישה. עלויות בגין נכסים בלתי מוחשיים אשר פותחו באופן פנימי, למעט עלויות פיתוח מהוונות, נזקפות לרווח או הפסד בעת התהוותן. נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים שימושיים מוגדר מופחתים על פני אורך החיים השימושיים שלהם ונבחנת לגביהם ירידת ערך כאשר קיימים סימנים המצביעים על ירידת ערך. תקופת ההפחתה ושיטת ההפחתה של נכס בלתי מוחשי בעל אורך חיים שימושיים מוגדר נבחנות לפחות בכל סוף שנה.

99 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) יא. נכסים בלתי מוחשיים (המשך) 1. תוכנות נכסי האגודה כוללים מערכות מחשב המורכבות מחומרה ותוכנות. תוכנות המהוות חלק אינטגרלי מחומרה, אשר אינה יכולה לפעול ללא התוכנות המותקנות עליה, מסווגות כרכוש קבוע. לעומת זאת, רישיונות לתוכנות העומדות בפני עצמן ומוסיפות פונקציונליות נוספת לחומרה, מסווגים כנכסים בלתי מוחשיים. 2. עלויות עוקבות עלויות עוקבות מוכרות כנכס בלתי מוחשי אך ורק כאשר הן מגדילות את ההטבה הכלכלית העתידית הגלומה בנכס בגינו הן הוצאו. הפחתה נזקפת לדוח רווח והפסד על פני אומדן אורך החיים השימושי של הנכסים הבלתי מוחשיים. 3. הפחתה אומדן אורך החיים השימושי הינו כדלקמן: א. תוכנות מופחתות בקו ישר על פני 3 שנים. ב. עודף עלות שנוצר ברכישת סוכנות ביטוח מיוחס בעיקרו לתיק לקוחות ומופחת בשיעורים שנתיים שווים על פני 10 שנים. האומדנים בדבר שיטת הפחת ואורך החיים השימושי נבחנים מחדש לפחות בכל סוף שנת דיווח. יב. ירידת ערך הקבוצה בוחנת בכל תאריך מאזן הבאים: האם קיימת ראיה אובייקטיבית לירידת ערך בגין הנכסים 1. נכסים פיננסיים 25 נכסים הנמדדים בעלות מופחתת ראיה אובייקטיבית לירידת ערך קיימת כאשר אירוע אחד או יותר השפיעו באופן שלילי על אומדן תזרימי המזומנים העתידיים מהנכס לאחר מועד ההכרה. סכום ההפסד הנזקף לדוח רווח והפסד נמדד כהפרש בין יתרת הנכס בדוחות הכספיים לבין הערך הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים העתידיים (שאינם כוללים הפסדי אשראי עתידיים שטרם התהוו), המהוונים בהתאם לשיעור הריבית האפקטיבית המקורית של הנכס הפיננסי. אם הנכס הפיננסי נושא ריבית משתנה, ההיוון נעשה בהתאם לשיעור הריבית האפקטיבית הנוכחית. בתקופות עוקבות הפסד מירידת ערך מבוטל כאשר ניתן לייחס באופן אובייקטיבי את השבת ערכו של הנכס לאירוע שהתרחש לאחר ההכרה בהפסד. ביטול כאמור נזקף לרווח והפסד עד לגובה ההפסד שהוכר. הקבוצה בוחנת ראיות לירידת ערך לגבי נכסי חוב המסווגים להלוואות וחייבים הן ברמת הנכס הבודד והן ברמה של קבוצת נכסים בעלי מאפייני סיכון אשראי דומים (בחינה קולקטיבית). ההלוואות והחייבים שהינם משמעותיים באופן פרטני נבחנים ספציפית לירידת ערך. ההלוואות והחייבים אשר בגינם לא זוהתה ירידת ערך ספציפית מקובצים יחדיו ולגביהם נבחנת קיומה של ירידת ערך קולקטיבית במטרה לאתר ירידת ערך שהתרחשה וטרם זוהתה.

100 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) יב. ירידת ערך (המשך) 2. ביטוח משנה א) ב) ההתחייבויות של מבטחי המשנה כלפי האגודה אינן משחררות אותה מהתחייבויותיה כלפי המבוטחים על פי פוליסות הביטוח. מבטח משנה, אשר לא יעמוד בהתחייבויותיו על פי חוזי ביטוח המשנה, עלול לגרום לאגודה הפסדים. האגודה מבצעת הפרשה לחובות מסופקים בגין חובות מבטחי משנה שגבייתם מוטלת בספק על בסיס הערכות סיכון פרטניות ועל בסיס עומק החוב. בנוסף, בקביעת חלקם של מבטחי המשנה בהתחייבויות הביטוחיות מתחשבת האגודה, בין היתר, בהערכת אפשרות הגביה ממבטחי המשנה. כאשר חלקם של מבטחי המשנה כאמור מחושב על בסיס אקטוארי, חלקם של אותם מבטחי משנה שבקשיים מחושב בהתאם להמלצת האקטוארית, המביאה בחשבון את כלל גורמי הסיכון. כמו כן, מתחשבת האגודה בעת עריכת ההפרשות, בין היתר, בנכונות הצדדים להגיע להסכמי CUT OFF (ניתוק התקשרויות בדרך של פרעון סופי של החובות) במטרה לצמצם את החשיפה. 3. פרמיה לגבייה הפרשה לחובות מסופקים בגין פרמיות לגביה בעסקי ביטוח כללי מחושבת לפי אומדנים המבוססים, בין היתר, על עומק חובות בפיגור ועל הביטחונות הקיימים. 4. נכסים שאינם פיננסיים האגודה בוחנת את הצורך בירידת ערך נכסים לא פיננסיים של הקבוצה, שאינם הוצאות רכישה נדחות, נכסים הנובעים מהטבות לעובדים ונכסי מס נדחים כאשר ישנם סימנים כתוצאה מאירועים או שינויים בנסיבות המצביעים על כך שהיתרה בדוחות הכספיים אינה ברתהשבה. במקרים בהם היתרה בדוחות הכספיים של הנכסים הלא פיננסיים עולה על הסכום ברההשבה שלהם, מופחתים הנכסים לסכום ברההשבה שלהם. הסכום ברההשבה הינו הגבוה מבין סכום הוגן בניכוי עלויות מכירה ושווי שימוש. בהערכת שווי השימוש מהוונים תזרימי המזומנים הצפויים לפי שיעור ניכיון לפני מס המשקף את הסיכונים הספציפיים לכל נכס. בגין נכס שאינו מייצר תזרימי מזומנים עצמאיים נקבע סכום ברהשבה עבור היחידה מניבת המזומנים שאליה שייך הנכס. הפסדים מירידת ערך נזקפים לדוח על הרווח הכולל לסעיף הוצאות אחרות. הקריטריונים הייחודיים להלן מיושמים בבחינת ירידת ערך של הנכסים הספציפיים הבאים: השקעה בחברה כלולה לאחר יישום שיטת השווי המאזני, האגודה קובעת אם יש צורך להכיר בהפסד נוסף בגין ירידת ערך של ההשקעה בחברה כלולה. בכל תאריך דיווח מתבצעת בחינה אם קיימת ראייה אובייקטיבית לירידת ערך של ההשקעה בחברה כלולה, בחינת ירידת הערך נעשית בהתייחס להשקעה בכללותה כולל המוניטין המיוחס לחברה כלולה. 26

101 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) יג. הטבות לעובדים בקבוצה קיימות מספר תכניות הטבה לעובדים: הטבות עובד לזמן קצר הטבות לעובדים לזמן קצר הינן הטבות אשר חזויות להיות מסולקות במילואן לפני 12 חודש לאחר תום תקופת הדיווח השנתית שבה העובדים מספקים את השירותים המתייחסים. הטבות אלו כוללות משכורות, ימי חופשה, הבראה והפקדות מעסיק לביטוח לאומי ומוכרות כהוצאה עם מתן השירותים. התחייבות בגין בונוס במזומן או תוכנית להשתתפות ברווחים, מוכרת כאשר לקבוצה קיימת מחוייבות משפטית או משתמעת לשלם את הסכום האמור בגין שירות שניתן על ידי העובד וניתן לאמוד באופן מהימן את הסכום. הטבות לאחר סיום העסקה.1.2 תכנית להפקדה מוגדרת לקבוצה תוכניות להפקדה מוגדרת, בהתאם לסעיף 14 לחוק פיצויי פיטורין שלפיהן הקבוצה משלמת באופן קבוע תשלומים מבלי שתהיה לה מחוייבות משפטית או משתמעת לשלם תשלומים נוספים גם אם בקרן לא הצטברו סכומים מספיקים כדי לשלם את כל ההטבות לעובד המתייחסות לשירות העובד בתקופה השוטפת ובתקופות קודמות. הפקדות לתוכנית להפקדה מוגדרת בגין פיצויים או בגין תגמולים, מוכרות כהוצאה בעת ההפקדה לתוכנית במקביל לקבלת שירותי העבודה מהעובד. בנוסף לקבוצה תוכנית להטבה מוגדרת בגין תשלום פיצויים בהתאם לחוק פיצויי פיטורין. לפי החוק, זכאים עובדים לקבל פיצויים עם פיטוריהם או עם פרישתם. ההתחייבות בשל סיום העסקה נמדדת לפי שיטת שווי אקטוארי של יחידת הזכאות החזויה. החישוב האקטוארי מביא בחשבון עליות שכר עתידיות ושיעור עזיבת עובדים, וזאת על בסיס הערכה של עיתוי התשלום. הסכומים מוצגים על בסיס היוון תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים, לפי שיעורי הריבית בהתאם לתשואה במועד הדיווח של אגרות חוב קונצרניות צמודות מדד באיכות גבוהה, אשר מועד פרעונן דומה לתקופת ההתחייבות המתייחסת לפיצויי הפרישה. האגודה מפקידה כספים בגין התחייבויותיה לתשלום פיצויים לחלק מעובדיה באופן שוטף בקרנות פנסיה וחברות ביטוח (להלן נכסי התוכנית). נכסי התוכנית הם נכסים המוחזקים על ידי קרן הטבות עובד לזמן ארוך או בפוליסות ביטוח כשירות. נכסי התוכנית אינם זמינים לשימוש נושי הקבוצה, ולא ניתן לשלמם ישירות לקבוצה. מרכיב הפיצויים, בפוליסות שהופקו על ידי האגודה, אינו מההתחייבויות בגין חוזי ביטוח. מהווה נכסי תוכנית ומקוזז ההתחייבות בשל הטבות לעובדים המוצגת בדוח עלדניאל המצב הכספי מייצגת את הערך הנוכחי של התחייבות ההטבות המוגדרת בניכוי השווי ההוגן של נכסי התוכנית. מדידות מחדש של ההתחייבות נטו נזקפות לרווח כולל אחר. 27

102 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) יד. הפרשות הפרשה בהתאם ל 37 IAS מוכרת כאשר לקבוצה קיימת מחויבות בהווה (משפטית או משתמעת) כתוצאה מאירוע שהתרחש בעבר, צפוי שיידרש שימוש במשאבים כלכליים על מנת לסלק את המחויבות וניתן לאמוד אותה באופן מהימן. כאשר הקבוצה צופה שחלק או כל ההוצאה תוחזר לאגודה, כגון בחוזה ביטוח, ההחזר יוכר כנכס נפרד, רק במועד בו קיימת וודאות למעשה לקבלת הנכס. ההוצאה תוכר בדוח רווח והפסד בניכוי החזר ההוצאה. להלן סוגי ההפרשות שנכללו בדוחות הכספיים: תביעות משפטיות הפרשה בגין תביעות מוכרת כאשר לקבוצה קיימת מחויבות (משפטית או משתמעת) כתוצאה מאירוע שהתרחש בעבר; יותר סביר מאשר לא not) (more likely than כי הקבוצה תידרש למשאביה הכלכליים לסילוק המחויבות וניתן לאמוד את המחוייבות באופן מהימן. כאשר השפעת ערך הזמן מהותית, נמדדת ההפרשה בהתאם לערכה הנוכחי. בעת בחינת הצורך בהכרה בהפרשות ובכימותן, מסתייעת הנהלת הקבוצה ביועציה המשפטיים. היטלים היטלים המוטלים על האגודה על ידי מוסדות ממשלה באמצעות חקיקה, מטופלים בהתאם לפרשנות,IFRIC 21 לפיה ההתחייבות לתשלום ההיטל תוכר רק בעת קרות האירוע היוצר את המחוייבות לתשלום. טו. הכרה בהכנסה 1. פרמיות א) ב) פרמיות במגזר ביטוח חיים נרשמות כהכנסות בהגיע מועד גבייתן. ביטולים נרשמים במועד קבלת ההודעה מבעל הפוליסה, או באופן יזום על ידי ה אגודה עקב פיגורים בתשלום, בכפוף להוראות כל דין. השתתפות המבוטחים ברווחים מנוכה מהפרמיות. פרמיות בביטוח כללי נרשמות כהכנסות על בסיס דוחות תפוקה חודשיים. הפרמיות מתייחסות בעיקרן לתקופת ביטוח של שנה. ההכנסות מפרמיה ברוטו ושינויים בפרמיה שטרם הורווחה בגינה, נרשמים בסעיף פרמיות שהורווחו, ברוטו. פרמיות בענף רכב חובה נרשמות בעת פירעון הפרמיה הואיל והכיסוי הביטוחי מותנה בתשלום הפרמיה. פרמיות מפוליסות שתחילת הביטוח שלהן לאחר תאריך המאזן נרשמים כהכנסות מראש. ההכנסות שנכללו בדוחות הכספיים הינן לאחר ביטולים שנתקבלו מבעלי פוליסות, ובניכוי ביטולים והפרשות עקב אי פירעון דמי הביטוח, בכפוף להוראות כל דין. 28

103 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) טו. הכרה בהכנסה (המשך) 2. דמי ניהול מחברה מנהלת של קרן פנסיה דמי הניהול מחושבים מהעמיתים. על בסיס יתרות הנכסים המנוהלים ועל בסיס התקבולים 3. עמלות בסוכנויות ביטוח הכנסות מעמלות ביטוח כללי מוכרות כהכנסה בעת התהוותן. הכנסות מעמלות ביטוח חיים מוכרות כהכנסה על בסיס מועדי הזכאות לתשלום על פי ההסכמים עם חברות הביטוח. בחברת הביטוח הכנסות מעמלות מביטוח משנה בביטוח כללי, נזקפות בעת התהוותן. טז. רווחים (הפסדים) מהשקעות נטו, הכנסות מימון והוצאות מימון רווחים (הפסדים) מהשקעות נטו, והכנסות מימון כוללים הכנסות ריבית והפרשי הצמדה בגין נכסי חוב, הכנסות מדיבידנדים, רווחים (הפסדים) נטו ממכירת נכסים פיננסיים, שינויים בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד, רווחים (הפסדים) ממטבע חוץ בגין נכסי חוב, רווחים (הפסדים) ממימוש השקעות מחושבים כהפרש בין תמורת המימוש, נטו לבין העלות המקורית או העלות המופחתת ומוכרים בעת קרות אירוע המכירה. הכנסות ריבית מוכרות עם צבירתן, באמצעות שיטת הריבית האפקטיבית. הכנסות מדיבידנדים מוכרות במועד בו מוקנית לאגודה הזכות לקבלת תשלום. באם מתקבל הדיבידנד בגין מניות סחירות, מכירה האגודה בהכנסות מדיבידנד ביום האקס. רווחים והפסדים מהפרשי שער ושינויים בשווי ההוגן של ההשקעות מדווחים בנטו. הוצאות מימון כוללות הוצאות ריבית, הפרשי הצמדה והפרשי שער על הלוואות שנתקבלו, ריבית והפרשי שער על פיקדונות ועל יתרות מבטחי משנה, ושינויים בגין ערך הזמן בגין הפרשות. יז. הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות הנהלה וכלליותמסווגותלהוצאות עקיפותליישוב תביעות, הנכללות בסעיף תשלומים ושינוי בהתחייבות בגין חוזי ביטוח, להוצאות הקשורות ברכישה (הנכללות בסעיף עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות) וליתרת הוצאות הנהלה וכלליות אחרות הנכללות בסעיף זה. הסיווג נערך בהתאם למודליםפנימיים של האגודה המבוססים על הוצאות ישירות שנזקפו והוצאות עקיפות שהועמסו. 29

104 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) יח. מסים על הכנסה תוצאות המס בגין מסים שוטפים או נדחים נזקפות לרווח או הפסד, למעט אם הן מתייחסות לפריטים הנזקפים לרווח כולל אחר או להון. 1. מסים שוטפים חבות בגין מסים שוטפים נקבעת תוך שימוש בשיעורי המס וחוקי המס שחוקקו או אשר חקיקתם הושלמה למעשה, עד לתאריך הדיווח, וכן התאמות נדרשות בקשר לחבות המס לתשלום בגין שנים קודמות. 2. מסים נדחים מסים נדחים מחושבים בגין הפרשים זמניים בין הסכומים הנכללים בדוחות הכספיים לבין הסכומים המובאים בחשבון לצורכי מס. יתרות המסים הנדחים מחושבות לפי שיעור המס הצפוי לחול כאשר הנכס ימומש או ההתחייבות תסולק, בהתבסס על חוקי המס שחוקקו או אשר חקיקתם הושלמה למעשה עד לתאריך הדיווח. בכל תאריך דיווח נכסי מסים נדחים נבחנים ובמידה שלא צפוי ניצולם הם מופחתים. הפסדים מועברים והפרשים זמניים הניתנים לזיכוי, בגינם לא הוכרו נכסי מסים נדחים, נבחנים בכל תאריך דיווח ובמידה שניצולם צפוי מוכר נכס מס נדחה מתאים. בחישוב המסים הנדחים לא מובאים בחשבון המסים שהיו חלים במקרה של מימוש ההשקעות בחברות מוחזקות, כל עוד מכירת ההשקעות בחברות מוחזקות אינה צפויה בעתיד הנראה לעין. כמו כן, לא הובאו בחשבון מסים נדחים בגין חלוקת רווחים על ידי חברות מוחזקות כדיבידנדים, מאחר שחלוקת הדיבידנד אינה כרוכה בחבות מס נוספת, או בשל מדיניות האגודה שלא ליזום חלוקת דיבידנד על ידי חברה מאוחדת הגוררת חבות מס נוספת. מסים נדחים מקוזזים אם קיימת זכות חוקית לקיזוז נכס מס שוטף כנגד התחייבות מס שוטפת והמסים הנדחים מתייחסים לאותה ישות החייבת במס ולאותה רשות מס. יט. מגזרי פעילות מגזר פעילות הינו רכיב של הקבוצה העונה על שלושת התנאים הבאים: עוסק בפעילויות עסקיות שמהן הוא עשוי להניב הכנסות ובגינן עשויות להתהוות לו הוצאות, לרבות הכנסות והוצאות המתייחסות לעסקאות בין חברות הקבוצה; תוצאותיו התפעוליות נסקרות באופן סדיר על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי של הקבוצה, על מנת לקבל החלטות לגבי משאבים שיוקצו לו ועל מנת להעריך את ביצועיו; וכן קיים לגביו מידע כספי נפרד זמין

105 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) כ. הצגת דוח על הרווח הכולל האגודה בחרה להציג דוח יחיד על הרווח פריטי הרווח הכולל האחר. הכולל, הכולל את פריטי דוח רווח והפסד ואת כא. גילוי לתקני IFRS חדשים בתקופה שלפני יישומם IFRS 9 מכשירים פיננסיים בחודש יולי 2014 ה IASB פירסם את הנוסח המלא והסופי של IFRS 9 מכשירים פיננסיים, המחליף את IAS 39 מכשירים פיננסיים: הכרה ומדידה. IFRS 9 (להלן התקן) מתמקד בעיקר בסיווג ובמדידה של נכסים פיננסיים והוא חל על כל הנכסים הפיננסיים שבתחולת.IAS 39.1 התקן קובע כי בעת ההכרה לראשונה כל הנכסים הפיננסיים יימדדו בשווי הוגן. בתקופות עוקבות יש למדוד מכשירי חוב בעלות מופחתת רק אם מתקיימים שני התנאים המצטברים הבאים: הנכס מוחזק במסגרת מודל עסקי שמטרתו היא להחזיק בנכסים על מנת לגבות את תזרימי המזומנים החוזיים הנובעים מהם. על פי התנאים החוזיים של הנכס הפיננסי, האגודה זכאית, במועדים מסויימים, לקבל תזרימי מזומנים המהווים אך ורק תשלומי קרן ותשלומי ריבית על יתרת קרן. המדידה העוקבת של כל יתר מכשירי החוב והנכסים הפיננסיים האחרים תהיה על פי שווי הוגן. התקן קובע הבחנה בין מכשירי חוב אשר ימדדו בשווי הוגן דרך רווח או הפסד ומכשירי חוב שימדדו בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר. נכסים פיננסיים שהינם מכשירים הוניים יימדדו בתקופות עוקבות בשווי הוגן, וההפרשים ייזקפו לרווח והפסד או לרווח (הפסד) כולל אחר, על פי בחירת האגודה לגבי כל מכשיר ומכשיר. אם מדובר במכשירים הוניים המוחזקים למטרות מסחר, חובה למדוד אותם בשווי הוגן דרך רווח או הפסד. לעניין גריעה ובנושא התחייבויות פיננסיות קובע התקן את אותן הוראות שנדרשות לפי הוראות IAS 39 לגבי גריעה ולגבי התחייבויות פיננסיות שלא נבחרה לגביהן חלופת השווי ההוגן. לפי התקן, סכום השינוי בשווי ההוגן של ההתחייבות שמיוחס לשינויים בסיכון האשראי ייזקף לרווח כולל אחר. כל יתר השינויים בשווי ההוגן ייזקפו לרווח או הפסד. התקן כולל דרישות חדשות בנוגע לחשבונאות גידור. התקן ייושם החל מהתקופות השנתיות המתחילות ביום 1 בינואר, אימוץ מוקדם אפשרי. בחודש ספטמבר 2016 פורסם תיקון לתקן IFRS 4 אשר מתיר לישות שמנפיקה חוזי ביטוח לאמץ את IFRS 9 עם התאמות (להלן: approach" ("The overlay או לדחות את אימוץ IFRS 9 ליום 1 בינואר 2021 (להלן: "גישת הדחיה"). 31

106 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) כא. גילוי לתקני IFRS חדשים בתקופה שלפני יישומם (המשך) IFRS 9 מכשירים פיננסיים (המשך).1 לצורך יישום גישת הדחיה על הישות לעמוד בקריטריונים הבאים: הישות לא יישמה קודם לכן גרסה כלשהי של.IFRS 9 פעילויות הישות הן באופן ניכר פעילויות הקשורות לביטוח..1.2 בהתאם לתקן, פעילויות הישות הן באופן ניכר פעילויות הקשורות לביטוח כאשר: א) ב) הערך בספרים של התחייבויותיה הנובע מחוזי ביטוח, כולל רכיבי פיקדון או נגזרים משובצים אשר הופרדו מחוזי הביטוח, הוא משמעותי ביחס לסך הערך בספרים של כלל התחייבויות; וכן שיעור הערך בספרים של ההתחייבויות הקשורות לביטוח ביחס לסך הערך בספרים של כלל ההתחייבויות הינו: גדול מ 90%. או; בין 80% ל 90% כולל, וכן למבטח אין פעילות משמעותית שאיננה קשורה לביטוח. מבטח אשר בוחר ליישם את גישת הדחייה נדרש לתת גילוי בדוחות הכספיים: אשר יאפשר למשתמשים 1. להבין כיצד הישות עומדת בקריטריונים לצורך יישום גישת הדחיה; 2. לערוך השוואה בין מבטחים אשר מיישמים את גישת הדחיה לבין ישויות שמיישמות את.IFRS 9 האגודה ככל הנראה תעמוד בקריטריונים לעיל לצורך דחיית יישום IFRS 9 כפי שמתיר התיקון כאמור. תיקונים ל 7 פיננסיות IAS דוח על תזרימי מזומנים, בדבר גילויים נוספים לגבי התחייבויות.2 בינואר 2016 פרסם ה IASB תיקונים ל 7 IAS דוח על תזרימי מזומנים (להלן התיקונים) אשר דורשים מתן גילויים נוספים לגבי התחייבויות פיננסיות. התיקונים דורשים להציג את התנועה בין יתרת הפתיחה ליתרת הסגירה של התחייבויות פיננסיות, לרבות השינויים הנובעים מתזרימי מזומנים מפעילות מימון, מרכישת או איבוד שליטה במוחזקות, משינויים בשערי חליפין ומשינויים בשווי הוגן. התיקונים ייושמו החל מהתקופות השנתיות המתחילות ביום 1 בינואר, 2017 או לאחריו. לא נדרש לכלול גילויים כאמור בהתייחס למספרי השוואה לתקופות הקודמות למועד התחילה של התיקונים. אימוץ מוקדם אפשרי. האגודה תכלול את הגילויים הנדרשים בדוחותיה הכספיים הרלוונטיים. כב. סווג מחדש בתקופת הדיווח בוצע סווג לא מהותי בין סעיף הוצאות רכישה נדחות בביטוח כללי לסעיף זכאים ויתרות זכות. כמו כן בוצע סווג לא מהותי בין תוצאות ענף ביטוח כללי וחיים. לסיווגים שנערכו לא הייתה השפעה על ההון ו/או על הרווח והפסד ו/או רווח כולל של האגודה. 32

107 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך) כג. להלן שיעורי השינוי של מדד המחירים לצרכן ושער החליפין של הדולר מדד המחירים לצרכן מדד בגין מדד ידוע % % שער חליפין יציג של דולר ארה"ב % (0.1) (0.3) (0.9) (0.1) 0.9 (1.0) (0.2) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 באור :3 מגזרי פעילות האגודה פועלת במגזרי הפעילות הבאים: מגזר ביטוח כללי מגזר הביטוח הכללי כולל את ענפי החבויות והרכוש. בהתאם להוראות המפקח מפורט מגזר הביטוח הכללי לפי ענפי רכב חובה, רכב רכוש, ענפי רכוש אחרים וענפי חבויות אחרים. ענף רכב חובה ענף רכב חובה מתמקד בכיסוי אשר רכישתו על ידי בעל הרכב או הנוהג בו היא חובה על פי דין ואשר מעניק כיסוי לנזק גוף (לנהג הרכב, לנוסעים ברכב או להולכי רגל) כתוצאה משימוש ברכב מנועי. ענף רכב רכוש ענף רכב רכוש מתמקד בכיסוי נזקי רכוש לרכב המבוטח ונזקי רכוש שהרכב המבוטח יגרום לצד שלישי. ענפי חבויות אחרים ענפי החבויות מיועדים לכיסוי של חבויות המבוטח בגין נזק שהוא יגרום לצד שלישי. ענפים אלו כוללים: אחריות כלפי צד ג', אחריות מעבידים, אחריות מקצועית ואחריות המוצר. ענפי רכוש ואחרים יתר ענפי ביטוח כללי שאינם רכב וחבויות, לרבות רכוש המשק, אש, מקיף דירות ואחרים. ובתי עסק מגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח כאמור בבאור 1 א' החלה האגודה בחודש יוני 2015 לשווק פוליסות ביטוח חיים ריסק פרט. כמו כן, האגודה עוסקת, באור 6 להלן. באמצעות חברה כלולה, במגזר חסכון ארוך טווח בניהול קרן פנסיה, ראה 33

108 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ביטוח חיים חסכון ו ארוך טווח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 ביטוח כללי לא מיוחס למגזרי פעילות אלפי ש"ח התאמות וקיזוזים סה"כ 516, , , , פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו עלידי מבטחי משנה 349, , פרמיות שהורווחו בשייר 23,447 13,780 39,438 (7,612) 7,658 17,536 15,789 29,359 (*)13, רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות 425,807 (7,612) 25, ,041 14,184 סך הכל ההכנסות 358, , , , תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 257,555 71,918 33,788 2, (6,912) (700) 16,719 1, ,551 77,724 15,740 1, ,106 2,029 9 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון הוצאות אחרות הפסד הון 366,010 (7,612) 18, ,061 3,148 סך כל ההוצאות 1, חלק האגודה ברווחי חברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני 60,826 6,973 41,980 רווח לפני מסים על הכנסה 11, רווח כולל אחר לפני מסים על הכנסה 60,876 7,023 41,980 11,873 סך הכל רווח כולל לפני מסים על הכנסה 1,189,926 1,189,926 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, ברוטו 27 *) מתייחס להחזקה של 50% בחברת הניהול של קרן פנסיה. 34

109 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ביטוח חיים חסכון ו ארוך טווח **) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 ביטוח כללי **) לא מיוחס למגזרי פעילות אלפי ש"ח התאמות וקיזוזים סה"כ 478, , , , פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו עלידי מבטחי משנה 294, , פרמיות שהורווחו בשייר 18,878 13,145 41,335 (7,600) 6,327 15,158 12,551 33,763 (*)13, רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות 368,198 (7,600) 21, ,131 13,182 סך הכל ההכנסות 363, , , ,417 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 219,851 64,229 28,386 1, (7,000) (600) 13, ,851 71,221 13, ,381 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון הוצאות אחרות הפסד הון 313,937 (7,600) 14, ,737 2,389 סך כל ההוצאות 2, ,418 חלק האגודה ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני 56,324 7,719 36,394 רווח לפני מסים על הכנסה 12, רווח כולל אחר לפני מסים על הכנסה 56,349 7,744 36,394 12,211 סך הכל רווח כולל לפני מסים על ההכנסה 1,175,627 1,175,627 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, ברוטו מתייחס להחזקה של 50% בחברת הניהול של קרן פנסיה. סווג מחדש, ראה באור 2 (כב). (* (** 35

110 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ביטוח חיים חסכון ו ארוך טווח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 ביטוח כללי לא מיוחס למגזרי פעילות אלפי ש"ח התאמות וקיזוזים סה"כ 466, , , ,767 פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו עלידי מבטחי משנה 283, ,802 פרמיות שהורווחו בשייר 71,508 12,971 38,621 (5,483) 20,445 14,066 51,063 30,038 (*)12,971 רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות 406,902 (5,483) 34, ,903 12,971 סך הכל ההכנסות 388, , , ,656 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 242,722 63,666 26,375 5, (5,483) 12, ,722 69,149 13,577 4,415 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון הוצאות אחרות הפסד הון 338,286 (5,483) 13, ,863 סך כל ההוצאות 2, ,765 חלק האגודה ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני 71,001 21,225 35,040 רווח לפני מסים על הכנסה 14, רווח כולל אחר לפני מסים על הכנסה 71,229 21,453 35,040 14,736 סך הכל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 1,185,586 1,185,586 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, ברוטו *) מתייחס להחזקה של 50% בחברת הניהול של קרן פנסיה. 36

111 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :3 מגזרי פעילות (המשך) 31 בדצמבר 2016 נכסים ביטוח חיים חסכון ו ארוך טווח ביטוח כללי לא מיוחס למגזרי פעילות אלפי ש"ח התאמות וקיזוזים סה"כ 5,246 21,629 13, ,159 78,908 (18,454) 1,560 3,319 6,497 3,686 21, ,136 90,788 (*)10, נכסים לא מוחשיים הוצאות רכישה נדחות השקעה בחברות כלולות נכסי ביטוח משנה פרמיות לגבייה 707, , , , , ,281 השקעות פיננסיות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים אחרות 1,068,004 1,068,004 סך כל השקעות פיננסיות אחרות 225,270 45,316 10,801 4, ,177 40, מזומנים ושווי מזומנים נכסים אחרים 1,744,151 (18,454) 27,042 1,724,871 10,692 סך כל הנכסים התחייבויות 10,233 1,189, ,020 (18,454) 10,233 20,410 1,189, , כתב התחייבות נדחה התחייבויות בגין חוזי ביטוח התחייבויות אחרות 1,321,206 (18,454) 30,643 1,308, סך כל ההתחייבויות *) מתייחס להחזקה של 50% בחברת הניהול של קרן פנסיה. 37

112 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :3 מגזרי פעילות (המשך) 31 בדצמבר 2015 נכסים ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח **) ביטוח כללי **) לא מיוחס למגזרי פעילות אלפי ש"ח התאמות וקיזוזים סה"כ 5,313 19,941 12, ,921 51,800 (11,141) 1,934 3, ,379 19, ,921 62,219 (*)9, נכסים לא מוחשיים הוצאות רכישה נדחות **) השקעה בחברות כלולות נכסי ביטוח משנה פרמיות לגבייה 584, , , , , ,829 השקעות פיננסיות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות אחרות 946, ,731 סך כל השקעות פיננסיות אחרות 315,308 55,851 11,007 2, ,297 52,881 4 מזומנים ושווי מזומנים נכסים אחרים 1,701,583 (11,141) 19,874 1,683,369 9,481 סך כל הנכסים התחייבויות 15,412 1,175, ,403 (11,141) 15,412 14,125 1,175, , כתב התחייבות נדחה התחייבויות בגין חוזי ביטוח התחייבויות אחרות **) 1,305,442 (11,141) 29,537 1,287, סך כל ההתחייבויות מתייחס להחזקה של 50% בחברת הניהול של קרן פנסיה. סווג מחדש, ראה באור 2 (כב). (* (** 38

113 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :3 מגזרי פעילות (המשך) א. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 ענפי חבויות אחרים **) ענפי רכוש ואחרים *) רכב רכוש רכב חובה אלפי ש"ח סה"כ 535, , ,032 22, , , , ,963 2,683 פרמיות ברוטו בניכוי ביטוח משנה 365,905 81,437 37, ,657 86,280 פרמיות בשייר 17,012 2,112 1,102 7,955 5,843 שינוי בעתודה לסיכונים שטרם חלפו (בניכוי ביטוח משנה) 348,893 79,325 36, ,702 80,437 פרמיות שהורווחו בשייר 15,789 29,359 7,694 1, ,761 1,308 6,197 רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות 394,041 88,617 64, ,010 86,634 סך הכל ההכנסות 358, ,957 64, ,797 69,611 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו 100,672 38,965 55, ,419 חלקם של מבטחי משנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 257,551 77,724 15,740 1,046 67,992 13,794 3, ,780 25,134 5,328 1, ,587 31,075 4,726 63,192 7,721 2,630 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון 352,061 84,881 41, ,388 73,543 סך כל ההוצאות 41,980 3,736 23,531 1,622 רווח כולל לפני מסים על ההכנסה 13,091 11,189, , ,012 89, ,754 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, ברוטו ליום 31 בדצמבר, , ,635 22,626 89, ,193 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, בשייר ליום 31 בדצמבר, 2016 ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים של ענף אובדן רכוש אשר הפעילות בגינו מהווה כ 74.73% מסך הפרמיות בענפים אלו. ענפי חבויות אחרים כוללים בעיקר נתונים של ענפי חבות המוצר, צד ג' ואחריות מעבידים אשר הפעילות בגינם מהווה כ 26.15%, כ 38.02% וכ 23.62% בהתאמה מסך הפרמיות בענפים אלו. (* (** 39

114 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :3 מגזרי פעילות (המשך) א. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 ענפי חבויות אחרים **) ענפי רכוש ואחרים *) רכב רכוש רכב חובה אלפי ש"ח סה"כ 491, , ,811 25, , , , ,927 2,490 פרמיות ברוטו בניכוי ביטוח משנה 305,676 78,451 25, ,138 67,437 פרמיות בשייר (10,859) (2,495) (2,667) (6,986) 1,289 שינוי בעתודה לסיכונים שטרם חלפו (בניכוי ביטוח משנה) 294,817 75,956 22, ,152 68,726 פרמיות שהורווחו בשייר 12,551 33,763 5,010 1,531 1,593 32, ,992 רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות 341,131 82,497 56, ,108 73,718 סך הכל ההכנסות 363, , ,549 80,165 32,591 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו 143,417 31, ,271 (63) 3,589 חלקם של מבטחי משנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 219,851 71,221 13, ,343 12,960 2, ,278 23,894 4, ,228 27,576 3,559 29,002 6,791 1,853 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון 304, ,074 46, ,363 37,646 סך כל ההוצאות 36,394 (26,577) 10,154 16,745 36,072 רווח (הפסד) כולל לפני מסים על ההכנסה 1,175, , ,938 76, ,589 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, ברוטו ליום 31 בדצמבר, , ,095 24,133 76, ,908 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, בשייר ליום 31 בדצמבר, 2015 ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים של ענף אובדן רכוש אשר הפעילות בגינו מהווה כ 76.3% מסך הפרמיות בענפים אלו. ענפי חבויות אחרים כוללים בעיקר נתונים של ענפי חבות המוצר, צד ג' ואחריות מעבידים אשר הפעילות בגינם מהווה כ 27.5%, כ 37.1% וכ 23.4% בהתאמה מסך הפרמיות בענפים אלו. (* (** 40

115 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :3 מגזרי פעילות (המשך) א. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 ענפי חבויות אחרים **) ענפי רכוש ואחרים *) רכב רכוש רכב חובה אלפי ש"ח סה"כ 475, , ,515 22, , , , ,341 2,667 פרמיות ברוטו בניכוי ביטוח משנה 290,027 77,557 13, ,299 72,674 פרמיות בשייר (6,225) (3,201) (730) (504) (1,790) שינוי בעתודה לסיכונים שטרם חלפו (בניכוי ביטוח משנה) 283,802 74,356 12, ,795 70,884 פרמיות שהורווחו בשייר 51,063 30,038 17,503 1,702 4,892 28,335 4, ,425 רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות 364,903 93,561 45, ,039 95,309 סך הכל ההכנסות 388, , ,633 82,413 30,033 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו 145,656 36, ,532 (422) 6,533 חלקם של מבטחי משנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 242,722 69,149 13,577 4, ,286 13,795 1,755 15,101 22,764 5,486 4,415 82,835 25,656 4,021 23,500 6,934 2,315 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון 329, ,836 47, ,512 32,749 סך כל ההוצאות 35,040 (43,275) (1,772) 17,527 62,560 רווח (הפסד) כולל לפני מסים על ההכנסה 1,185, , ,234 78, ,242 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, ברוטו ליום 31 בדצמבר, , ,946 21,476 79, ,899 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, בשייר ליום 31 בדצמבר, 2014 ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים של ענף אובדן רכוש אשר הפעילות בגינו מהווה כ 78.3% מסך הפרמיות בענפים אלו. ענפי חבויות אחרים כוללים בעיקר נתונים של ענפי חבות המוצר, צד ג' ואחריות מעבידים אשר הפעילות בגינם מהווה כ 29.4%, 36.2% ו 23.2% בהתאמה מסך הפרמיות בענפים אלו. (* (** 41

116 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ב. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 ביטוח חיים (פוליסות פרט ללא רכיב סה"כ פנסיה חסכון) אלפי ש"ח פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה פרמיות שהורווחו בשייר 13, , הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות 14,184 13, סך כל ההכנסות תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 4 4 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר 1,106 2, ,106 2,029 9 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון 3,148 3,148 סך כל ההוצאות חלק הקבוצה ברווחי חברות מוחזקות הכלולות לפי שיטת השווי המאזני 11,873 14,617 (2,744) סך כל הרווח הכולל לפני מסים על ההכנסה 42

117 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :3 מגזרי פעילות (המשך) ב. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 ביטוח חיים (פוליסות פרט ללא רכיב סה"כ פנסיה חסכון)(*) אלפי ש"ח פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה פרמיות שהורווחו בשייר 13, , הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות 13,182 13, סך כל ההכנסות 8 2, ,381 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות 2,389 2,389 סך כל ההוצאות 1,418 1,418 חלק הקבוצה ברווחי חברות מוחזקות הכלולות לפי שיטת השווי המאזני 12,211 14,563 (2,352) סך כל הרווח הכולל לפני מסים על ההכנסה *) סווג מחדש, ראה באור 2 (כב). 43

118 ג( באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :4 נכסים בלתי מוחשיים ההרכב ותנועה: תיק לקוחות תוכנה אלפי ש"ח סה"כ עלות 6,815 6,815 יתרה ליום 1 בינואר, ,149 2,384 2,384 2,149 חברה שאוחדה לראשונה (ראה באור (( 1 תוספות במשך השנה 11,348 9,199 2,149 יתרה ליום 31 בדצמבר, ,074 (2,229) 1,995 (2,229) 79 תוספות במשך השנה גריעות במשך השנה *) (155) (234) 79 11,193 8,965 2,228 יתרה ליום 31 בדצמבר, 2016 הפחתה שנצברה 4,599 4,599 יתרה ליום 1 בינואר, ,436 1, תוספות במשך השנה 6,035 5, יתרה ליום 31 בדצמבר, ,141 (2,229) 1,688 (2,229) 453 תוספות במשך השנה גריעות במשך השנה (*) (88) (541) 453 5,947 5, יתרה ליום 31 בדצמבר, 2016 ערך בספרים נטו 5,246 3,686 1,560 ליום 31 בדצמבר, ,313 3,379 1,934 ליום 31 בדצמבר, 2015 *) נכסים שהופחתו במלואם. 44

119 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :5 רכוש קבוע א. הרכב ותנועה: סה"כ 15,295 4,222 3,682 שנת 2016 עלות יתרה ליום 1 בינואר, 2016 תוספות במשך השנה גריעות במשך השנה ריהוט וציוד משרדי שיפורים במושכר כלי רכב אלפי ש"ח 6,129 2,250 1,501 2, מחשבים 6,523 1,694 2,011 15, ,878 2,201 6,206 יתרה ליום 31 בדצמבר, ,928 2,030 3, , , , ,011 פחת שנצבר יתרה ליום 1 בינואר, 2016 תוספות במשך השנה גריעות במשך השנה 7, ,286 1,020 4,376 יתרה ליום 31 בדצמבר, , ,592 1,181 1,830 יתרת עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר, 2016 סה"כ 39,222 1,788 1,578 27,293 שנת 2015 עלות יתרה ליום 1 בינואר, 2015 תוספות במשך השנה חברה שאוחדה לראשונה גריעות במשך השנה בנין משרדים (*) ריהוט וציוד משרדי כלי רכב אלפי ש"ח שיפורים במושכר , , מחשבים 6, ,921 25,921 15, ,129 2,196 6,523 יתרה ליום 31 בדצמבר, , , ,054 18,255 פחת שנצבר יתרה ליום 1 בינואר, , , תוספות במשך השנה חברה שאוחדה לראשונה 20, ,809 גריעות במשך השנה 8, , ,556 יתרה ליום 31 בדצמבר, , ,794 1, יתרת עלות מופחתת ליום 31 בדצמבר, 2015 ביום 5 ליולי, 2015 הועבר בנין המשרדים ברחוב החשמונאים 9193, תלאביב לאגודה אחות ראה באור 1 (ד')( 3 ). (* 45

120 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :6 השקעות בחברות מוחזקות א. מידע בגין חברות מוחזקות רשימת חברה מאוחדת וחברות כלולות: זכויות האגודה בהון ובזכויות הצבעה 31 בדצמבר % 50% 50% 100% 50% 50% משקי הקיבוצים סוכנות לביטוח בע"מ עתודות קרן פנסיה לשכירים ועצמאיים בע"מ החברה המנהלת עידן חדש סוכנות לביטוח ימי מקבוצת ביטוח חקלאי (2011) בע"מ ב. להלן הרכב ההשקעה בחברות כלולות 31 בדצמבר אלפי ש"ח 1,890 10,808 12,698 1,890 11,729 13,619 עלות המניות חלק האגודה ברווחים שנצברו מאז הרכישה ג. תמצית מידע פיננסי של חברות כלולות 31 בדצמבר אלפי ש"ח חלק הקבוצה במאזן החברות הכלולות בהתאם לשיעור ההחזקה בהן לתאריך הדיווח: 19,440 6,742 12,698 19,745 6,126 13,619 נכסים התחייבויות נכסים, נטו 46

121 ג( באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :6 השקעות בחברות מוחזקות (המשך) ג. תמצית מידע פיננסי של חברות כלולות (המשך) 2014 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 אלפי ש"ח 2016 חלק הקבוצה בתוצאות הפעולות של החברות הכלולות בהתאם לשיעור ההחזקה בהן בשנה: 22,980 26,037 24,224 הכנסות 19,027 22,513 22,477 הוצאות 2,385 2,063 1,029 רווח נקי 2015 ד. לגבי רכישת 15% באור 1 של חברה בת של משקי הקיבוצים סוכנות לביטוח בע"מ בשנת ראה.( באור :7 חייבים ויתרות חובה 31 בדצמבר אלפי ש"ח 34,907 2,005 3, ,124 1,068 43,874 25,207 1,928 3, , ,400 חברות ביטוח ותווכני ביטוח בגין עסקי האגודה הוצאות מראש חברות קשורות הכנסות לקבל שרידים לקבל חייבים אחרים ויתרות חובה 47

122 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים 31 בדצמבר אלפי ש"ח באור :8 פרמיות לגבייה א. ההרכב: 12,285 40,998 11,965 67,954 המחאות לגבייה חשבון שוטף 53,283 79,919 1,483 1,011 בניכוי הפרשה לחובות מסופקים (*) 51,800 78,908 כל התנועה בהפרשה לחובות מסופקים נזקפה לדוח רווח והפסד. 31 בדצמבר אלפי ש"ח (* גיול: ב. 50, ,800 78, ,908 פרמיה לגביה שערכה לא נפגם ללא פיגור פרמיה לגביה שערכה נפגם בפיגור של מעל 180 יום (*) סך הכל פרמיה לגביה *) לאחר הפרשה לחובות מסופקים. באור :9 פירוט השקעות פיננסיות א. ההרכב: מוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד 31 בדצמבר 2016 הלוואות מוחזק לפדיון וחייבים אלפי ש"ח סה"כ 707, , , , , , ,281 נכסי חוב סחירים (ב) נכסי חוב שאינם סחירים (ג) אחרות (ו) (*) 1,068, , , ,416 סה"כ 74,294 37, ,281 כולל: תעודות השתתפות בקרנות נאמנות ותעודות סל קרנות השקעה לא סחירות (* 48

123 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :9 פירוט השקעות פיננסיות (המשך) א. ההרכב: (המשך) מוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד 31 בדצמבר 2015 הלוואות מוחזק לפדיון וחייבים אלפי ש"ח סה"כ 584, , , ,121 78, , ,849 נכסי חוב סחירים (ב) נכסי חוב שאינם סחירים (ג) מניות (ה) אחרות (ו) (*) 946, ,121 78, ,550 סה"כ *) כולל: 65,822 37,027 תעודות השתתפות בקרנות נאמנות ותעודות סל קרנות השקעה לא סחירות 102,849 ב. נכסי חוב סחירים 31 בדצמבר 2015 אלפי ש"ח 491,134 15,551 78, ,765 70, , ,266 1, , , ,884 אגרות חוב ממשלתיות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד נכסי חוב אחרים שאינם ניתנים להמרה מוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד נכסי חוב אחרים הניתנים להמרה מוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד נכסי חוב אחרים שאינם ניתנים להמרה המוחזקים לפדיון השווי ההוגן של נכסי חוב המוחזקים לפדיון: אגרות חוב קונצרניות ג. נכסי חוב שאינם סחירים ערך בדוחות הכספיים אלפי ש"ח שווי הוגן , , , ,959 מוצגות כהלוואות וחייבים לרבות פיקדונות בבנקים 49

124 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :9 פירוט השקעות פיננסיות (המשך) ד. פרטים בדבר ריבית והצמדה בגין נכסי חוב 31 בדצמבר ריבית אפקטיבית אחוזים נכסי חוב סחירים בסיס הצמדה צמוד למדד המחירים לצרכן שקלי צמוד מט"ח 31 בדצמבר ריבית אפקטיבית אחוזים נכסי חוב שאינם סחירים בסיס הצמדה צמוד למדד המחירים לצרכן שקלי צמוד מט"ח 31 בדצמבר אלפי ש"ח ה. מניות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד 16 סחירות 31 בדצמבר אלפי ש"ח ו. השקעות פיננסיות אחרות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד 65,822 37, ,849 74,294 37, ,281 סחירות שאינן סחירות 50

125 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :9 פירוט השקעות פיננסיות (המשך) ז. השיטות וההנחות ששימשו לקביעת השווי ההוגן השווי ההוגן של נכסי חוב שאינם סחירים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד נקבעים באמצעות היוון אומדן תזרימי המזומנים הצפויים בגינם. שערי ההיוון מתבססים על התשואות של אגרות חוב ממשלתיות והמרווחים של אג"ח קונצרני כפי שנמדדו בבורסה לני"ע בת"א בתוספת פרמיה בגין אי סחירות. שיעורי הריבית ששימשו להיוון נקבעים על ידי חברה המספקת ציטוט ריביות ביחס לדירוגי סיכון שונים. נכסים פיננסים: עבור נכסי חוב שאינם סחירים בארץ, לפי דירוג מקומי: (*) AA ומעלה A+ עד BBB לא מדורג 31 בדצמבר אחוזים המקורות לרמת הדירוג בישראל הינם חברות הדירוג "מעלות" ו"מדרוג". נתוני חברת מדרוג הועברו לסמלי הדירוג לפי מקדמי המרה מקובלים. כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא דירוג A כולל A ועד A+. (* ח. שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות הטבלה שלהלן מציגה ניתוח מכשירים פיננסיים המוצגים בשווי הוגן. הרמות השונות הוגדרו באופן הבא: רמה 1 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש במחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים. רמה 2 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים נצפים, ישירים או בלתי ישירים, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל. רמה 3 נצפים. שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק היתרה בדוחות הכספיים של מזומנים, פרמיות לגביה, לקוחות, חייבים ויתרות חובה, נכסי מיסים שוטפים, תואמת או קרובה לשווי ההוגן שלהם. 31 בדצמבר 2016 רמה 2 רמה 3 אלפי ש"ח רמה 1 סה"כ 593, ,281 22, ,135 89,918 נכסי חוב סחירים השקעות פיננסיות אחרות 705,416 22, ,053 סה"כ 51

126 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :9 פירוט השקעות פיננסיות (המשך) ח. שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות (המשך) 31 בדצמבר 2015 רמה 2 רמה 3 אלפי ש"ח רמה 1 סה"כ 506, ,849 22, , ,902 נכסי חוב סחירים מניות השקעות פיננסיות אחרות 609,550 22, ,603 סה"כ ט. גיול השקעות בנכסי חוב פיננסים לא סחירים ליום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 254, ,378 נכסי חוב שערכם לא נפגם ללא פיגור 254,517 5,715 (1,111) 4, , ,378 5,646 (1,065) 4, ,959 סך הכל נכסי חוב שערכם לא נפגם נכסי חוב שערכם נפגם נכסים שערכם נפגם, ברוטו הפרשה להפסד נכסי חוב שערכם נפגם, נטו סך הכל נכסי חוב לא סחירים יצוין, כי הסכומים שלעיל אינם מהווים את הסכום בפיגור בפועל אלא את יתרת החוב המעורבת בפיגור. באור :10 נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים הטבות לעובדים כוללות הטבות לטווח קצר, ארוך והטבות בגין פיטורין. הטבות לאחר סיום העסקה, הטבות אחרות לטווח א. הטבות לאחר סיום העסקה דיני העבודה וחוק פיצויי פיטורין בישראל מחייבים את האגודה לשלם פיצויים לעובד בעת פיטורין או פרישה או לבצע הפקדות שוטפות בתוכניות הפקדה מוגדרת לפי סעיף 14 לחוק פיצויי פיטורין כמתואר להלן. התחייבות האגודה בשל כך מטופלת כהטבה לאחר סיום העסקה. חישוב התחייבות האגודה בשל הטבות לעובדים מתבצע על פי הסכם העסקה בתוקף ומבוסס על משכורת העובד ותקופת העסקתו אשר יוצרים את הזכות לקבלת הפיצויים. ההטבות לעובדים לאחר סיום העסקה ממומנות, בדרך כלל, על ידי הפקדות המסווגות כתוכנית להטבה מוגדרת או כתוכנית להפקדה מוגדרת כמפורט להלן. 52

127 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :10 נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים (המשך) א. הטבות לאחר סיום העסקה (המשך) 1. תוכניות להפקדה מוגדרת לגבי חלק מתשלומי הפיצויים, חלים תנאי סעיף 14 לחוק פיצויי פיטורין, התשכ"ג 1963, עלפיו הפקדותיה השוטפות של הקבוצה בקרנות פנסיה ו/או בפוליסות בחברות ביטוח, פוטרות אותה מכל התחייבות נוספת לעובדים, בגינם הופקדו הסכומים כאמור לעיל. הפקדות אלו וכן הפקדות בגין תגמולים מהוות תוכניות להפקדה מוגדרת. לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח הוצאות בגין תוכניות להפקדה מוגדרת 1, תוכניות להטבה מוגדרת החלק של תשלומי הפיצויים שאינו מכוסה על ידי הפקדות בתוכניות להפקדה מוגדרת, כאמור לעיל, מטופל על ידי הקבוצה כתוכנית להטבה מוגדרת לפיה מוכרת התחייבות בגין הטבות עובדים ובגינה הקבוצה מפקידה סכומים בקופות מרכזיות לפיצויים ובפוליסות ביטוח מתאימות. 53

128 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :10 נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים (המשך) ב. שינויים בהתחייבות להטבה מוגדרת ובשווי הוגן של נכסי תוכנית שנת 2016 יתרה ליום 1 בינואר, 2016 הוצאות שנזקפו לרווח או הפסד עלות שירות שוטף הוצאות (הכנסות) ריבית, נטו סה"כ הוצאות (הכנסות) שנזקפו לרווח או הפסד בתקופה רווח (הפסד) בגין מדידה מחדש ברווח כולל אחר תשואה על נכסי תוכנית (למעט סכומים שהוכרו בהוצאות ריבית נטו) רווח (הפסד) אקטוארי בגין שינויים בהנחות הפיננסיות רווח (הפסד) אקטוארי בגין סטיות בניסיון סה"כ השפעה על רווח כולל אחר בתקופה הפקדות שהופקדו על ידי המעביד יתרה ליום 31 בדצמבר, , (59) 112 1, ,041 14,634 התחייבויות להטבה מוגדרת 17,325 1, (340) (340) 15,934 שווי הוגן של נכסי תוכנית (1,337) 1, (59) , ,041 (1,300) התחייבות (נכס) נטו בגין הטבה מוגדרת 54

129 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :10 נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים (המשך) ב. שינויים בהתחייבות להטבה מוגדרת ובשווי הוגן של נכסי תוכנית (המשך) שנת 2015 יתרה ליום 1 בינואר, 2015 עלות שירות שוטף הוצאות שנזקפו לרווח או הפסד הוצאות (הכנסות) ריבית, נטו סה"כ הוצאות (הכנסות) שנזקפו לרווח או הפסד בתקופה תשואה על נכסי תוכנית (למעט סכומים שהוכרו בהוצאות ריבית נטו) רווח (הפסד) בגין מדידה מחדש ברווח כולל אחר רווח (הפסד) אקטוארי בגין שינויים בהנחות הפיננסיות רווח (הפסד) אקטוארי בגין סטיות בניסיון סה"כ השפעה על רווח כולל אחר בתקופה הפקדות שהופקדו על ידי המעביד יתרה ליום 31 בדצמבר, ,634 (114) (134) 20 1, ,449 התחייבויות להטבה מוגדרת 15, (282) (282) 14,724 שווי הוגן של נכסי תוכנית (1,300) 920 (106) (134) (6) 795 (1,275) התחייבות (נכס) נטו בגין הטבה מוגדרת 55

130 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :10 נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים (המשך) ג. ההנחות העיקריות בגין תוכנית להטבה מוגדרת 2015 % % 3.3% שיעור היוון (1) שיעור עליית שכר צפויה (1) שיעור ההיוון מבוסס על אגרות חוב קונצרניות צמודות מדד באיכות גבוהה. ד. סכומים, עיתוי ואי וודאויות של תזרימי מזומנים עתידיים להלן שינויים אפשריים הנחשבים לסבירים לסוף תקופת הדיווח, לכל הנחה אקטוארית בהנחה שיתר ההנחות האקטואריות נותרו ללא שינוי: השינוי במחויבות להטבה מוגדרת אלפי ש"ח ליום 31 בדצמבר 2016: מבחן רגישות לשינוי בשיעור עליית שכר צפויה השינוי כתוצאה מ: 329 עליית שכר של 1% מבחן רגישות לשינוי שיעור ההיוון של התחייבות ונכסי התכנית השינוי כתוצאה מ: (504) 601 עליית שיעור היוון של 1% ירידת שיעור היוון של 1% באור :11 מזומנים ושווי מזומנים אחרים 31 בדצמבר אלפי ש"ח 240,971 74, , ,795 54, ,270 מזומנים ופיקדונות למשיכה מיידית פיקדונות לזמן קצר מזומנים ושווי מזומנים המזומנים בתאגידים הבנקאיים נושאים ליום המאזן ריבית שוטפת המבוססת על שיעורי ריבית בגין הפקדות בנקאיות יומיות (0.1%). פיקדונות לזמן קצר המופקדים בתאגידים הבנקאיים הינם לתקופות של בין שבוע לשלושה חודשים. הפיקדונות הינם שקליים ונושאים ריבית הנקבעת בהתאם לתקופת הפיקדונות (0.2% 0.1%). 56

131 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :12 הון ודרישות הון 31 בדצמבר בדצמבר 2015 מונפק מונפק רשום ונפרע רשום ונפרע אלפי ש"ח א. הרכב יחידות השתתפות 1,392,473 1,392,473 1,392,473 1,392,473 יחידות השתתפות ב. ניהול ודרישות הון ההון הנדרש והקיים של האגודה נקבע בהתאם לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח) התשנ"ח 1998 על תיקוניהן (להלן תקנות ההון) והנחיות המפקח. להלן נתונים בדבר ההון הנדרש והקיים של האגודה: 31 בדצמבר אלפי ש"ח.1 246, ,185 3, , ,200 (13,000) 139,200 5, , , , , ,618 (13,000) 155,618 5, ,778 הסכום הנדרש עלפי תקנות והנחיות המפקח (א) הסכום הקיים המחושב עלפי תקנות ההון: הון ראשוני הון משני נחות סך ההון הקיים המחושב עלפי תקנות ההון עודף ליום הדוח (*) פעולות הוניות שאירעו לאחר תאריך המאזן דיבידנד (ראה ביאור ( 31 עודף בהתחשב באירועים לאחר תאריך המאזן (*) סכום ההשקעות שיש חובה להעמידן כנגד עודפי הון בהתאם להוראות המפקח, ולפיכך מהווה עודפים מרותקים עודף הניתן לחלוקה (*) (א) הסכום הנדרש כולל דרישות הון בגין: 129,967 22, ,412 24,260 39,687 23, , ,576 22, ,691 28,693 40,445 23, ,545 פעילות בביטוח כללי/הון ראשוני נדרש הון מינימלי נדרש בגין פעילות בביטוח חיים נכסים בלתי מוכרים כהגדרתם בתקנות ההון השקעה בחברת ביטוח כלולה וחברה מנהלת כלולה בגין נכסים והשקעות סיכוני קטסטרופה בביטוח כללי סיכונים תפעוליים סך כל הסכום הנדרש על פי תקנות בהון *) ראה סעיף 4 להלן לגבי מכתב הממונה בקשר עם חלוקת דיבידנד. 57

132 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :12 הון ודרישות הון (המשך) ב. ניהול ודרישות הון (המשך) ביום 30 במרס, 2014 חילקה האגודה דיבידנד בסך 30,000 אלפי ש"ח. בנוסף אושרה באגודה ביום 29 במאי, 2014 חלוקת דיבידנד במזומן בסך 10,000 אלפי ש"ח. ביום 26 במרס, 2015 אישרה האגודה דיבידנד בסך 16,000 אלפי ש"ח אותם חילקה במהלך חודש אוקטובר בחודש מרס 2016 הכריזה האגודה על חלוקת דיבידנד בסך 13,000 אלפי ש"ח אותם חילקה במהלך חודש ספטמבר חלוקת הדיבידנד והעברת עתודות כאמור לעיל הותנו בהתחייבות בלתי הדירה שהתקבלה מאחזקות ביטוח שלפיה, בין היתר, אחזקות ביטוח לא תחלק דיבידנד, אלא בכפוף לכך שבמועד החלוקה עודף ההון הקיים על ההון הנדרש של האגודה לא יהיה נמוך מ 30%. התחייבות, כאמור לעיל, ניתנה על ידי אחזקות ביטוח. Solvency II.3 בחודש פברואר 2017 פורסמו והועברו לועדת הכספים של הכנסת הוראות ליישום משטר כושר פירעון מבוסס Solvency II (להלן "ההוראות המעודכנות"). ההוראות המעודכנות נועדו לכונן משטר כושר פירעון חדש לחברות ביטוח בישראל. זאת, בהתבסס על הוראות דירקטיבה EC/2009/138, המכונה II" "Solvency (להלן "הדירקטיבה"), שאומצה על ידי האיחוד האירופי ומיושמת החל מינואר 2016 בכל המדינות החברות בו. הדירקטיבה כוללת בחינה מקיפה של סיכונים להם חשופות חברות ביטוח וסטנדרטים לניהולם ומדידתם, ומבוססת על שלושה נדבכים נדבך ראשון כמותי שעניינו יחס כושר פירעון מבוסס סיכון, נדבך שני איכותי, הנוגע לתהליכי בקרה פנימיים, לניהול סיכונים, לממשל תאגידי ולתהליך הערכה עצמי של סיכונים וכושר פירעון (ORSA) ונדבך שלישי הנוגע לקידום משמעת שוק, גילוי ודיווח. בדעת המפקחת לפרסם הנחיות לעניין ניהול הון וקביעת יעד הון פנימי, לעניין סקר פערים שעל חברות הביטוח יהיה לבצע ביחס למערך ניהול הסיכונים, הבקרות והממשל התאגידי ונייר התייעצות לקידום תהליך להערכה עצמית של סיכונים וכושר פירעון. ההוראות המעודכנות מבוססות על הנדבך הכמותי לפי הדירקטיבה והוראותיה הנלוות, תוך התאמה לשוק בישראל. הנדבך הכמותי ייושם בישראל החל מ 30 ביוני יחד עם זאת, חברות ביטוח תידרשנה לעמוד, בשלב זה, גם במשטר הקיים לפי תקנות ההון. בהתאם לדירקטיבה קיימות שתי רמות של דרישות הון: ההון הנדרש לשמירה על כושר הפרעון של חברת ביטוח (להלן.(SCR ה SCR רגיש לסיכונים ומבוסס על חישוב צופה פני עתיד על בסיס ההנחיות ליישום משטר כושר הפרעון החדש. דרישה זו נועדה להבטיח התערבות מדויקת ועתית של רשויות הפיקוח. רמה מינימלית של הון (להלן MCR או "סף הון"). ההוראות המעודכנות כוללות הוראות דיווח לממונה במקרים בהם החברה אינה עומדת או חוששת שלא תעמוד ברמות ההון האמורות וכן הוראות להגשת תוכנית להבטחת עמידתה ברמות ההון האמורות. 58

133 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :12 הון ודרישות הון (המשך) ב. ניהול ודרישות הון Solvency II (המשך).2 בהתאם להוראות המעודכנות, סף ההון יהיה שווה לסכום הגבוה מבין ההון הראשוני הנדרש מחברת ביטוח לפי תקנות ההון לבין סכום המחושב כשיעור מה SCR (לא יותר מ 45% מה SCR ולא פחות מהגבוה שבין 25% מה SCR או סכום הנגזר מגובה עתודות ביטוח ופרמיות כהגדרתן בהנחיות המעודכנות). ההוראות המעודכנות כוללות, בין היתר, הוראות מעבר ליישום על הדירקטיבה שעיקרן:,Solvency II המבוססות עמידה בדרישות ההון :(SCR) א) ההון הנדרש לכושר פירעון של חברת ביטוח בתקופה שתחילתה ביום 30 ביוני "תקופת הפריסה") לא יפחת (להלן 2017 וסיומה ביום 31 בדצמבר 2021 מהשיעורים הבאים שיחושבו על נתוני: 60% 65% 70% 80% 90% 100% שיעור מה SCR 31 בדצמבר בדצמבר בדצמבר 2018 ו 30 ביוני בדצמבר 2019 ו 30 ביוני בדצמבר 2020 ו 30 ביוני בדצמבר 2021 ב) דרישת הון מוקטנת על סוגים מסוימים של השקעות המוחזקות ע"י המבטח בכל מועד דיווח, כאשר דרישה זו תלך ותגדל באופן הדרגתי במשך 7 שנים עד שדרישת ההון בגין השקעות אלו תגיע לשיעורה המלא. כחלק מההיערכות ליישום המודל, בוצעו, עפ"י הנחיית האוצר, מספר תרגילים IQIS) סימולציות של השפעת הדירקטיבה על הונו של המבטח בהינתן תמהיל העסקים והמאזן הקיימים שלו) שמטרתם לכייל את המודל. התרגיל האחרון שבוצע התייחס ליום 31 בדצמבר 2015 (להלן (IQIS5 והיה מבוסס על תקנות סופיות והנחיות טכניות ליישום שפרסמה הנציבות האירופית וכן על חוזר הנחיה לביצוע שפרסמה המפקחת בחודש אפריל על פי תרגיל IQIS5 שביצעה האגודה המבוסס על תמהיל ההשקעות וההתחייבויות הביטוחיות ליום 31 בדצמבר, 2015, ללא התחשבות בהוראות המעבר כאמור, לאגודה עודף הון בשיעור של 52%. תוצאת תרגיל IQIS5 האמורה לעיל מבוססת על הנחיות IQIS5 ואיננה מעודכנת להוראות המעודכנות, השונות בנושאים מסוימים מההנחיות ליישום.IQIS5 ההוראות הסופיות, לאחר אישורן על ידי ועדת הכספים, עשויות לכלול שינויים נוספים בחלק מסעיפיהן לעומת ההנחיות ששימשו בחישוב.IQIS5 יובהר כי כל הנתונים הכמותיים שנכללו בקשר עם תוצאות תרגיל בדצמבר 2015, לא בוקרו על ידי רואה החשבון של האגודה. IQIS5 בגין נתוני 31 כפוף לאמור לעיל, תוצאת תרגיל IQIS5 מהווה אינדיקציה מסוימת להשפעת משטר כושר פרעון מבוסס סולבנסי II ומשקפת בעיקר, דרישות ההון גבוהות יותר ביחס לדרישות ההון הקיימות בגין סיכונים פיננסיים וביטוחיים. 59

134 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :12 הון ודרישות הון (המשך) ב. ניהול ודרישות הון (המשך) Solvency II (המשך).3 הסכומים לעיל אינם כוללים את השפעת פעילות האגודה במהלך שנת 2016 ותוצאותיה על תמהיל ההשקעות וההתחייבויות הביטוחיות וכן השפעות אקסוגניות כגון שינוי של עקום הריבית חסרת הסיכון ושינויים רגולטוריים המשפיעים על הסביבה העסקית. יודגש כי למודל, במתכונתו הנוכחית, רגישות גבוהה מאוד לשינויים במשתני שוק ואחרים ולפיכך מצב ההון המשתקף ממנו עשוי להיות תנודתי מאוד. כאמור על פי הנחיית הפיקוח, בוצעו מספר תרגילים המהווים סימולציות של השפעת הדירקטיבה על הונה של האגודה שמטרתם לכייל את המודל ולהתאימו. אי לכך, ייתכן שהתוצאות בפועל יהיו שונות מתוצאות התרגילים. יחד עם זאת, וכמפורט לעיל, האגודה נערכת לעמידה במשטר ההון החדש בהתאם לאינדיקציות המתקבלות מתוצאות התרגילים. 4. דיבידנד בחודש אוגוסט 2016 פרסמה הממונה מכתב בדבר חלוקה דיבידנד על ידי חברת ביטוח (להלן "המכתב") הבא במקום מכתב קודם מחודש דצמבר בהתאם למכתב, חברת ביטוח לא רשאית לחלק דיבידנד אלא אם לאחר ביצוע החלוקה יש לחברה יחס הון עצמי מוכר להון עצמי נדרש ("יחס כושר פרעון") בשיעור של 115% לפחות לפי תקנות ההון הקיימות (טרם ההפחתה בגין הקלה שניתנה בגין הפרש מקורי המיוחס לרכישת פעילות של קופות גמל וחברות מנהלות) ויחס כושר פירעון בשיעורים הנקובים להלן לפי תרגיל הערכה הכמותי המעודכן ליישום משטר כושר פרעון חדש,(IQIS5) או לפי הנחיות ליישום הנדבך הראשון במשטר כושר הפרעון החדש, כשהוא מחושב ללא הוראות המעבר. יחס כושר הפרעון הנדרש, לאחר ביצוע החלוקה, יהיה לפחות בשיעורים הבאים: עד וכולל הדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר, %. עד וכולל הדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר, %. החל מהדוחות הכספיים ליום 31 במרס, %. תרגיל IQIS5 משקף יחס כושר פרעון בשיעור של כ 152% כשהוא מחושב ללא הוראות מעבר. שיעור זה גבוה מיחס כושר הפרעון הנדרש על פי המכתב כאמור. על האגודה למסור לממונה בתוך עשרה ימי עסקים ממועד החלוקה תחזית רווח שנתית של האגודה לשנתיים העוקבות למועד חלוקת הדיבידנד; תכנית שרות חוב מעודכנת של האגודה שאושרה על ידי הועד המנהל של האגודה, וכן תכנית שרות חוב מעודכנת של חברת האחזקות המחזיקה באגודה שאושרה על ידי דירקטוריון חברת האחזקות; תכנית ניהול הון שאושרה על ידי הועד המנהל של האגודה; פרוטוקול הדיון בועד המנהל של האגודה בו אושרה חלוקת הדיבידנד, בצרוף חומר הרקע לדיון. 60

135 ד( באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :12 הון ודרישות הון (המשך) ב. ניהול ודרישות הון (המשך) אגודת האם אגודת האחזקות התחייבה במסגרת היתר השליטה להשלים בכל עת את ההון העצמי של האגודה לסכום הקבוע בתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח), התשנ"ח 1998 או כל תקנה או דין אחר שיבואו במקומן (להלן ההון הנדרש)..5 התחייבות זו לא תעלה על הנמוך מבין שני אלה: (1) 50% מההון הנדרש. 150 מליוני ש"ח כשהם צמודים למדד המחירים לצרכן שפורסם בחודש ינואר.2012 (2) התחייבות זו היא בלתי הדירה, ניתנה על ידי אגודת האם האחזקות שולטת באגודה. ותהיה תקפה כל עוד אגודת (4)( בקשר עם ההחלטה על העברת מניות עתודות והזכויות הקשורות עמה ראה באור 1 לעיל. ג. דיבידנד שהוכרז 2014 הדיבידנדים הבאים שולמו על ידי האגודה: לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 אלפי ש"ח ,000 16,000 13,000 לאחר 31 בדצמבר 2016, הוכרז הדיבידנד הבא על ידי האגודה: בגין שנת 2016 אלפי ש"ח 13,000 בדוחות הכספיים לא נרשמה התחייבות בגין הדיבידנד. ביום 30 במרס 2017 הכריזה האגודה על דיבידנד בסך של 13,000 אלפי ש"ח. הדיבידנד ישולם במהלך שנת

136 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :13 התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה בדצמבר ביטוח משנה אלפי ש"ח ברוטו שייר , , , ,136 1,175,627 1,189,926 חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (ראה באור ( סך הכל ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (ראה באור ( , , , ,159 1,175,627 1,189,953 סה"כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה 62

137 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי 2015 שייר 23, , , , , , בדצמבר ביטוח משנה אלפי ש"ח 25,681 29,561 25,681 29, ברוטו 23, , ,589 ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי לפי סוגים 2016 ענפי רכב חובה 29,523 הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה 350,231 תביעות תלויות 379,754 סך הכל ענפי רכב חובה (ראה ב 1 להלן) א( 1 ) 20, , ,095 22, , ,635 2, , ,619 2, , ,185 22, , ,714 25, , ,820 ענפי חבויות הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה תביעות תלויות סך הכל ענפי חבויות (ראה ב 1 להלן) 781, , , , , ,574 סך הכל ענפי רכב חובה וחבויות 52,516 48, ,703 61,573 50, ,962 26,793 96, ,621 28,737 75, ,390 79, , ,324 90, , ,352 ענפי רכוש ואחרים הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה תביעות תלויות סך ענפי רכוש ואחרים (ראה ב 2 להלן) 881, , , ,136 1,175,627 סה"כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי 1,189,926 4,849 10,835 5,362 10, , ,799 5,357 14,584 5,917 15,712 הוצאות רכישה נדחות: ענפי רכב חובה וחבויות ענפי רכוש ואחרים 15,684 16,275 4,257 5,354 19,941 21,629 סך הכל הוצאות רכישה נדחות התחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי בניכוי הוצאות רכישה נדחות: 776,154 89, , , , , , , , ,191 99, , , ,740 1,155, , ,640 1,168,297 ענפי רכב חובה וחבויות ענפי רכוש ואחרים סה"כ התחייבויות בחוזי ביטוח כללי בניכוי הוצאות רכישה נדחות 63

138 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) א( 2 ). ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי לפי שיטות חישובן בדצמבר ביטוח משנה אלפי ש"ח ברוטו שייר הערכות אקטואריות: 785, , , ,772 1,049,747 1,044,983 גברת רובשטיין גלית הפרשות על בסיס הערכות אחרות: 96, ,579 29,313 31, , ,943 הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה 881, , , ,136 1,175,627 1,189,926 סך כל התחייבויות הביטוח בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי 64

139 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ב. תנועה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזרי ביטוח כללי, בניכוי הוצאות רכישה נדחות שייר 2016 ענפי רכב חובה וחבויות: לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ביטוח משנה אלפי ש"ח ברוטו , , , , , , , , ,946 יתרה לתחילת השנה 172,585 (779) (32,762) 167,269 (6,451) (41,961) 174,616 (2,330) (33,658) 18,720 (141) 25,550 11,326 (1,255) 27,719 18,853 (509) 27, ,305 (920) (7,212) 178,595 (7,706) (14,242) 193,469 (2,839) (6,558) עלות התביעות המצטברת בגין שנת חיתום שוטפת שינוי ביתרות לתחילת שנה כתוצאה מהצמדה למדד שינוי באומדן עלות התביעות המצטברת בגין שנות חיתום קודמות (4) 139,044 (3,719) (132,328) 118,857 (1,556) (121,808) 138,628 (5,116) (123,200) 44,129 (18) (28,930) 37,790 (280) (15,023) 45,444 (2,778) (31,267) 183,173 (3,737) (161,258) 156,647 (1,836) (136,831) 184,072 (7,894) (154,467) סך השינוי בעלות התביעות המצטברת תשלומים לישוב תביעות במהלך השנה בגין שנת חיתום שוטפת בגין שנות חיתום קודמות (136,047) (123,364) (128,316) (28,948) (15,303) (34,045) (164,995) (138,667) (162,361) סך תשלומים לתקופה 2,766 (672) 8,042 10,136 2,216 (7,767) 9,539 3,988 1,948 (2,815) (482) (1,349) (2,358) 330 (2,028) 4,714 (3,487) 7,560 8,787 2,216 (10,125) 9,869 1,960 צבירה בגין שנת חיתום שוטפת צבירה שנזקפה לרווח בגין שנת החיתום ששוחררה יתרת השינוי בצבירה סך שינוי בצבירה לתקופה 792,702 (16,029) 776, , ,261 (4,928) 169, , ,963 (20,957) 945, ,657 השפעת השינויים בעתודות ביטוח כללי ראה ביאור 2 ח( )(2)(4) יתרה לסוף השנה יתרות הפתיחה והסגירה כוללות: תביעות תלויות, הפרשה לפרמיה בחסר, צבירה, פרמיה שטרם הורווחה ובניכוי הוצאות רכישה נדחות. עלות התביעות המצטברת (Ultimate) הינה: יתרת תביעות תלויות (ללא צבירה), הפרשה לפרמיה בחסר, פרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות בתוספת סך תשלומי התביעות כולל הוצאות ישירות ועקיפות לישוב תביעות. התשלומים כוללים הוצאות עקיפות לישוב תביעות (הנהלה וכלליות הנרשמות בתביעות) בייחוס לשנות החיתום. השינוי באומדן נובע משחרור מרווחי בטחון וכן מהתפתחות חיובית בתביעות בגין שנים קודמות

140 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ב. תנועה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזרי ביטוח כללי, בניכוי הוצאות רכישה נדחות (המשך) שייר 2016 ענפי רכוש ואחרים: לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ביטוח משנה אלפי ש"ח ברוטו ,342 92,809 89, , , , , , ,740 יתרה לתחילת השנה 111, , ,347 92, ,094 66, , ,871 עלות התביעות המצטברת בגין אירועים בשנת הדוח 196,354 (13,171) (20,275) (3,981) (5) 10,640 (31,883) (10,721) (2,531) (52,158) (14,702) שינוי בעלות התביעות המצטברות בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח (74,128) (23,775) (84,868) (25,355) (93,181) (30,983) (33,936) (49,680) (67,089) (51,152) (26,891) (49,570) (108,064) (73,455) (151,957) (76,507) (120,072) (80,553) תשלומים לישוב תביעות במהלך השנה: בגין אירועים של שנת הדוח בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח (97,903) (110,223) (124,164) (83,616) (118,241) (76,461) (181,519) (228,464) (200,625) סך תשלומים 3,434 6,539 8,979 1,392 2, ,826 9,101 9,873 שינוי בהפרשה לפרמיה שטרם הורווחה, נטו מהוצאות רכישה נדחות 3,241 (1,100) 2,141 השפעת שינויים בעתודות ביטוח בביטוח כללי ראה באור 2 ח( (4)(2)( 92,809 89, , , ,872 99, , , ,640 יתרה לסוף השנה יתרות הפתיחה והסגירה כוללות: תביעות תלויות בתוספת הפרשה לפרמיה בחסר, פרמיה שטרם הורווחה ובניכוי הוצאות רכישה נדחות. עלות התביעות המצטברת בגין אירועים בשנת הדוח כוללת את יתרת תביעות תלויות לסוף שנת הדוח בתוספת סך תשלומי התביעות בתקופת הדוח לרבות הוצאות ישירות ועקיפות לישוב תביעות. תשלומים לישוב תביעות במהלך השנה כוללים תשלומים בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח ובתוספת השינוי ביתרת תביעות תלויות בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח. התשלומים ליישוב תביעות כוללים הוצאות ישירות ועקיפות ליישובן (הנהלה וכלליות הנרשמות בתביעות) בייחוס לשנות הנזק. חלק מבטחי המשנה בתביעות גדולות בענף אובדן רכוש בגין שנה קודמת

141 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים , , ,831 15, , , % ,692 11,854 29, , , ,065 17, % באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) בדיקת התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות, ברוטו בענפי ביטוח רכב חובה וחבויות ג( 1 ). 31 בדצמבר 2016 שנת חיתום אלפי ש"ח מותאמים למדד נובמבר *) 2016 תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: 7,031 4,034 3,126 6,721 7,208 7,518 13,393 לאחר שנה ראשונה 20,417 22,680 12,235 21,085 33,874 39,152 48,043 לאחר שנתיים 42,570 42,254 32,389 41,277 53,439 70,969 83,379 לאחר שלוש שנים 61,603 60,520 47,347 61,796 80,455 94, ,210 לאחר ארבע שנים 77,916 64,350 75,708 96, , ,486 לאחר חמש שנים 76,480 90, , , ,314 לאחר שש שנים 119, , , ,979 לאחר שבע שנים 148, , ,630 לאחר שמונה שנים 190, ,237 לאחר תשע שנים 220,405 לאחר עשר שנים אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים) בסוף השנה: 161, , , , , , ,043 לאחר שנה ראשונה **) 166, , , , , , ,876 לאחר שנתיים 172, , , , , , ,725 לאחר שלוש שנים 153, , , , , , ,597 לאחר ארבע שנים 176, , , , , ,933 לאחר חמש שנים 146, , , , ,690 לאחר שש שנים 187, , , ,830 לאחר שבע שנים 177, , ,530 לאחר שמונה שנים 215, ,348 לאחר תשע שנים 244,722 לאחר עשר שנים 19,480 (4,434) (1,964) (26,716) 25,088 21,746 30,874 עודף(חוסר) ביחס לשנה הראשונה שלא כוללת צבירה ***) 11.28% (2.58%) (1.36%) (16.63%) 12.38% 9.17% 11.20% שיעור סטייה ביחס לשנה הראשונה שלא כוללת צבירה, באחוזים סה"כ 81, % 1,866, , ,901 54, ,574 5, , ,218 7, , ,359 15, , ,065 29, , ,153 61,603 91, ,057 77,916 98, ,189 76,480 69, , ,653 67, , ,078 29, , ,578 24, , ,405 24,317 עלות תביעות מצטברות, ליום 31 בדצמבר 2016 תשלומים מצטברים עד ליום 31 בדצמבר 2016 יתרת התביעות התלויות תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת חיתום 2006 סה"כ התחייבות בגין חוזי ביטוח בענפי רכב חובה וחבויות בניכוי הוצאות רכישה נדחות ליום 31 בדצמבר 2016 הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. אומדן התביעות המצטברות בסוף השנה הראשונה כולל את העתודה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות. הפער בין הערכת התביעות המצטברות בשנה הראשונה שלא כוללת את הצבירה להערכת התביעות המצטברות. 67 (* (** (***

142 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ג( 2 ). בדיקת התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות, בשייר עצמי, בענפי ביטוח רכב חובה וחבויות סה"כ 124, % 1,625, , ,611 30, ,828 5, , , , ,529 1, , ,831 10, , ,376 6, % 163,376 10, , ,675 11,837 34, , , ,525 12, % 164,525 34, , בדצמבר 2016 שנת חיתום אלפי ש"ח מותאמים למדד נובמבר *) ,338 19,203 41,357 59, , , , ,937 20, % 136,937 59,678 77,259 3,777 17,427 36,223 54,489 71, , , , , ,726 (2,398) (1.60%) 152,726 71,544 81,182 3,876 13,068 32,287 47,245 64,249 79, , , , , , ,697 3, % 125,697 79,490 46, ,517 18,448 35,713 55,808 69,133 84, , , , , , , , ,882 (4,413) (3.33%) 136, ,153 33, ,205 28,460 50,840 76,681 92, , , , , , , , , , , ,053 21, % 164, ,771 22, ,513 34,916 61,564 83, , , , , , , , , , , , , , ,534 34, % 178, ,333 20, ,252 47,650 82, , , , , , , , , , , , , , , , , ,804 31, % 224, ,571 21,232 תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים לאחר עשר שנים אומדן תביעות מצטברות לאחר שנה ראשונה **) לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים (כולל תשלומים) בסוף השנה: לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים לאחר עשר שנים עודף (חוסר) ביחס לשנה הראשונה שלא כוללת צבירה ***) שיעור סטייה ביחס לשנה הראשונה שלא כוללת צבירה, באחוזים עלות תביעות מצטברות, ליום 31 בדצמבר 2016 תשלומים מצטברים עד ליום 31 בדצמבר 2016 יתרת התביעות התלויות תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת חיתום 2006 סה"כ התחייבות בגין חוזי ביטוח בענפי רכב חובה וחבויות בניכוי הוצאות רכישה נדחות ליום 31 בדצמבר 2016 הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. אומדן התביעות המצטברות בסוף השנה הראשונה כולל את העתודה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות. הפער בין הערכת התביעות המצטברות בשנה הראשונה שלא כוללת את הצבירה להערכת התביעות המצטברות. (* (** (***

143 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ג( 3 ). בדיקת התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות, ברוטו בענף ביטוח רכב חובה סה"כ 51, % 929, , ,366 23, ,754 2, , ,731 84, , ,273 70,695 68,762 1, % 68,762 5,273 63, בדצמבר 2016 שנת חיתום אלפי ש"ח מותאמים למדד נובמבר *) 2016 תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: , ,026 3,600 4,844 10,217 לאחר שנה ראשונה 3,721 3,026 4,348 3,643 6,709 17,374 26,826 37,743 לאחר שנתיים 9,590 19,081 11,326 13,419 15,416 32,037 47,363 65,731 לאחר שלוש שנים 27,431 22,037 20,807 26,190 50,609 63,541 90,417 לאחר ארבע שנים 28,758 30,814 32,944 60,395 82, ,025 לאחר חמש שנים 36,217 39,552 69,436 95, ,530 לאחר שש שנים 51,690 83, , ,722 לאחר שבע שנים 95, , ,231 לאחר שמונה שנים 146, ,074 לאחר תשע שנים 171,249 לאחר עשר שנים אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים) בסוף השנה: 69,772 67,180 69,592 53,357 63,272 84, , ,588 לאחר שנה ראשונה **) 63,348 63,354 67,037 64,633 63, , , ,145 לאחר שנתיים 57,743 65,361 68,715 62,892 65, , , ,240 לאחר שלוש שנים 61,542 61,408 64,717 69, , , ,725 לאחר ארבע שנים 66,774 62,057 67, , , ,861 לאחר חמש שנים 64,504 65, , , ,204 לאחר שש שנים 66, , , ,589 לאחר שבע שנים 110, , ,534 לאחר שמונה שנים 159, ,484 לאחר תשע שנים 188,459 לאחר עשר שנים 5,605 3,819 (5,366) 213 2,683 18,741 7,522 16,267 עודף(חוסר) ביחס לשנה הראשונה שלא כוללת צבירה (*** 8.85% 5.84% (8.74%) 0.33% 3.88% 14.53% 4.50% 7.95% שיעור סטייה ביחס לשנה הראשונה שלא כוללת צבירה, באחוזים 57,743 61,542 66,774 64,504 66, , , ,459 עלות תביעות מצטברות, ליום 31 בדצמבר ,590 27,431 28,758 36,217 51,690 95, , ,249 תשלומים מצטברים עד ליום 31 בדצמבר ,153 34,111 38,016 28,287 14,845 14,593 13,326 17,210 יתרת התביעות התלויות תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת חיתום 2006 סה"כ התחייבות בגין חוזי ביטוח בענף רכב חובה וחבויות בניכוי הוצאות רכישה נדחות ליום 31 בדצמבר 2016 הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. *) אומדן התביעות המצטברות בסוף השנה הראשונה כולל את העתודה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות. **) הפער בין הערכת התביעות המצטברות בשנה הראשונה שלא כוללת את הצבירה להערכת התביעות המצטברות. ***) 69

144 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ג( 4 ). בדיקת התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות, בשייר עצמי, בענף ביטוח רכב חובה סה"כ 79, % , ,777 68,118 64,754 3, % ,721 9,829 67,783 60,857 55,584 5, % 31 בדצמבר 2016 שנת חיתום אלפי ש"ח מותאמים למדד נובמבר *) ,026 9,116 19,859 65,010 61,291 62,986 51,682 11, % 1,010 4,348 11,326 22,037 32,074 67,678 65,124 66,466 59,146 66,704 (7,558) (12.78%) 600 3,643 13,419 20,807 30,814 37,442 57,025 61,756 59,537 60,563 56,704 59, % ,026 6,709 15,416 26,190 32,944 39,552 53,930 61,313 60,910 62,313 65,711 65,089 63,378 66,793 (1,082) (1.65%) ,652 17,374 32,038 50,610 60,395 69,436 83,771 96,628 82, , , , , , , ,021 16, % ,844 24,733 45,271 61,447 79,511 91, , , , , , , , , , , , ,486 25, % ,217 37,743 65,731 90, , , , , , , , , , , , , , , , ,877 25, % תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים לאחר עשר שנים אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים) בסוף השנה: לאחר שנה ראשונה **) לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים לאחר חמש שנים לאחר שש שנים לאחר שבע שנים לאחר שמונה שנים לאחר תשע שנים לאחר עשר שנים עודף(חוסר) ביחס לשנה הראשונה שלא כוללת צבירה ***) שיעור סטייה ביחס לשנה הראשונה שלא כוללת צבירה, באחוזים 867, , ,553 22, ,193 2, ,674 81, ,653 64,754 3,777 60,977 55,584 9,829 45,755 51,682 19,859 31,823 66,704 32,074 34,630 59,669 37,442 22,227 66, , , ,877 עלות תביעות מצטברות, ליום 31 בדצמבר ,930 96, , ,157 תשלומים מצטברים עד ליום 31 בדצמבר ,863 11,393 11,512 14,720 יתרת התביעות התלויות תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת חיתום 2005 סה"כ התחייבות בגין חוזי ביטוח בענף רכב חובה בניכוי הוצאות רכישה נדחות ליום 31 בדצמבר 2016 הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. *) אומדן התביעות המצטברות בסוף השנה הראשונה כולל את העתודה לפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות. **) הפער בין הערכת התביעות המצטברות בשנה הראשונה שלא כוללת את הצבירה להערכת התביעות המצטברות. ***) 70

145 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ג( 5 ). נתונים בדבר שנות חיתום בענפי ביטוח רכב חובה *): שנת חיתום 2013 אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר : ,120 1,929 11,497 64,106 3,193 9,817 74,511 5,374 9,106 71,264 4,573 9,995 6,829 68,642 4,613 2,000 3,979 75,750 (2,328) 2,216 1,757 89,842 (2,184) 677 פרמיות ברוטו רווח (הפסד) כולל בשייר בגין שנת החיתום מצטבר (** **) כולל יתרת עודף הכנסות על הוצאות בשייר שנזקפו, בשנת 2015, ישירות לעודפים בסך השפעת ההכנסות מהשקעות מצטבר על הרווח הכולל המצטבר בשייר בגין שנת החיתום ג( 6 ). נתונים מצטברים בדבר שנות חיתום בענף ביטוח חבויות אחרות *): שנת חיתום 2013 אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר : ,412 (20,624) 10,990 74,890 (8,460) 10,115 85,545 (29,189) 12,665 89,655 (20,433) 7, ,850 (37,623) 881 5, ,038 (36,308) 937 2, ,470 (29,086) 539 פרמיות ברוטו רווח (הפסד) כולל בשייר בגין שנת החיתום מצטבר **) **) כולל יתרת עודף הכנסות על הוצאות בשייר שנזקפו, בשנת 2015, ישירות לעודפים בסך השפעת ההכנסות מהשקעות מצטבר על הרווח הכולל המצטבר בשייר בגין שנת החיתום *) לעניין ביטול עודף הכנסות על הוצאות בשנת 2015 ראה באור 2 ח( )(2)(4). 71

146 ח 2 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ג( 7 ) הרכב רווח (הפסד) כולל בשייר בענף ביטוח רכב חובה רווח (הפסד) בגין שנת חיתום שוטפת רווח (הפסד) כולל בגין השנים הפתוחות רווח (הפסד) כולל בגין שנת החיתום שהשתחררה בשנת הדוח(*) התאמות בגין שנות חיתום קודמות פעילות שלא נכללת בחישוב העתודות רווח (הפסד) כולל אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר: 13,091 15,273 (2,184) ,074 (1,685) 36,425 1, ,560 3,813 55,013 1,334 2, שנות החיתום שהשתחררו בשנות הדיווח 2015 ו 2014 הינן 2012 ו 2011, בהתאמה. ראה באור (2)(4) לגבי שינויים בחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי החל מיום 31 בדצמבר (* ג( 8 ) הרכב רווח (הפסד) כולל בשייר בענף ביטוח חבויות אחרות רווח (הפסד) בגין שנת חיתום שוטפת רווח (הפסד) כולל בגין השנים הפתוחות רווח (הפסד) כולל בגין שנת החיתום שהשתחררה בשנת הדוח(*) התאמות בגין שנות חיתום קודמות פעילות שלא נכללת בחישוב העתודות רווח (הפסד) כולל אלפי ש"ח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר: 3,736 32,822 (29,086) 2016 (26,577) (1,652) 16,092 1,014 (42,031) 2015 (43,275) 4,051 6,299 2,371 (55,996) 2014 (*) שנות החיתום שהשתחררו בשנות הדיווח 2015 ו 2014 הינן 2012 ו 2011, בהתאמה. 72

147 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ד( 1 ). בדיקת התפתחות הערכת התביעות התלויות ברוטו בענפי רכוש ואחרים שנת נזק 31 בדצמבר סה"כ אלפי ש"ח מותאמים למדד נובמבר *) 2016 תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: 120, , ,750 94, , , , , , ,226 לאחר שנה ראשונה לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים תביעות מצטברות (כולל תשלומים) בסוף השנה: 196, , , , , , , , , ,373 לאחר שנה ראשונה לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים 818, , , , ,373 אומדן עלויות מצטברות ליום 31 בדצמבר , , , , ,226 תשלומים מצטברים עד ליום 31 בדצמבר ,602 76,282 23,159 15,014 11,147 יתרת התביעות התלויות 440 תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת ,042 סך כל התביעות התלויות בענף ליום 31 בדצמבר 2016 הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה לאפשר בחינת ההתפתחות בסיס ערכים ריאליים. על (* 73

148 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :14 התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך) ד( 2 ). בדיקת התפתחות הערכת התביעות התלויות בענפי רכוש ואחרים בשייר שנת נזק 31 בדצמבר סה"כ אלפי ש"ח מותאמים למדד נובמבר *) 2016 תביעות ששולמו (מצטבר) בסוף השנה: 93,181 83, ,963 73,243 93,254 94,841 86, , , ,773 לאחר שנה ראשונה לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים תביעות מצטברות (כולל תשלומים) בסוף השנה: 130, , , , ,483 98, , , , ,749 לאחר שנה ראשונה לאחר שנתיים לאחר שלוש שנים לאחר ארבע שנים 463, , ,178 98, ,749 אומדן עלויות מצטברות ליום 31 בדצמבר ,759 93, ,963 94, ,773 תשלומים מצטברים עד ליום 31 בדצמבר ,107 37,166 6,215 3,750 1,976 יתרת התביעות התלויות 1,282 תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת ,389 סך כל התביעות התלויות בענף ליום 31 בדצמבר 2016 הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה לאפשר בחינת ההתפתחות על בסיס ערכים ריאליים. (* 74

149 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :15 נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים א. פירוט ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח לפי חשיפות פוליסות ללא מרכיב חסכון סיכון הנמכר כפוליסה בודדת פרט אלפי ש"ח 1. לפי חשיפה ביטוחית: 27 התחייבויות בגין חוזי ביטוח 27 סה"כ 27 לפי חשיפה פיננסית: שאינו תלוי תשואה.2 27 סה"כ ב. פירוט התוצאות לפי סוגי פוליסות נתונים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2016: פוליסות ללא מרכיב חסכון סיכון הנמכר כפוליסה בודדת פרט אלפי ש"ח פרמיות ברוטו: אחר ריסק תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו (2,352) 150 (2,744) 911 סך כל הפסד כולל מעסקי ביטוח חיים פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח עסק חדש 75

150 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :16 תנועה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח סה"כ חוזי השקעה חוזי ביטוח אלפי ש"ח יתרה ליום 31 בדצמבר, שינויים בעתודה בגין תביעות תלויות ו IBNR יתרה ליום 31 בדצמבר, 2016 באור :17 מסים על הכנסה א. חוקי המס החלים על חברות הקבוצה 1. כללי על הכנסות האגודה חל מס 10% ועל כל יתר החברות בקבוצה חל מס חברות בהתאם לפקודת מס הכנסה (נוסח חדש), התשכ"א 1961 (להלן הפקודה). בנוסף, על הכנסות החברות בקבוצה המסווגות כ"מוסדות כספיים" כהגדרתן בחוק מע"מ תשל"ו 1975 חלים מס רווח ושכר. יצויין כי פעילותן של חברות המסווגות כמוסדות כספיים בענפי הביטוח והפנסיה, מהווה את עיקר פעילות הקבוצה. על הכנסות יתר החברות המאוחדות והכלולות חל מס חברות. 2. חוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה), התשמ"ה 1985 על האגודה והחברות המוחזקות שלה חל, עד לתום שנת 2007, חוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה), התשמ"ה עלפי החוק, נמדדו התוצאות לצורכי מס בישראל כשהן מותאמות לשינויים במדד המחירים לצרכן. בחודש פברואר 2008 התקבל בכנסת תיקון לחוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה), התשמ"ה 1985 שקבע כי תחולתו של חוק התיאומים תסתיים בשנת המס 2007 ומשנת המס 2008 לא יחולו עוד הוראות החוק, למעט הוראות המעבר שמטרתן למנוע עיוותים בחישובי המס. החל משנת 2008, נמדדות התוצאות לצורכי מס בערכים נומינליים למעט תיאומים מסוימים בגין שינויים במדד המחירים לצרכן בתקופה שעד ליום 31 בדצמבר, תיאומים המתייחסים לרווחי הון, כגון בגין מימוש נדל"ן (שבח) וניירות ערך, ממשיכים לחול עד למועד המימוש. התיקון לחוק כולל בין היתר את ביטול התוספת והניכוי בשל אינפלציה והניכוי הנוסף בשל פחת (לנכסים בני פחת שנרכשו לאחר שנת המס 2007) החל משנת

151 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :17 מסים על הכנסה (המשך) א. חוקי המס החלים על חברות הקבוצה (המשך) 3. הסדרי מס ייחודים לענף הביטוח הסכם עם שלטונות המס בין התאחדות חברות הביטוח לבין שלטונות המס קיים הסכם (להלן הסכם המס) המתחדש ומתעדכן מדי שנה, המסדיר סוגיות מס ייחודיות לענף בגין שנות המס עד וכולל שנת המס ההסכם מתייחס בין היתר לנושאים הבאים: א. ב. ג. הוצאות רכישה נדחות (DAC) הוצאות ישירות של חברות ביטוח לרכישת חוזי ביטוח חיים יותרו בניכוי לצורכי מס בחלקים שווים בפריסה על פני ארבע שנים. ייחוס הוצאות להכנסות מועדפות להכנסות החייבות בשיעורי מס מופחתים ולהכנסות הפטורות ממס המתקבלות בחברות הביטוח ("הכנסות מועדפות") יתבצע ייחוס הוצאות שמשמעותו הפיכת חלק מההכנסות המועדפות להכנסות חייבות במס מלא, בהתאם לשיעור הייחוס. שיעור הייחוס שנקבע בהסכם תלוי במקור הכספים המניבים את ההכנסות המועדפות. הפרשה להוצאות עקיפות ליישוב תביעות יבוצע תאום חלקי של ההפרשה להוצאות עקיפות ליישוב תביעות בתחום ביטוח כללי, בגין כל שנת חיתום החל משנת 2013 עד שנת הסכום שתואם יוכר לצורכי מס על פני שלוש שנים החל מהשנה העוקבת לשנת התאום. לאגודה שומות מס סופיות עד תום שנת המס ההפרשה בדוחות הכספיים נערכה בהתאם לעקרונות ההסכם האמור. ב. שיעורי המס החלים על חברות הקבוצה 1. המס הסטטוטורי החל על מוסדות כספיים מורכב ממס חברות וממס רווח. אך על האגודה מוטל, בהתאם להסכם עם רשויות המס, מס הכנסה בשיעור של 10% ומס רווח. 2. בחודש נובמבר 2015 פורסם צו מס ערך מוסף (שיעור המס על מלכ"רים ומוסדות כספיים) (תיקון), התשע"ו 2015 אשר קבע כי שיעור מס השכר החל על מוסדות כספיים יעמוד על 17% מהשכר ששולם בעד עבודה בחודש אוקטובר ואילך ומס הרווח יעמוד על 17% מהרווח שהופק. ההוראה לגבי מס הרווח בשנת המס 2015 תחול לגבי החלק היחסי מהרווח בשנה זו. לשינוי האמור בשיעור מס הרווח, בשנת 2015, לא הייתה השפעה מהותית על הרווח הכולל של האגודה. 3. להלן שיעורי המס הסטטוטוריים החלים על האגודה שהינה מוסד כספי בעקבות השינוי האמור: שנה שיעור מס חברות החל על האגודה מס רווח שיעור % שיעור מס כולל באגודה (* ואילך *) שיעור מס משוקלל. 77

152 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :17 מסים על הכנסה (המשך) ג. ד. שומות מס שומות מס סופיות לאגודה הוצאה שומות סופיות עד וכולל שנת המס לחברה המאוחדת משקי הקיבוצים סוכנות לביטוח בע"מ הוצאו שומות מס סופיות עד וכולל שנת המס מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד 31 בדצמבר 2014 לשנה שהסתיימה ביום אלפי ש"ח 16, , (604) 14,201 6, מסים שוטפים מסים בגין שנים קודמות (*) מסים נדחים המתייחסים ליצירה והיפוך של הפרשים זמניים, ראה גם ז' להלן 16,861 13, על פי הסכם עם שלטונות 21,059 (*) תוספת מס חריגה בגין מכירת מניות בססח משנת מס המס. ה. מסים על הכנסה המתייחסים לסעיפי רווח כולל אחר 2014 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 אלפי ש"ח רווח (הפסד) ממדידה מחדש בגין תוכניות להטבה מוגדרת ו. מסים על הכנסה המתייחסים לסעיפי הון 2014 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 אלפי ש"ח 2016 (2,900) מיסים על הכנסה בגין השפעה מצטברת ליום 31 בדצמבר, 2015 של שינויים בעתודות ביטוח ביטוח כללי (ראה באור 2 (ח)( 4)(2 )) 78

153 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :17 מסים על הכנסה (המשך) ז. מסים נדחים הרכב המסים הנדחים כמוצג במאזן, הינם כדלקמן: בנין משרדים אחרים אלפי ש"ח סך הכל (927) 34 (961) יתרה ליום 1 בינואר, שינויים שנזקפו לדוח על רווח והפסד ורווח כולל אחר עתודה בגין העברת רכוש קבוע לאגודה אחות (ראה ביאור 1 ה( )(3)) יתרה ליום 31 בדצמבר, 2015 (53) (53) שינויים שנזקפו לדוח על רווח והפסד ורווח כולל אחר יתרה ליום 31 בדצמבר, בדצמבר אלפי ש"ח המסים הנדחים מוצגים במאזן כדלקמן: 926 (352) (352) 521 נכסי מסים נדחים התחייבויות בגין מסים נדחים 79

154 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :17 מסים על הכנסה (המשך) ח. מס תיאורטי להלן מובאת התאמה בין סכום המס, שהיה חל אילו כל ההכנסות וההוצאות, הרווחים וההפסדים בדוח על הרווח הכולל היו מתחייבים במס לפי שיעור המס הסטטוטורי, לבין סכום מסים על ההכנסה שנזקף בדוח על הרווח הכולל: לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 71,001 56,324 60,826 רווח לפני מסים על הכנסה 23.73% 23.56% 23.08% שיעור המס הסטטוטורי החל על האגודה (ראה ב( 3 ) לעיל) 16, (565) (8) , (651) , (301) (10) 6, מס מחושב לפי שיעור המס הסטטוטורי הכולל תוספת מס בגין חברות מאוחדות בעלות שיעורי מס גבוהים יותר הוצאות לא מוכרות בניכוי הכנסות פטורות חלק בהפסדי חברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני תיאום פחת והפחתות מיסים בגין שנים קודמות (*) אחרים 16,861 13,311 21,056 מסים על ההכנסה 23.8% 23.7% 34.6% שיעור מס אפקטיבי ממוצע (*) תוספת מס חריגה בגין מכירת מניות בססח משנת מס 2013 המס. על פי הסכם עם שלטונות באור :18 זכאים ויתרות זכות 31 בדצמבר אלפי ש"ח 59,769 9,063 4,257 13,264 5,704 6, ,036 5, ,009 54,561 5,743 5,354 8,832 5,398 6, ,009 3, ,744 חברות ביטוח משנה ותווכני ביטוח בגין עסקי האגודה פקדונות של מבטחי משנה חשבונות אחרים הוצאות רכישה נדחות מבטחי משנה תביעות לתשלום ספקים ונותני שירותים עובדים והתחייבויות אחרות בשל שכר הוצאות לשלם עמלות לתשלום זכאים אחרים ויתרות זכות 80

155 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :19 התחייבויות פיננסיות באור זה מספק מידע בדבר התנאים החוזיים של התחייבויות פיננסיות. מידע נוסף בדבר החשיפה של הקבוצה לסיכוני ריבית, מטבע חוץ ונזילות, ניתן בבאור 28, בדבר מכשירים פיננסיים. א. פירוט ההתחייבויות הפיננסיות 31 בדצמבר בדצמבר 2016 ערך ערך שווי הוגן בדוחות הכספיים שווי הוגן בדוחות הכספיים אלפי ש"ח התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת: 15,909 15,412 10,317 10,233 כתב התחייבות ב. מועדי פירעון 5,137 6,850 3,425 15,412 6,822 3,411 10,233 שנה ראשונה שנה שנייה שנה שלישית ג. פרטים בדבר ריבית והצמדה 31 בדצמבר 2016 ערך בדוחות הכספיים אלפי ש"ח התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת: בסיס הצמדה ריבית אפקטיבית 6.68% 10,233 כתב התחייבות נדחה צמוד מדד 81

156 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :20 פרמיות שהורווחו לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 שייר ביטוח משנה ברוטו אלפי ש"ח ,442 (17,549) ,232 (2,051) ,137 (19,063) פרמיות בביטוח חיים פרמיות בביטוח כללי בניכוי שינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה 349, , ,630 סה"כ פרמיות שהורווחו לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 שייר ביטוח משנה ברוטו אלפי ש"ח ,676 (10,859) ,477 (1,864) ,153 (12,723) פרמיות בביטוח חיים פרמיות בביטוח כללי בניכוי שינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה 294, , ,481 סה"כ פרמיות שהורווחו לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 שייר ביטוח משנה ברוטו אלפי ש"ח 290,027 (6,225) 185,791 (3,024) 475,818 (9,249) פרמיות בביטוח כללי בניכוי שינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה 283, , ,569 סה"כ פרמיות שהורווחו באור :21 רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון רווחים מהשקעות פיננסיות, למעט ריבית הפרשי הצמדה הפרשי שער ודיבידנד בגין: לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 19,629 11,640 4,969 נכסים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד 12,338 39, ,880 (2,332) ,570 6,030 (151) 29 הכנסות ריבית והפרשי הצמדה מנכסים פיננסיים שאינם בשווי הוגן דרך רווח והפסד הכנסות (הוצאות) ריבית והפרשי הצמדה מנכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד ומנכסים אחרים רווח (הפסד) מהפרשי שער בגין השקעות שאינן נמדדות בשווי הוגן דרך רווח והפסד ומנכסים אחרים הכנסות מדיבידנד 71,508 18,878 סך הכל רווחים מהשקעות נטו והכנסות מימון 23,447 82

157 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :22 הכנסות מדמי ניהול לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 12,971 13,145 דמי ניהול וטיפול מחברה מנהלת בגין פעילות הפנסיה 13,780 באור :23 הכנסות מעמלות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 29,190 1,691 7,740 32,091 1,686 7,558 29,514 9,924 עמלת ביטוח משנה, בניכוי שינוי בהוצאות רכישה נדחות בגין ביטוח משנה עמלות בגין יעוץ ואי תחרות *) עמלת סוכנויות ביטוח מאוחדות 38,621 41,335 39,438 סה"כ הכנסות מעמלות *) ביום 14 באפריל 2013 מכרה האגודה את החזקותיה ב"ב.ס.ס.ח" החברה הישראלית לביטוח אשראי בע"מ (להלן בסס"ח). במקביל נחתמו בין האגודה לבין בסס"ח הסכם בקשר עם ליווי פעילותה של בסס"ח במגזר הקיבוצי לצורך שימורה וכן התחייבות של האגודה שעיקרה בהתחייבות להעדר תחרות בפעילותה של בסס"ח, והכל לתקופה של 3 שנים ממועד ההשלמה של עסקת רכישת המניות וכנגד תמורה בסכום של כ 5 מליון ש"ח אשר תשלום על פני התקופה הנ"ל. באור :24 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר בגין חוזי ביטוח חיים: תביעות ששולמו ותלויות בניכוי ביטוח משנה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח סך כל התשלומים והשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים וחוזי השקעה בשייר 388, , , , , , , , ,551 סך כל התשלומים והשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי: ברוטו ביטוח משנה בשייר 242, , ,555 סך כל התשלומים והשינוי בהתחייבות בגין חוזי ביטוח בשייר 83

158 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 38,345 41,242 45,120 25,117 25,546 27, (2,567) (1,688) באור :25 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות רכישה: עמלות רכישה הוצאות רכישה אחרות שינוי בהוצאות רכישה נדחות 63,666 64,221 70,812 סה"כ הוצאות רכישה עמלות שוטפות אחרות הוצאות שיווק אחרות 63,666 64,229 סה"כ עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה 71,918 באור :26 הוצאות הנהלה וכלליות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 40,285 5,136 4,561 4,144 1,212 5,334 7,899 44,614 5,936 4,171 4,877 1,392 3,311 9,434 48,350 8,000 4,194 6,229 2,062 4,032 8,996 משכורות ונלוות הוצאות מיכון (למעט משכורות, פחת והפחתות) פחת והפחתות אחזקת משרדים ותקשורת עמלות כרטיסי אשראי והוצאות בנק ייעוץ משפטי ומקצועי אחרות 68,571 73,735 81,863 סה"כ 17,079 25,117 19,803 25,546 20,695 27,380 בניכוי: סכומים שסווגו בסעיף שינוי בהתחייבויות ותשלומים בגין חוזי ביטוח סכומים שסווגו בסעיף עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות 26,375 28,386 33,788 סה"כ הוצאות הנהלה וכלליות באור :27 הוצאות מימון לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 995 4, (66) 861 1, ריבית והפרשי הצמדה בגין כתבי התחייבות נדחים ריבית והפרשי שער בגין פקדונות מבטחי משנה ריבית והפרשי הצמדה בגין תשלום למס הכנסה ריבית והפרשי הצמדה לבנקים 5,410 1,433 2,722 84

159 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים במסגרת פעילותה נחשפת האגודה למגוון סיכונים. על מנת לצמצם את החשיפה להפסדים כתוצאה מאירועים בלתי צפויים, החלה האגודה בהטמעת מערך ניהול סיכונים. כללי האגודה פועלת במגזר בשוק הביטוח הכללי וביטוח חיים וחשופה לסיכונים הבאים: סיכון שוק הסיכון לירידת ערך הנכסים וההתחייבויות של האגודה כתוצאה משינוים בפעילות השוק: סיכון ריבית עלייה בשיעורי הריבית תגרום להפסדים בתיק כתוצאה מירידת מחירי האג"ח המוחזקים עלידי האגודה..1 סיכוני מטבע שינויים בשערי החליפין ישפיעו הן על מחירי הנכסים נקובי המט"ח הכלולים בתיק ההשקעות של האגודה והן על ההתחייבויות הביטוחיות לרבות הפעילות מול מבטחי משנה. סיכון שערי מניות האגודה חשופה לירידה בשווי תיק ההשקעות כתוצאה מירידת הערך (מקומיים או זרים) המוחזקים על ידה. סיכון אינפלציה ההפסד הנגרם עקב שחיקת ערך נכסי האגודה שאינם צמודים למדד המחירים לצרכן. סיכוני אשראי הינו הסיכון שנובע כתוצאה מאי מילוי התחייבויותיו של הצד הנגדי לעסקה כתוצאה מחדלות פרעון. במסגרת זו חשופה האגודה להפסדים כתוצאה מחדלות פרעון או ירידת דירוג האשראי של מבטחי המשנה. סיכון ALM האגודה חשופה לסיכון שנובע מחוסר התאמה בין ההתחייבויות הביטוחיות לנכסים שמוחזקים כנגדן (עיתוי, היקף, שווי). סיכון תפעולי הסיכון הנובע מכישלון מערכות פנימיות, אנשים (הונאות, טעויות אנוש) ונזקים החיצוניים לאגודה (רעידת אדמה). כמו כן, כמבטחת של קבוצה קטנה של לקוחות גדולים האגודה חשופה לסיכוני תחרות. סיכונים ביטוחיים תמחור והערכת התחייבויות ביטוחיות שגוי: טעות במודל התמחור ) RISK,(MODEL ו/או בפרמטרים והתפלגות הסתברותיות מוטות RISK),(PARAMETER חיתום לקוי, אירועי קטסטרופה וכו'. אבטחת מידע פגיעה פיזית או לוגית במחשבי האגודה עלולה להסב נזקים כבדים. כיום, מוגנת רשת המחשבים של האגודה באמצעים שונים ומגוונים כגון: ANTIVIRUS, FIREWALL ועוד. בנוסף, הגישה למערכות המידע השונות ניתנת בתהליך מסודר של בקשת הרשאות

160 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) כללי (המשך) א) תיאור הליכי ושיטת ניהול הסיכונים מדיניות ניהול הסיכונים של האגודה מכוונת להבטיח חשיפה מבוקרת לסיכונים אלה, תוך עמידה בדרישות הפיקוח ושמירה על יעדיה העסקיים של האגודה ועל איתנותה הפיננסית. דגש בפעילות מושם להתייחסות לשינויים בסביבתה בהנחיות ובדרישות הרגולטוריות המתבקשות. העסקית, התפעולית וכן לשינויים ניהול הסיכונים מרוכז עלידי מחלקת ניהול הסיכונים בהתאם למדיניות שאושרה על ידי הועד המנהל. מחלקת ניהול הסיכונים מזהה, ומעריכה את הסיכונים בשיתוף פעולה עם יחידות תומכות הכוללות את האקטואריה, השקעות, ביטוח משנה וחשבות. תהליך השקת מוצרים חדשים כולל זיהוי ובחינה מקיפה של הסיכונים הכרוכים במוצר וקביעת הדרכים לניהולם ולבקרה עליהם. כאשר מתעורר חשש כי קיימת הרעה בתוצאות החיתומיות, שמקורה אינו בתנודות אקראיות, נערכות בדיקות מעמיקות, בין השאר, להערכת הסיכון הגלום, ובמידת הצורך מותאמת הערכת הרזרבות. בדיקות דומות מתבצעות בעת חידוש עסקאות כמו כן, בכדי להקטין את החשיפה לסיכונים, האגודה מיישמת מדיניות בדיקת תביעות קפדנית, בחינה שוטפת של תהליכי הטיפול בתביעות ומבצעת חקירות לאיתור הונאות. בנוסף, האגודה נוקטת במדיניות ניהול אקטיבי שוטף של התביעות, על מנת להקטין את החשיפה להתפתחויות בלתי צפויות העשויות להשפיע עליה לרעה. האגודה נוקטת במדיניות של הגבלת החשיפה לקטסטרופות על ידי קביעת סכומי כיסוי מרביים בחוזים מסוימים וכן על ידי רכישת כיסוי ביטוח משנה מתאים. מטרת מדיניות החיתום וביטוח המשנה הינה להגביל את החשיפה לקטסטרופות להפסד מרבי שנקבע מראש בהתאם לטעמי הסיכון של האגודה כפי שנקבעו על ידי הועד המנהל. ניהול סיכוני האגודה ישען על שילובן של מספר עקרונות מרכזיים: ניהול סיכונים כמותי: (א) (ב) מדידת סיכונים עקבית ומהימנה האגודה תפעל להטמעה של מודלים כמותיים למדידה והערכת סיכונים המבוססים על מתודולוגיות מקובלות בעולם (BestPractice) תוך יצירת איזון בין צרכי האגודה ומשאביה. מעקב אחר מגבלות סיכון כמותיות האגודה תבצע מעקב שוטף אחר הסיכונים העומדים לפתחה. שינויים מהותיים לרעה ידווחו למוסדותיה האורגניים בהתאם למדיניות הדיווח המתווה במסמך זה. שקיפות (א) גילוי נאות לגבי הסיכונים Disclosure) (Risk כחלק מתרבות ניהול הסיכונים המוטמעת באגודה, לפני קבלת החלטה בנושאים וסיכונים להם עלולה להיות השפעה יותר מנמוכה על פעילותה, רואה האגודה חשיבות עליונה בקיום ישיבות ודיונים הן במסגרת מחלקתית והן במסגרת פורום ניהול סיכונים שמטרתו איתור תחומי סיכון ואזורי כשל אפשריים, ניתוח משמעותם והכנת דרכי התמודדות עימם. באגודה קיימים פורומים מקצועיים/ביטוחיים בראשות המנכ"ל וראש תחום הביטוח. בפורומים אלו מתקיימים דיונים בהם מנתחים את החשיפות, את הרווחיות הענפית, כאשר בדיקות תקופתיות של גורמי הסיכון מובאים באופן שוטף בפני הפורומים הנ"ל, ובהתאם לכך, מתקבלות החלטות ניהוליות. 86

161 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) א) תיאור הליכי ושיטת ניהול הסיכונים (המשך) (ב) (ג) תרבות האגודה בנוגע לנטילת סיכונים מבוקרת ניהול סיכונים הינו תהליך מתמשך ורציף המשתנה מרגע לרגע בהתאם להתפתחויות עסקיות פנימיות ומאקרוכלכליות משקיות. האגודה מצפה מעובדיה ומנהליה ורואה חשיבות רבה בדיווח והצגה של סיכונים חדשים הצצים לפתחה למנהל הסיכונים ומנהלי המחלקות הרלוונטיות, בכדי לייצר מאגר סיכונים רחב ככל האפשר ולאפשר בחינת השפעת סיכונים אלה על השגת היעדים האסטרטגיים של האגודה. הוועד המנהל מספק עקרונות כתובים לניהול הסיכונים הכולל, כמו גם את המדיניות הספציפית לחשיפות מסוימות לסיכונים, כגון סיכוני ביטוח, סיכון שער חליפין, סיכון שיעור ריבית, סיכון אשראי, וכן שימוש במכשירים פיננסיים נגזרים ומכשירים פיננסיים לא נגזרים. ציות להוראות רגולציה Governance) (Risk (א) (ב) האגודה רואה בהוראות החוק סמן ימני לפעילותה בתחום ניהול הסיכונים ותפעל בהתאם לעקרונות המפורטים במסמך זה. בקרה פנימית וחיצונית של תהליכים ומספרים מנהל הסיכונים יעמוד בקשר שוטף עם רו"ח המבקר והמבקר הפנימי ויקבל עדכונים ודיווחים שוטפים אודות חשיפות, סיכונים ואירועים חריגים באגודה. דיווח ותיעוד מנהל הסיכונים הסיכונים: מדווח בכתב להנהלה הפעילה והועד המנהל בנושאים שונים של ניהול זיהוי הסיכונים הביטוחיים והפיננסים המהותיים לחוסנו של המבטח ולעמידה בחבותו למבוטחים קיימים ועתידיים, לרבות סיכונים מהותיים הנובעים מהנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות תלויות תשואה (משתפות ברווחים). כימות החשיפה והערכת ההשפעה הפוטנציאלית של הסיכונים המהותיים שזוהו לפי אמות מידה שהוגדרו ע"י המבטח ולתקופות עתידיות שיקבעו. הערכת ההון העצמי הנדרש (ההון הכלכלי) מחברת הביטוח לצורך נשיאה בסיכונים המהותיים תוך התייחסות למידת המתאם בין הסיכונים השונים. פעולות להגבלת הסיכון הסיכונים המפורטים לעיל ממותנים על ידי פיזור גדול של חוזי הביטוח ועל ידי בחירה ויישום של אסטרטגיות חיתום ויצירת פיזור לפי ענפים, אזורים גיאוגרפים, סוגי הסיכון, גובה הכיסוי וכו'. תהליך השקת מוצרים חדשים כולל זיהוי ובחינה מקיפה של הסיכונים הכרוכים במוצר וקביעת הדרכים לניהולם ולבקרה עליהם. כאשר מתעורר חשש כי קיימת הרעה בתוצאות החיתומיות, שמקורה אינו בתנודות אקראיות, נערכות בדיקות מעמיקות, בין השאר, להערכת הסיכון הגלום, ובמידת הצורך מותאמת הערכת הרזרבות. בדיקות דומות מתבצעות בעת חידוש עסקאות. 87

162 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) א) תיאור הליכי ושיטת ניהול הסיכונים (המשך) כמו כן, בכדי להקטין את החשיפה לסיכונים, האגודה מיישמת מדיניות בדיקת תביעות, בחינה שוטפת של תהליכי הטיפול בתביעות ומבצעת חקירות לאיתור הונאות. בנוסף, האגודה נוקטת במדיניות ניהול אקטיבי שוטף של התביעות, על מנת להקטין את החשיפה להתפתחויות בלתי צפויות העשויות להשפיע עליה לרעה. האגודה נוקטת במדיניות של הגבלת החשיפה לקטסטרופות על ידי קביעת סכומי כיסוי מרביים בחוזים מסוימים וכן על ידי רכישת כיסוי ביטוח משנה מתאים. מטרת מדיניות החיתום וביטוח המשנה הינה להגביל את החשיפה לקטסטרופות להפסד מרבי שנקבע מראש בהתאם לטעמי הסיכון של האגודה כפי שנקבעו על ידי הועד המנהל. ב) דרישות חוקיות בהתאם להוראות חוזר המפקח "תפקידי אקטואר ממונה ומנהל סיכונים של מבטח; ומארג מנהל הסיכונים. תפקידיו האגודה מינתה היחסים שלהם עם בעלי תפקידים אחרים", ואחריותו מוגדרים בהתאם להנחיות החוזר: יצירת תרבות ארגונית של ניתוח וניהול סיכונים בדגש על שיתוף פעולה הדוק מצד ההנהלה ובעלי התפקידים. זיהוי והערכה מדויקת ומקיפה של הסיכון פיתוח מודלים, בקרות והתאמה לאופי פעילות האגודה. הדרכה והכוונה של מנהלים לאופן ביצוע ניהול סיכונים יעיל ואפקטיבי. מעקב ובקרה אחר הסיכונים הסובבים את פעילות האגודה. מתן המלצות לשיפור. בנוסף לחוזר המוזכר לעיל פרסם המפקח חוזר הערכות ליישום משטר.Solvency II להלן מטרות ויעדי תוכנית היישום: הגדרת דרישות ההון הכמותיות הנדרשות מהאגודה בהתאם להנחיות המפורטות בהוראות החוזר שפרסם האיחוד האירופי, תוך בחינת עלויות הציות אשר הערכה להן מובאת בהמשך. גיבוי מלא של ההנהלה הבכירה להקמת מסגרת תשתיות ארגונית ומכונות לניהול סיכונים כולל באגודה.ERM הקצאת הון מבוססת סיכונים יצירת קשר הדוק בין ההון הנדרש התומך בפעילויות העסקיות של האגודה לבין פעילות ניהול סיכונים באופן שיאפשר לאגודה ערך מוסף בדרך קבלת החלטותיה. הכוונה היא לקשור את הרווחיות מהפעילויות השונות ביחס להון הנדרש לצורך מעקב אחר יעילות הקצאת ההון. כמו כן, עלפי הוראות אחרות של הפיקוח פורסמו הוראות לעניין ניהול חשיפות בנושאים הבאים: מעילות והונאות מצד גורמים בתוך האגודה ומחוצה לה, ניהול סיכוני אבטחת מידע, ניהול חשיפה למבטחי משנה. בכדי לעמוד בהוראות החוק תפעל האגודה לעדכון שוטף אודות שינויים רגולטורים, סמוך ככל שניתן למועד קבלתם. עוד, עלפי הוראות אחרות של הפיקוח ובהתבסס על סעיף 303 של החוק Sarbanes Oxley (ואימוצן העתידי של הוראות סעיף 404) נדרשה האגודה למסד שיטות עבודה, זיהוי כלל התהליכים בארגון, קביעת נהלי עבודה ובקרה פנימיים נאותים, הערכות יעילות הבקרה הפנימית ותחזוק מערך זה. 88

163 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ג) סיכוני שוק סיכון שוק הוא הסיכון שהשווי ההוגן או תזרימי המזומנים העתידיים של נכסים פיננסיים, התחייבויות פיננסיות או התחייבויות ביטוחיות ישתנו כתוצאה משינויים במחירי שוק. סיכוני שוק כוללים, בין היתר, סיכונים הנובעים משינויים בשערי הריבית, בשערי מניות, במדד מחירים לצרכן ובמטבע חוץ. בשנים האחרונות נרשמה תנודתיות בשווקים הפיננסיים בארץ ובעולם. האגודה מושפעת מתנודתיות זו בגין תיק ההשקעות הסחיר של האגודה. סיכוני שער חליפין / סיכוני מטבע תנודתיות בשער החליפין (בעיקר בדולר) משפיעה על תשלומים ותקבולים ממבטחי משנה, על מחירי הנכסים נקובי מט"ח (השקעות דולריות) וכן על תשלומים לספקי חוץ. סיכון ריבית הפסד שעלול להיגרם כתוצאה משינוי עקומת הריבית בארץ ובחו"ל, עלייה בעקומי הריבית תגרום להפסדים בתיק ההשקעות (אג"ח צמוד, שקלי, מכשירים מורכבים וכו'). סיכון מחיר מניות הפסד שעלול להיגרם כתוצאה מירידת מחירי המניות בארץ ובחו"ל, תיק ההשקעות של האגודה מושקע במניות בארץ, תעודות סל וכו'. סיכון אינפלציה הפסד שעלול להיגרם כתוצאה משחיקת ערך הנכסים הלא צמודים בעקבות עליית המדד, חלק מתיק ההשקעה של האגודה מושקע במכשירים פיננסיים לא צמודים. סיכון ALM הסיכון הנובע מחוסר התאמה בין התחייבויות הביטוחיות לנכסים שמוחזקים כנגדן. 1. מבחני רגישות הנוגעים לסיכוני שוק להלן מבחני רגישות המציגים את השינוי ברווח (הפסד) ובהכנסה הכוללת (הון עצמי) עבור הנכסים הפיננסיים, ההתחייבויות הפיננסיות וההתחייבויות בגין חוזי ביטוח בגין משתנה הסיכון הרלבנטי נכון לכל מועד דיווח, ובהנחה שכל שאר המשתנים האחרים קבועים. כך, למשל, השינוי בריבית הינו בהנחה שכל הפרמטרים האחרים לא השתנו. השינויים במשתנים הינם ביחס לערך הפנקסני של הנכסים וההתחייבויות. כמו כן, הונח שהשינויים האמורים אינם משקפים ירידת ערך פרמננטית של נכסים המוצגים בעלות מופחתת או של נכסים זמינים למכירה ולפיכך, במבחני הרגישות לעיל, לא נכללו בגין נכסים אלו הפסדים מירידת ערך. מבחני הרגישות, מביאים לידי ביטוי השפעות ישירות בלבד ללא השפעות משניות. יצוין גם כי הרגישויות אינן ליניאריות, כך ששינויים גדולים או קטנים יותר ביחס לשינויים שמתוארים להלן אינם בהכרח אקסטרפולציה פשוטה של השפעת אותם שינויים. 89

164 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ניהול סיכונים (המשך) ג) סיכוני שוק (המשך) 1. מבחני רגישות הנוגעים לסיכוני שוק (המשך) באור :28 31 בדצמבר 2016 השקעות שיעור השינוי שיעור השינוי שיעור הריבית במכשירים במדד המחירים בשע "ח הדולרשל (1) הוניים (2) לצרכן 10% +10% 1% +1% 10% +10% 1% + 1% אלפי ש"ח (1,929) 1,929 (2,680) 2,680 (8,599) 8,599 45,720 רווח (הפסד) (45,720) 31 בדצמבר 2015 השקעות שיעור השינוי שיעור השינוי שיעור הריבית במכשירים במדד המחירים בשע "ח הדולרשל (1) הוניים (2) לצרכן 10% +10% 1% +1% 10% +10% 1% + 1% אלפי ש"ח 3,390 (3,390) (2,373) 2,373 (13,916) 13,916 28,030 רווח (הפסד) (28,030) ניתוח הרגישות ביחס לשינוי בריבית הינו גם ביחס למכשירים בריבית קבועה וגם ביחס למכשירים בריבית משתנה. ביחס למכשירים בריבית קבועה החשיפה הינה ביחס לערך הפנקסני של המכשיר, וביחס למכשירים עם ריבית משתנה החשיפה הינה ביחס לתזרים המזומנים מהמכשיר הפיננסי. לצורך ניתוח הרגישות, בגין מכשירים בריבית משתנה, הובא בחשבון שינוי בריבית מתחילת השנה גם לגבי נכסים שנרכשו במהלך השנה. ניתוחי הרגישות מבוססים על הערך הכספי ולא על שווי כלכלי. על כן במבחני הרגישות לא נלקחו בחשבון מתוך הנכסים בעלי סיכון ריבית ישיר, נכסי חוב שאינם סחירים, המסווגים כהלוואות חייבים, מזומנים ושווי מזומנים, נכסי ביטוח משנה, התחייבות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה, התחייבויות פיננסיות ופקדונות ויתרות מבטחי משנה. הנכסים עליהם הופעל ניתוח הרגישות מהווים 72.2% מתוך סך הנכסים של האגודה ).(68.9% השקעות במכשירים שאין להם תזרים קבוע, או, שלחלופין, לאגודה אין מידע ביחס לתזרים זה (בהתאם להגדרות ב 7 IFRS אינן כוללות השקעות בחברות כלולות). ניתוחי הרגישות ביחס להכנסה הכוללת מביאים לידי ביטוי גם את ההשפעה על הרווח (הפסד) לתקופה. שיעור השינוי בשע"ח של מטבע חוץ כולל בגין מכשירים פיננסיים שאינם פריטים כספיים. (1) (2) (3) (4) (5) סיכון ריבית ישיר סיכון ריבית ישיר הינו הסיכון ששינוי בריבית השוק יגרום לשינוי בשווי ההוגן של הנכס או ההתחייבות הפיננסית. סיכון זה מתייחס לנכסים שהסליקה שלהם נעשית במזומן. תוספת המילה "ישיר" מבליטה את העובדה ששינוי הריבית יכול להשפיע גם על סוגי נכסים אחרים אבל לא באופן ישיר, כדוגמת השפעת שינוי הריבית על שערי המניות. להלן יוצג פירוט הנכסים וההתחייבויות לפי החשיפה לסיכוני ריבית:.2 90

165 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ניהול סיכונים (המשך) ג) סיכוני שוק (המשך) 2. סיכון ריבית ישיר (המשך) באור :28 31 בדצמבר אלפי ש"ח 584, , , , , , , , , ,159 נכסים עם סיכון ריבית ישיר נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים השקעות פיננסיות אחרות מזומנים ושווי מזומנים נכסי ביטוח משנה 1,555, ,619 1,701,583 15,412 1,175,627 1,191, , ,141 1,701,583 1,579, ,718 1,744,151 10,233 1,189,953 1,200, , ,945 1,744,151 סך כל הנכסים עם סיכון ריבית ישיר נכסים ללא סיכון ריבית ישיר סך כל הנכסים התחייבויות עם סיכון ריבית ישיר כתב התחייבות נדחה התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה סך כל ההתחייבויות עם סיכון ריבית ישיר התחייבויות ללא סיכון ריבית ישיר הון סך כל ההון וההתחייבויות 3. פירוט החשיפה לענפי משק עבור השקעות במכשירים הוניים: 31 בדצמבר 2015 נסחרות במדד % ת "א 100 מסה"כ אלפי ש"ח ענף משק 100% 100% אחר סך הכל 91

166 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ד) סיכוני נזילות סיכון נזילות הינו הסיכון בהתחייבויותיה. שהאגודה תידרש לממש את נכסיה במחיר נחות על מנת לעמוד האגודה חשופה לסיכונים הנובעים מאי הוודאות לגבי המועד בו תידרש האגודה לשלם תביעות והטבות אחרות למבוטחים ביחס להיקף הכספים שיהיו זמינים לכך באותו מועד. יצוין, עם זאת, כי צורך אפשרי לגיוס מקורות באופן בלתי צפוי ובזמן קצר עשוי לחייב מימוש נכסים משמעותי באופן מהיר ומכירתם במחירים שלא בהכרח ישקפו את שווי השוק שלהם..1 מתוך יתרת הנכסים האמורה, סך של כ 893 ונכסים סחירים, הניתנים למימוש מידי. ש"ח הינם מליון מזומנים ושווי מזומנים.2 על פי כללי ההשקעה על האגודה להחזיק בנכסים נזילים, כהגדתם בכללי ההשקעה, כנגד ההון העצמי וכנגד התחייבויות אחרות בסכום שלא יפחת מ 30% מההון העצמי המזערי הנדרש ממנה, בהתאמות המפורטות בכללי השקעה..3 ניהול נכסים והתחייבויות האגודה מנהלת את נכסיה והתחייבויותיה בהתאם לדרישות חוק הפיקוח על תקנותיו. הטבלאות להלן מרכזות את מועדי הפירעון המשוערים של סכומי ההתחייבויות הביטוחיות והפיננסיות הבלתי מהוונות של האגודה. היות ומדובר בסכומים בלתי מהוונים הרי שאין התאמה בינם לבין יתרות ההתחייבויות הביטוחיות והפיננסיות במאזן. התחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי עד שנה מעל שנה 3 ועד שנים מעל 3 שנים ועד 5 שנים מעל שנים 5 ללא מועד פרעון מוגדר סה"כ 1,189, , , , ,610 ליום 31 בדצמבר ,175, , , , ,618 ליום 31 בדצמבר 2015 התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים עד שנה מעל שנה ועד 3 שנים מעל 3 שנים ועד 5 שנים מעל שנים 5 ללא מועד פרעון מוגדר סה"כ ליום 31 בדצמבר 2016 ליום 31 בדצמבר

167 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ד) סיכוני נזילות (המשך) התחייבויות פיננסיות עד שנה מעל שנה ועד 3 שנים מעל 3 שנים ועד 5 שנים מעל 5 שנים ללא מועד פרעון מוגדר סה"כ ליום 31 בדצמבר ,233 3,411 התחייבויות פיננסיות 6,822 ליום 31 בדצמבר ,412 10,275 התחייבויות פיננסיות 5,137 ה) סיכונים ביטוחיים סיכון הביטוח כולל, בין היתר: סיכוני חיתום הסיכון לשימוש בתמחיר שגוי כתוצאה מליקויים בתהליך החיתום ומהפער בין הסיכון בעת התמחור וקביעת הפרמיה, לבין ההתרחשות בפועל כך שהפרמיות הנגבות אינן מספיקות לכיסוי תביעות עתידיות והוצאות. הפערים עשויים לנבוע משינויים מקריים בתוצאות העסקיות ומשינויים בעלות התביעה הממוצעת ואו בשכיחות התביעות כתוצאה מגורמים שונים. סיכוני רזרבה הסיכון להערכה לא נכונה של התחייבויות הביטוחיות אשר עלולה לגרום לכך שהרזרבות האקטואריות אינן מספקות לכיסוי כל ההתחייבויות והתביעות. המודלים האקטוארים על פיהם בן היתר מעריכה האגודה את התחייבויותיה הביטוחיות, מבוססים על כך שדפוס ההתנהגות והתביעות בעבר מייצג את העתיד לקרות. חשיפת האגודה מורכבת מהסיכונים הבאים: סיכון מודל הביטוחיות; הסיכון לבחירת מודל שגוי לתמחור ו/או להערכת ההתחייבויות.1 סיכון פרמטר הסיכון לשימוש בפרמטרים שגויים וביניהם הסיכון שהסכום שישולם עבור סילוק ההתחייבויות הביטוחיות של האגודה, או שמועד סילוק ההתחייבויות הביטוחיות, יהיה שונה מזה הצפוי..2 סיכון קטסטרופה חשיפה לסיכון שאירוע בודד בעל השפעה רבה (קטסטרופה) כגון אסון טבע, מלחמה, טרור, נזקי טבע או רעידת אדמה, יביא להצטברות נזקים בהיקף גבוה. אירוע הקטסטרופה המהותי אליו חשופה האגודה בארץ הינו רעידת אדמה. גודל ההפסד המרבי הצפוי בעסקי ביטוח כללי, כתוצאה מהחשיפה לנזק בודד גדול או הצטברות נזקים בגין אירוע גדול במיוחד בהסתברות נזק מירבי (MPL) של כ 2.2% הינה כ 1,852 מיליון ש"ח ברוטו ו כ 19.2 מיליון ש"ח בשייר עצמי. 93

168 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ה) סיכונים ביטוחיים (המשך) סיכון קטסטרופה (המשך) לעניין נתונים בדבר מוצרי הביטוח השונים אשר בגינם נוצר לאגודה חשיפה לסיכון ביטוחי ראה פירוט בהתחייבויות הביטוחיות לפי סיכוני ביטוח בבאור 3 נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי, בבאור 15 (א) פרוט התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים לפי חשיפה ביטוחית. 1. סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי להלן תאור מוצרי הביטוח השונים והשיטות וההנחות המשמשות לחישוב ההתחייבויות בגינם בהתאם לסוג המוצר. 1) תיאור תמציתי של ענפי הביטוח העיקריים בהם היא פועלת האגודה כותבת חוזי ביטוח בתחומי הביטוח הכללי בעיקר בענפי רכב חובה, חבויות, רכב קסקו וביטוח רכוש. פוליסת ביטוח רכב חובה מכסה את בעל הפוליסה והנוהג מפני כל חבות שהם עלולים לחוב לפי חוק פיצויים לנפגעי תאונות דרכים תשל'ה 1975 בשל נזק גוף שנגרם כתוצאה משימוש ברכב מנועי לנהג ברכב, לנוסעים ברכב, או להולכי רגל שנפגעו על ידי הרכב. תביעות ברכב חובה מתאפיינות ב "זנב ארוך" LONG TAIL דהיינו לעיתים חולף זמן רב ממועד קרות האירוע ועד מועד הסילוק הסופי של התביעה. ביטוחי חבויות מיועדים לכיסוי חבותו של מבוטח בגין נזק שהוא עלול לגרום לצד שלישי. סוגי הביטוח העיקריים הינם: ביטוח אחריות כלפי צד ג', ביטוח אחריות מעבידים, ביטוח חבויות אחרים כגון אחריות מקצועית, חבות מוצר ואחריות דירקטורים ונושאי משרה. עיתוי הגשת תביעה וסילוקה מושפעת ממספר גורמים כגון סוג הכיסוי, תנאי הפוליסה וחקיקה ותקדימים משפטיים. בדרך כלל תביעות בתחום החבויות מתאפיינות ב "זנב ארוך" TAIL LONG דהיינו לעיתים חולף זמן ארוך ממועד קרות האירוע ועד מיעד הסילוק הסופי של התביעה. פוליסה לביטוח נזקי רכב ולנזקי רכב רכוש צד ג' מעניקים למבוטח כיסוי לנזק רכוש. הכיסוי בדרך כלל מוגבל לשווי הרכב שניזוק. התעריף לביטוח רכב רכוש מחייב אישור, כמו גם אישור הפוליסה בכללותה, על ידי המפקח על הביטוח והינו תעריף אקטוארי ובחלקו דיפרנציאלי (שאינו אחיד לכלל המבוטחים ומותאם לסיכון). התעריף האמור מבוסס על מספר פרמטרים, הן אלה הקשורים לרכב המבוטח בפוליסה (כגון סוג הרכב, שנת ייצור, וכיו"ב) והן אלה הקשורים לאפיוני המבוטח (גיל הנהג, ניסיון תביעות וכו'). תהליך החיתום מתבצע בחלקו באמצעות התעריף עצמו ובחלקו באמצעות מערכת נהלים שנועדו לבדוק את ניסיון התביעות של המבוטח הכוללים הצגת אישור העדר תביעות ממבטח קודם במשך שלוש שנים אחרונות, הצגת אישור מיגון עדכני וכו', ומשולבים באופן ממוכן בתהליך ההפקה של הפוליסות. במרבית המקרים, הפוליסות בביטוחי רכב רכוש מונפקות לפרק זמן של שנה. כמו כן, במרבית המקרים, תביעות בגין פוליסות אלו מתבררות בסמוך למועד קרות מקרה הביטוח. ביטוחי רכוש מיועדות להעניק למבוטח כיסוי כנגד נזק פיזי לרכושו ואובדן רווחים עקב הנזק לרכושו. 94

169 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ה) סיכונים ביטוחיים (המשך) 1. סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך) 1) תיאור תמציתי של ענפי הביטוח העיקריים בהם היא פועלת (המשך) הסיכונים העיקריים המכוסים בפוליסות רכוש הינם סיכוני אש, התפוצצות, פריצה, רעידת אדמה ונזקי טבע. ביטוחי הרכוש כוללים לעיתים כיסוי לנזקי אובדן רווחים עקב הנזק הפיזי שנגרם לרכוש. ביטוחי רכוש מהווים נדבך חשוב בביטוחי דירות, ביטוחי בתי עסק, ביטוחים הנדסיים, מטענים בהובלה (ימית, יבשתית, אווירית) וכו'. במרבית המקרים, תביעות בגין פוליסות אלו מתבררות בסמוך למועד קרות מקרה הביטוח. 2) עקרונות חישוב ההערכה האקטוארית בביטוח כללי. כללי א) ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי כוללות את המרכיבים העיקריים הבאים: הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה פרמיה בחסר תביעות תלויות ובניכוי הוצאות רכישה נדחות ההפרשה לפרמיה שטרם הורווחה והוצאות הרכישה הנדחות מחושבים בדרך שאינה תלויה בהנחות כל שהן ולכן אינן חשופות לסיכון הרזרבה. לעניין האופן בו מחושבות הפרשות אלה ראה באור מדיניות חשבונאית. ב) ג) בהתאם להוראות המפקח התביעות התלויות מחושבות על ידי אקטוארית, על פי שיטות אקטואריות מקובלות באופן עקבי לשנה הקודמת. בחירת השיטה האקטוארית המתאימה לכל ענף ביטוח ולכל שנת אירוע/חיתום, נקבעת על סמך שיקול דעת לפי מידת ההתאמה של השיטה לענף ולעיתים נעשה שילוב בין השיטות השונות. ההערכות מתבססות בעיקרן על ניסיון העבר של התפתחות תשלומי התביעות ו/או התפתחות סכום התשלומים וההערכות הפרטניות. ההערכות כוללות הנחות בדבר עלות התביעה הממוצעת, עלויות הטיפול בתביעות, שכיחות התביעות. הנחות נוספות יכולות להתייחס לשינויים בשערי הריבית, שערי חליפין ובעיתוי ביצוע התשלומים. תשלומי התביעות כוללים הוצאות ישירות ועקיפות ליישוב תביעות, בניכוי שיבובים והשתתפויות עצמיות. השימוש בשיטות אקטואריות המבוססות על התפתחות התביעות מתאים בעיקר כאשר קיים מידע יציב ומספק בתשלומי התביעות ו/או בהערכות הפרטניות כדי להעריך את סך עלות התביעות הצפויה. כאשר המידע הקיים בניסיון התביעות בפועל אינו מספק, משתמש האקטואר לעיתים, בחישוב המשקלל בין אומדן ידוע (באגודה ו/או בענף) כגון LR לבין התפתחות התביעות בפועל. משקל גדול יותר ניתן להערכה המבוססת על ניסיון ככל שהזמן עובר ומצטבר מידע נוסף על התביעות. 95

170 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ה) סיכונים ביטוחיים (המשך) 1. סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך) 2) עקרונות חישוב ההערכה האקטוארית בביטוח כללי (המשך) כללי (המשך) ד) ה) ו) ז) כן נכללות הערכות איכותיות ושיקול דעת באשר למידה שמגמות העבר לא ימשכו בעתיד. לדוגמה: עקב אירוע חד פעמי, שינויים פנימיים, כגון שינוי בתמהיל התיק, במדיניות החיתום ונוהלי הטיפול בתביעות וכן בגין השפעת גורמים חיצוניים כגון פסיקה משפטית, חקיקה וכו'. כאשר שינויים כאמור לעיל, לא באו לידי ביטוי באופן מלא בניסיון העבר, האקטואר מעדכן את המודלים ו/או מבצע הפרשות ספציפיות על סמך הערכות סטטיסטיות ו/או משפטיות לפי העניין. בתביעות גדולות בעלות אופי לא סטטיסטי, העתודה נקבעת (בברוטו ובשייר) על סמך חוות דעת מומחי האגודה, ובהתאם להמלצות יועציהם המשפטיים. חלקם של מבטחי המשנה בתביעות התלויות נאמד בהתחשב בסוג ההסכם (יחסי /בלתי יחסי) וניסיון התביעות בפועל. הערכת התביעות התלויות עבור חלק האגודה בפול מתבססת על חישוב שבוצע על ידי הפול. 3) פירוט השיטות האקטואריות שיושמו בענפי הביטוח העיקריים מודלים אקטוארים המשמשים בקביעת התחייבויות תלויות בביטוח כללי : א. link ratio / chain ladder שיטה זו מתבססת על התפתחות התביעות ההיסטוריות (התפתחות התשלומים ו/או התפתחות סך התביעות, התפתחות כמות התביעות ועוד), כדי להעריך את ההתפתחות הצפויה לתביעות הקיימות והעתידיות. השימוש בשיטה זו מתאים בעיקר לאחר תקופה מספיקה מאירוע או חיתום הפוליסה, כאשר קיים מידע מספיק מתביעות שארעו בעבר על מנת להעריך את סך כל התביעות הצפויות. ב. BornhuetterFerguson שיטה זו משלבת בין אומדן מוקדם (אפריורי) הידוע באגודה או בענף, ואומדן נוסף המבוסס על התביעות עצמן. הערכת התביעות המשולבת משקללת את שני האומדנים, כאשר ניתן משקל גדול יותר להערכה המבוססת על ניסיון התביעות ככל שהזמן עובר, ומצטבר מידע נוסף על התביעות. השימוש בשיטה זו מתאים בעיקר במקרים בהם אין מספיק מידע מהתביעות או כאשר מדובר בעסק חדש או כזה ללא מידע היסטורי מספיק. 96

171 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ה) סיכונים ביטוחיים (המשך) 1. סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך) 3) פירוט השיטות האקטואריות שיושמו בענפי הביטוח העיקריים (המשך) מודלים אקטוארים המשמשים בקביעת התחייבויות תלויות בביטוח כללי (המשך) ג. הממוצעים לעיתים, בדומה לשיטת,BornhuetterFerguson כאשר ניסיון התביעות בתקופות האחרונות אינו מספיק, ישנו שימוש בשיטת ממוצעים היסטוריים. בשיטה זו נקבעת עלות התביעות על סמך עלות התביעה לפוליסה בשנים מוקדמות וכמות הפוליסות בשנים המאוחרות. בדומה, עלות התביעות מחושבת על סמך תחזית כמות תביעות והתביעה הממוצעת ההיסטורית. ענף רכב חובה המודלים הבסיסיים בהם האגודה משתמשת הינם מודלים חצי שנתיים מסוג Link Bornhuetter ובשנות החיתום הצעירות נעשה שימוש בשיטת Chain Ladder,Ratio Ferguson על בסיס.Loss Ratio המודלים מבוססים על הנתונים בפועל (תשלומים מצטברים, עלות תביעה מצטברת ומספר תביעות מצטבר). המודל הינו ברמת שנת חיתום ומחושב ברמת התביעות ברוטו. כמו כן, קיימים מודלים נפרדים בהתייחסות לסוגי עסקים שונים. הערכת חלקם של מבטחי משנה בחוזה הבלתי יחסי נעשה עפ"י הערכת התביעות התלויות הפרטניות לשנים ישנות ולשנים האחרונות מבוסס על שיעור מפרמיות ביטוח משנה או על שיעור מעלות הסיכון מהתפלגות התביעות. ענפי חבויות חבות מעבידים, צד ג', חבות המוצר, אחריות מקצועית ודירקטורים המודלים הבסיסיים בהם האגודה משתמשת הינם מודלים חצי שנתיים מסוג Link Bornhuetter ובשנות החיתום הצעירות נעשה שימוש בשיטת Chain Ladder,Ratio Ferguson על בסיס.Loss Ratio המודלים מבוססים על הנתונים בפועל (תשלומים מצטברים, עלות תביעה מצטברת ומספר תביעות מצטבר). המודל הינו ברמת שנת חיתום ומחושב ברמת התביעות ברוטו. הערכת חלקם של מבטחי משנה בחוזה הבלתי יחסי נעשה עפ"י הערכת התביעות התלויות הפרטניות לשנים ישנות ולשנים האחרונות מבוסס על שיעור מפרמיות ביטוח משנה או על שיעור מעלות הסיכון מהתפלגות התביעות. ענף רכב רכוש המודלים הבסיסיים בהם האגודה משתמשת הינם מודלים חודשיים מסוג,Link Ratio Chain Ladder ובשנת הנזק האחרונה נעשה שימוש גם בשיטת הממוצעים המבוססת על תביעה לפוליסה. המודלים מבוססים על הנתונים בפועל (תשלומים מצטברים, עלות תביעה מצטברת ומספר תביעות מצטבר). קיימים מודלים נפרדים בהתייחסות לסוגי כיסויים, סוגי עסקים וסוגי נזקים שונים. עבור תביעות בעלות וותק גדול, תביעות גניבה ותביעות גדולות נלקחה הערכת התביעות התלויות הפרטניות. 97

172 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ה) סיכונים ביטוחיים (המשך) 1. סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך) 3) פירוט השיטות האקטואריות שיושמו בענפי הביטוח העיקריים (המשך) מודלים אקטוארים המשמשים בקביעת התחייבויות תלויות בביטוח כללי (המשך) ענפי רכוש ואחרים בהתאם להנחיות המפקח על הביטוח, בחנה האגודה הפרשות אקטואריות גם בענפי אובדן רכוש ומקיף דירות, ביטוח הנדסי, נזקי טבע, ותאונות אישיות. עקב היעדר מובהקות סטטיסטית, מיעוט בנתונים והעובדה שענפים אילו עתירי ביטוח משנה לא ניתן ליישם מודל אקטוארי בענפים אלה. התביעות התלויות לחודשי הנזק האחרונים מבוססות על שיעור נזקים ממוצע צפוי שמשקף כל ענף. כמו כן נעשתה התאמה לשייר על פי שיעור ביטוח המשנה היחסי הרלוונטי לכל ענף. חישוב הוצאות עקיפות לישוב תביעות בהתאם לכללי ה,IFRS מחושבת הפרשה להוצאות עקיפות ליישוב תביעות לגבי כל התביעות התלויות ללא תלות בשנת החיתום. החישוב מתבסס על ההוצאות העקיפות בפועל תוך התאמה למשך הזמן הנדרש בכל ענף ליישוב התביעות. 4) ההנחות העיקריות שנלקחו לצורך ההערכה האקטוארית ההנחה העיקרית בכל המודלים הינה יציבות התפתחות התביעות, כלומר, דפוס התנהגות העבר ימשיך גם בעתיד. תיתכנה תופעות חדשות שאין להן ביטוי בתשלומי תביעות או ההערכות הנוכחיים. אם יתברר שהניסיון בפועל יהיה שונה מן ניסיון העבר, עלול לעלות בעתיד הצורך בהפרשות נוספות. נכללה תוספת בגין מרווח סיכון בבסיס העתודה בענפי רכב חובה וחבויות. האגודה נוהגת להוון את ההתחייבויות הביטוחיות בריבית ריאלית בשיעור של.0% תביעות תלויות עבור הסדר ביטוחי (להלן "הפול") מתבססות על החישוב שנעשה על ידי אקטואר הפול. 5) רגישות ההפרשות לשינויים בהנחות ההערכה האקטוארית מבוססת על אומדנים סטטיסטיים הכוללים מרכיב של אי וודאות. האומדן הסטטיסטי מבוסס על הנחות שונות, אשר לא בהכרח יתממשו. ההנחות בשימוש בתחזית האקטוארית משפיעות על התוצאה הסופית של ההפרשה. לכן, עלות התביעות בפועל עשויה להיות גבוהה או נמוכה יותר מהאומדן הסטטיסטי. הנחות שנקבעו בעבר עשויות להשתנות בהתאם למידע חדש שיתקבל בעתיד. במקרים כאלה העתודה תשתנה בהתאם לשינוי בהנחות ובתוצאות בפועל, וההפרשים שנוצרו בשנת הדוח יכללו בדוח עסקי הביטוח. 98

173 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ה) סיכונים ביטוחיים (המשך) 1. סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך) שינויים בהנחות העיקריות ששימשו בחישוב ההתחייבויות הביטוחיות בגין חוזי ביטוח כללי (6 בחודש ינואר 2013 פורסמו תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי), התשע"ג 2013 (להלן "התקנות החדשות") וחוזר, שעודכן בחודש ינואר 2015 (להלן ביחד "התיקון") שעניינם עדכון הוראות הדין הקיימות בנושא חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי. התיקון ביטל את תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (דרכי חישוב הפרשות לתביעות עתידיות בביטוח כללי), התשמ"ה 1984, כאשר במקומן תבואנה התקנות החדשות. השינוי המרכזי הינו ביטול, החל מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2015, של עתודת עודף הכנסות על הוצאות (להלן "העתודה") בענפי ביטוח כללי עם זנב תביעות ארוך אשר מחושבת לגביהם הערכה אקטוארית. בנוסף, כצעד משלים לשינוי, פורסמה, בחודש ינואר 2015 עמדת הממונה (להלן "עמדת הממונה") לעניין נוהג מיטבי לאקטוארים בבואם לחשב עתודות ביטוח בביטוח כללי לצורך הדוחות הכספיים כך שישקפו באופן נאות והולם את ההתחייבויות הביטוחיות. האגודה יישמה את עמדת הממונה בקשר לנוהג המיטבי לחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי הכוללת, בין היתר, את הקביעות הבאות:.1 א) זהירות משמעה כי, לגבי עתודה שחושבה על ידי אקטואר, "עתודה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח" פרושה כי קיים סיכוי סביר למדי likely") ("fairly כי ההתחייבות הביטוחית שנקבעה תספיק לכיסוי התחייבויות המבטח. לגבי תביעות תלויות בענפי חובה וחבויות הבחינה של "סיכוי סביר למדי" תכוון לאומדן הסתברות של 75% לפחות. בבדיקת עיקרון ה"זהירות" כהגדרתו בחוזר בצעה האגודה את החישוב של הסיכון הרנדומלי והסיכון הסיסטמי. הסיכון הסיסטמי חושב לאחר שמופו ההשפעות הפנימיות והחיצוניות. בענפי הרכוש חושבו הרזרבות לפי הדרישה שיתקיים סיכוי סביר למדי likely") ("fairly שהסכום האמור יספיק לכיסוי התחייבויות האגודה. ב) התייחסות לשיעור היוון תזרים התחייבויות. הרזרבות שחושבו הוונו לפי שיעור ריבית ריאלית בשיעור של 0% באגודה. כנהוג ג) ד) קיבוץ לצורך עקרון הזהירות בענפים שאינם מקובצים (כהגדרתם בחוזר ענפים סטטיסטיים), יש להתייחס לכל ענף בנפרד, אך ניתן לקבץ את הסיכונים מכל שנות החיתום (או נזק) בענף. בענפים מקובצים (שאינם סטטיסטיים), ניתן להתייחס לכולם כמקשה אחת. קביעת גובה התחייבויות ביטוחיות בגין פוליסות שנמכרו בפרקי זמן הסמוכים ליום המאזן ולסיכונים שטרם חלפו. יצוין כי בהתאם לחוזר ביטוח יישום עיקרון הזהירות כאמור לעיל מהווה חישוב מספק לעניין בדיקת נאותות העתודות בביטוח כללי. 99

174 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ה) סיכונים ביטוחיים (המשך) 1. סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך) שינויים בהנחות העיקריות ששימשו בחישוב ההתחייבויות הביטוחיות בגין חוזי ביטוח כללי (המשך) (6 ריבית היוון קצבאות ביטוח לאומי בהתאם לחוק הביטוח הלאומי (נוסח משולב), התשנ"ה 1995, (להלן: "החוק") מוקנית למוסד לביטוח לאומי ("מל"ל") זכות תביעה מצד שלישי להשבת גמלאות ששילם או עתיד לשלם, אם המקרה משמש עילה גם לחייב צד שלישי לפי פקודת הנזיקין או חוק הפלת"ד ("זכות שיבוב"), כלומר המל"ל יכול לתבוע את חברות הביטוח בגין כספים אשר שילם או עתיד לשלם למבוטחיהן..2 גובה הערך המהוון של הקצבאות שישולמו לנפגעי תאונות עבודה ואופן היוונן של אותן קצבאות, נקבע תקנות הביטוח הלאומי (היוון), התשל"ח 1978 ("התקנות"). בשנת 2016 פורסם תיקון לתקנות ("התיקון") הכולל, בין היתר עדכון של לוחות התמותה ושל שיעורי ההיוון לצורך חישוב הקצבאות האמורות. בהתאם לתיקון יעמוד שיעור הריבית לצורך היוון קצבה שנתית על 2% במקום 3% שהיו קבועים בתקנות ערב תיקונן. כמו כן קובע התיקון כי לוחות התמותה ושיעורי היוון הקצבאות יעודכנו שוב ב 1 בינואר 2020 ובכל ארבע שנים שלאחר מועד זה לפי ממוצע פשוט ארבע שנתי של הממוצעים החודשיים של שיעורי התשואה החודשיים של כל אגרות החוב הממשלתיות, ובכל מקרה לא תרד הריבית ביום 1 בינואר 2020 לפחות מ 1%. בחודש ספטמבר 2016 פורסם תיקון לתיקון האמור לפיו נדחה מועד כניסת התיקון לתוקף בשנה אחת. להערכת האגודה, בעקבות האמור, יגדל גובה הסכומים שיהיה על חברות הביטוח לשלם לביטוח לאומי במסגרת תביעות שיבוב שמגיש המל"ל כנגד מבטחים בגין הקצבאות שזכאים להן נפגעי תאונות עבודה ובהתאמה יכול והדבר ישפיע גם על גובה הסכומים שיהיה על חברות הביטוח לשלם לנפגעים בתביעות נכות ומוות אחרות. בהתאם לתיקון כאמור ביצעה האגודה אומדן של השפעת העדכון האמור והגדילה את ההפרשות, בשנת 2016, בענף רכב חובה בסך של כ 21.6 אלפי ש"ח בשייר ובענפי חבויות בסך של כ 16.5 אלפי ש"ח בשייר לפני מס ובסך הכל בסך של 38.1 אלפי ש"ח. יודגש כי בשלב זה קיימת אי ודאות בקשר להשפעת העדכון האמור, אם בכלל, על התחייבויות האגודה שכן לתקנות אין עדיין ביטוי של ממש בפסיקת בתי המשפט ולא בתשלומי התביעות הנוכחיים. כמו כן, יתכן שהעדכון הצפוי של שיעור הריבית ב 1 בינואר 2020 יהיה שונה מתחזית האגודה. לאור האמור יתכן שהתפתחות התביעות בעתיד תהיה שונה משמעותית מהערכות האגודה ובהתאם לכך יתכן שהאגודה תידרש לעדכן את אומדניה בהמשך. 100

175 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ה) סיכונים ביטוחיים (המשך) 2. סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח חיים כללי באופן כללי בהתאם להוראות המפקח ההתחייבויות הביטוחיות מחושבות על ידי אקטואר, על פי שיטות אקטואריות מקובלות. ההתחייבויות מחושבות בהתאם לנתוני הכיסויים הרלוונטים: גיל ומין המבוטח, מועד התחלת הביטוח, סוג הביטוח, פרמיות תקופתיות וסכום הביטוח. השיטות האקטואריות לחישוב ההתחייבויות הביטוחיות מוצר סיכון טהור עם פרמיה קבועה עתודה זו מחושבת לכל כיסויי כהיוון של תזרים המזומנים בגין התביעות הצפויות, בניכוי הפרמיות העתדידיות הצפויות. חישוב זה מבוסס על ההנחות לפיהן תומחרו המוצרים כולל שיעור הריבית (להלן ריבית תעריפית) לוח התמותה או התחלואה עתודות ל IBNR (תביעות אשר ארעו וטרם דווחו) במוצרי סיכון טהור מחושבות בהתבסס על ההנחה שניתן לגלות מקרה מוות לפי מידע שמתקבל ממרשם האוכלוסין ורק חסרה עתודה עבור תביעות שטרם נרשמו במרשם האוכלוסין. 3. ההתחיבויות בגין תביעות תלויות בביטוח חיים מבוססות על הערכות של מחלקת תביעות וכוללות הוצאות עקיפות. לאגודה ל 31 לדצמבר 2016 קיימת עתודה ל IBNR בלבד, בגובה חודש וחצי תפוקה מורווחת. ו) מידע בדבר סיכוני אשראי סיכון אשראי הוא סיכון לחדלות פירעון של הלווה וסיכון לירידה באיכות האשראי שלו. האגודה משקיעה חלק מנכסיה באגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות, סחירות ושאינן סחירות, ובפיקדונות בבנקים. משום כך יש ביציבות גופים אלה ובשווי הביטחונות שהועמדו, כדי להשפיע על שווי אגרות החוב והפיקדונות שהופקדו עלידי האגודה. א. חלוקת נכסי חוב על פי מיקומם 31 בדצמבר 2016 שאינם סחירים אלפי ש"ח סחירים סה"כ 939,685 16, , ,726 16,038 בארץ בחו"ל 955, , ,764 סך הכל נכסי חוב 101

176 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ו) מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) א. חלוקת נכסי חוב על פי מיקומם (המשך) 31 בדצמבר 2015 שאינם סחירים אלפי ש"ח סחירים סה"כ 843, , ,765 בארץ בחו"ל 843, , ,765 סך הכל נכסי חוב ב. א. 1 פרוט נכסים בחלוקה לדרוגים נכסי חוב דרוג מקומי *) 31 בדצמבר 2016 סה "כ לא מדורג BBB נמוך עד+ A מ BBB אלפי ש"ח AA ומעלה נכסי חוב בארץ נכסי חוב סחירים: 421, , , , ,222 אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרניות 691, , ,072 סך הכל נכסי חוב סחירים בארץ נכסי חוב שאינם סחירים: 203,750 20, ,600 12, ,989 20,907 אגרות חוב קונצרניות פקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים נכסי חוב אחרים לפי בטחונות: 23, ,837 בטחונות אחרים לא מובטחים 247,959 1,457 3,600 12, ,733 סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים בארץ 939,685 1,457 4, ,231 סך הכל נכסי חוב בארץ 825,805 מזה נכסי חוב בדירוג פנימי כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג A כולל A ועד A (*

177 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ו) מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) ב. א. 1 פרוט נכסים בחלוקה לדרוגים (המשך) נכסי חוב (המשך) דרוג מקומי *) 31 בדצמבר 2015 סה "כ לא מדורג BBB נמוך עד+ A מ BBB אלפי ש"ח AA ומעלה נכסי חוב בארץ נכסי חוב סחירים: 491,134 93,631 47, ,134 46,138 אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרניות 584,765 47, ,272 סך הכל נכסי חוב סחירים בארץ נכסי חוב שאינם סחירים: 213,910 20,971 1, , ,737 20,971 אגרות חוב קונצרניות פקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים נכסי חוב אחרים לפי בטחונות: 24, ,109 בטחונות אחרים לא מובטחים 259,121 1, , ,817 סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים בארץ 843,886 1, ,120 סך הכל נכסי חוב בארץ 776,089 מזה נכסי חוב בדירוג פנימי כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג A כולל.+A ועד A (* 103

178 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ו) מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) ב. א. 2 פרוט נכסים בחלוקה לדרוגים (המשך) סיכוני אשראי בגין נכסים אחרים (בארץ) AA ומעלה 9,193 9,193 חייבים ויתרות חובה, למעט יתרות מבטחי משנה נכסי מסים נדחים 112, ,281 השקעות פיננסיות אחרות 225,270 מזומנים ושווי מזומנים 225, , , ,270 דרוג מקומי 31 בדצמבר 2016 סה "כ לא מדורג BBB עד נמוך מ BBB +A אלפי ש"ח דרוג מקומי 31 בדצמבר 2015 סה "כ לא מדורג BBB עד נמוך מ BBB +A אלפי ש"ח AA ומעלה 8,967 8,967 חייבים ויתרות חובה, למעט יתרות מבטחי משנה נכסי מסים נדחים 102, ,865 השקעות פיננסיות אחרות 315,308 מזומנים ושווי מזומנים 315, , , ,308 ג. מידע נוסף בדבר סיכוני אשראי לעניין יתרות מבטחי משנה בסך 286,159 אלפי ש"ח (שנת 293, אלפי ש"ח), ראה באור 13 נכסי ביטוח משנה..1 51, לעניין יתרות פרמיות לגבייה בסך 78,908 ש"ח), ראה באור 8. אלפי ש"ח (שנת אלפי.2 104

179 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ו) מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) ד. פירוט החשיפה לענפי משק עבור השקעות בנכסי חוב פיננסים סחירים ושאינם סחירים סיכון חוץ מאזני אלפי ש"ח 31 בדצמבר 2016 סיכון אשראי מאזני % אלפי ש"ח מסה"כ ענף משק ,109 85, , , ,458 15,354 30,352 20,138 2,234 תעשיה בינוי ונדל"ן חשמל, מים ואנרגיה תחבורה ואחסנה תקשורת ושרותי מחשב בנקים שירותים פיננסיים חברות אחזקה שירותים ציבוריים אחר , ,278 אג"ח מדינה ,723 סךהכל סיכון חוץ מאזני אלפי ש"ח 31 בדצמבר 2015 סיכון אשראי מאזני % אלפי ש"ח מסה"כ ענף משק ,073 31,677 97,856 1,017 20, ,640 15,144 14,663 2,420 9,798 תעשיה בינוי ונדל"ן חשמל, מים ואנרגיה תחבורה ואחסנה תקשורת ושרותי מחשב בנקים שירותים פיננסיים חברות אחזקה שירותים ציבוריים אחר , ,134 אג"ח מדינה ,886 סךהכל 105

180 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ו) מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) ה. פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה בש"ח לא צמוד בש"ח צמוד למדד ליום 31 בדצמבר 2016 במטבע חוץ או הצמדה אליו *) אלפי ש"ח פריטים לא פיננסים ואחרים סה"כ 5, ,629 8,062 13, ,159 35,027 78,908 5, ,062 13,619 25,207 9,526 21, ,159 9,820 69,382 נכסים בלתי מוחשים נכסי מיסים נדחים הוצאות רכישה נדחות רכוש קבוע השקעה בחברות כלולות נכסי ביטוח משנה חייבים ויתרות חובה פרמיות לגביה 707, , ,281 21,331 16, ,706 86, ,883 15, ,531 17,084 69,620 השקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים אחרות 1,068,004 21,331 22, ,702 סה"כ השקעות פיננסיות 692,235 1,354 1,354 נכסים בגין הטבות לעובדים 225,270 48, ,608 מזומנים ושווי מזומנים אחרים 1,744,151 50, , ,702 1,255,833 סך כל הנכסים ביטוחי האגודה נקובים בשקלים ובדולרים ולפיכך חשיפת החליפין של הדולר הינה מהותית. האגודה לשינויים בשערי (* 106

181 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ו) מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) ה. פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה (המשך) בש"ח לא צמוד בש"ח צמוד למדד ליום 31 בדצמבר 2016 במטבע בחוץ או הצמדה אליו *) אלפי ש"ח פריטים לא פיננסים ואחרים סה"כ 422, ,945 סך כל ההון 10,233 10,233 כתב התחייבות נדחה התחייבויות 1,189,953 1,189,953 התחייבויות בגין חוזי ביטוח 121,020 54,539 זכאים ויתרות זכות 66,481 1,310,973 54,539 סך כל ההתחייבויות 1,256,434 1,744, ,945 54,539 10,233 סך כל ההון וההתחייבויות 1,256,434 (372,460) 51, ,469 סך הכל חשיפה מאזנית (601) חשיפה לנכסי בסיס באמצעות מכשירים נגזרים במונחי דלתא (372,460) 51, ,469 סך הכל חשיפה (601) ביטוחי האגודה נקובים בשקלים ובדולרים ולפיכך החליפין של הדולר הינה מהותית. חשיפת האגודה לשינויים בשערי (* 107

182 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ו) מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) ה. פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה (המשך) בש"ח לא צמוד בש"ח צמוד למדד ליום 31 בדצמבר 2015 במטבע בחוץ או הצמדה אליו *) אלפי ש"ח פריטים לא פיננסים ואחרים סה"כ 5, ,941 6,367 12, ,921 47,216 51,800 5, ,367 12,698 34,907 3,113 48,687 19, ,921 12,309 נכסים בלתי מוחשים נכסי מיסים נדחים הוצאות רכישה נדחות **) רכוש קבוע השקעה בחברות כלולות נכסי ביטוח משנה חייבים ויתרות חובה פרמיות לגביה 584, , , ,378 1,017 1,569 33, ,639 14, ,444 43,465 65,822 השקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות אחרות 946,751 21,394 2, ,040 סה"כ השקעות פיננסיות 660,731 1,342 1,342 נכסים בגין הטבות לעובדים 315,308 53, ,950 מזומנים ושווי מזומנים אחרים 1,701,583 48,040 93, ,727 1,248,852 סך כל הנכסים ביטוחי האגודה נקובים בשקלים החליפין של הדולר הינה מהותית. סווג מחדש, ראה באור 2 (כב). ובדולרים ולפיכך חשיפת האגודה לשינויים בשערי (* (** 108

183 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ו) מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך) ה. פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה (המשך) בש"ח לא צמוד בש"ח צמוד למדד ליום 31 בדצמבר 2015 במטבע בחוץ או הצמדה אליו *) אלפי ש"ח פריטים לא פיננסים ואחרים סה"כ 396, ,141 סך כל ההון 15,412 15,412 כתב התחייבות נדחה התחייבויות 1,175,627 1,175,627 התחייבויות בגין חוזי ביטוח 114,403 59,979 54,424 זכאים ויתרות זכות **) 1,290,030 59,979 סך כל ההתחייבויות 1,230,051 1,701, ,141 59,979 15,412 סך כל ההון וההתחייבויות 1,230,051 (348,101) 33, ,315 סך הכל חשיפה מאזנית 18,801 חשיפה לנכסי בסיס באמצעות מכשירים נגזרים במונחי דלתא (348,101) 33, ,315 סך הכל חשיפה 18,801 ביטוחי האגודה נקובים בשקלים החליפין של הדולר הינה מהותית. סווג מחדש, ראה באור 2 (כב). ובדולרים ולפיכך חשיפת האגודה לשינויים בשערי (* (** 109

184 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ז) ביטוח משנה א. האגודה מבטחת חלק מעסקיה בביטוח משנה, שרובו נעשה באמצעות מבטחי משנה בחו"ל. עם זאת, ביטוח המשנה אינו משחרר את המבטחים הישירים מחובתם כלפי מבוטחיהם על פי פוליסות הביטוח. האגודה חשופה לסיכונים הנובעים מאי וודאות לגבי יכולת מבטחי המשנה לשלם את חלקם בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (נכסי ביטוח המשנה) ואת חובותיהם בגין תביעות ששולמו. חשיפה זו מנוהלת על ידי מעקב שוטף אחר מצבו של מבטח המשנה בשוק העולמי וכן אחר קיום התחייבויותיו הכספיות. האגודה חשופה לריכוז סיכון אשראי למבטח משנה בודד, עקב מבנה שוק ביטוח המשנה והכמות המוגבלת של מבטחי משנה בעלי דירוג מספק. בהתאם להנחיית המפקח קובע הועד המנהל של האגודה, אחת לשנה, מסגרות חשיפה מרביות למבטחי המשנה, עימם התקשרה ו/או תתקשר האגודה, המבוססות על דירוגם הבינלאומי. חשיפות אלו מנוהלות באגודה על ידי הערכה פרטנית של כל אחד ממבטחי המשנה באופן נפרד. כמו כן, חשיפות האגודה מפוזרות בין מבטחי משנה שונים, והעיקריות שבהן הינן למבטחי משנה המדורגים בדירוגים בינ"ל גבוהים. 110

185 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 (ז) ניהול סיכונים (המשך) ביטוח משנה ב. מידע בדבר חשיפה לסיכוני אשראי של מבטחי משנה ליום 31 בדצמבר, 2016 קבוצת דירוג סך פרמיות למבטחי משנה לשנת 2016 יתרות בחובה (זכות) נטו ב( ( נכסי ביטוח משנה ביטוח כללי פרמיה שטרם הורווחה תביעות תלויות בביטוח כללי בביטוח רכוש התחיבויות תלויות בביטוח בביטוח חבויות חיים אלפי ש"ח פקדונות מבטחי משנה סה"כ חשיפה (א) חובות בפיגור צי בין ה ח שנ לשנה מעל שנה 17,224 70,649 5,729 11, ,345 48,882 6,052 22,760 1,315 9, ,319 43,902 AA ומעלה ALLIANZ SE אחרים 87,873 17, ,227 28,812 10,729 1,097 62, ,297 37, ,892 46,844 20,635 19, ,318 BBB עד A+ (27) (3) (24) נמוך מ BBB או לא מדורג ,143 54, ,119 75,653 31,364 20, ,539 סה"כ 111

186 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 (ז) ניהול סיכונים (המשך) ביטוח משנה (המשך) ב. מידע בדבר חשיפה לסיכוני אשראי של מבטחי משנה (המשך) ליום 31 בדצמבר, 2015 קבוצת דירוג סך פרמיות למבטחי משנה לשנת 2015 יתרות בחובה (זכות) נטו ב( ( נכסי ביטוח משנה ביטוח כללי פרמיה שטרם הורווחה תביעות תלויות בביטוח כללי בביטוח רכוש בביטוח חבויות אלפי ש"ח פקדונות מבטחי משנה סה "כ חשיפה (א) חובות בפיגור בין חצי שנה לשנה מעל שנה 19,323 61,916 6,270 16,615 10,618 40,981 8,666 25,608 3,090 8,416 3,219 3,526 19,623 61,543 AA ומעלה ALLIANZ SE אחרים 81,239 22,885 51,599 34,274 11,506 6,745 81, ,545 36, ,181 62,618 17,807 20, ,339 BBB עד A+ (571) (64) (507) נמוך מ BBB או לא מדורג ,213 59, ,780 96,828 29,313 27, ,505 סה"כ 112

187 ה( ג( ד( באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :28 ניהול סיכונים (המשך) ז) ביטוח משנה (המשך) ב. מידע בדבר חשיפה לסיכוני אשראי של מבטחי משנה (המשך) (א) (ב) סה"כ החשיפה למבטחי המשנה הינה: יתרות בחובה (זכות) נטו, נכסי ביטוח משנה, בניכוי הפיקדונות ובתוספת (בניכוי) היתרות בחובה (בזכות) נטו. לא נדרשה הפרשה לחובות מסופקים. היתרות אינן כוללות יתרות של חברות ביטוח בגין ביטוח משותף. הדירוג נקבע בעיקרו לפי חברת הדירוג,S&P במקרים בהם לא ניתן דירוג על ידי,S&P נקבע על ידי חברת דירוג אחרת והומר הדירוג לפי מפתח שנקבע בתקנות דרכי ההשקעה. כל דרוג כולל בחובו את כל הטווחים, לדוגמא דירוג A כולל A ועד A+. ( סךכל החשיפה של מבטחי המשנה לאירוע רעידת אדמה בהסתברות נזק של (MPL) 2.2% הינה כ 1,833 מיליוני ש"ח, ממנה חלקו של מבטח המשנה המשמעותיים ביותר בחשיפה זו הינם כ ו מיליוני ש"ח. ( לא קיימים מבטחי משנה נוספים על אלו אשר פורטו לעיל אשר החשיפה בגינם עולה על 10% מהחשיפה הכוללת של מבטחי משנה או שהפרמיה בגינם עולה על 10% מסך הפרמיות לביטוח משנה לשנת ( באור :29 התחייבויות תלויות לא קיימות תובענות ייצוגיות כנגד האגודה אך קיימת חשיפה כללית, אשר לא ניתן להעריכה ו/או לכמתה, הנובעת, בין היתר, ממורכבותם של השירותים הניתנים עלידי האגודה למבוטחיה. מורכבות הסדרים אלו צופנת בחובה, בין היתר, פוטנציאל לטענות פרשנות ואחרות עקב פערי מידע בין האגודה לבין הצדדים השלישיים לחוזי הביטוח הנוגעות לשורה ארוכה של תנאים מסחריים ורגולטורים. 113

188 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :30 יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים א. יתרות של בעלי עניין וצדדים קשורים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 ישויות אגודות כלולות אחרות אלפי ש"ח 3,927 חייבים ויתרות חובה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 ישויות אגודות כלולות אחרות אלפי ש"ח 83 3,930 חייבים ויתרות חובה זכאים ויתרות זכות ב. עסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 אגודות אחרות אנשי מפתח ניהוליים ישויות כלולות אלפי ש"ח 1,560 2, ,780 עלויות העסקה עמלות סוכן הכנסות דמי ניהול הוצאות שכר דירה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 אגודות אחרות אנשי מפתח ניהוליים ישויות כלולות אלפי ש"ח 780 3, ,145 עלויות העסקה עמלות סוכן הכנסות דמי ניהול הוצאות שכר דירה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 אגודות אחרות אנשי מפתח ניהוליים ישויות כלולות אלפי ש"ח 2,575 2,290 12,971 עלויות העסקה עמלות סוכן הוצאות דמי ניהול לא ניתן מידע של פרמיות ותביעות של קיבוצים שהינם בעלי האגודה. 114

189 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים באור :31 אירועים לאחר תאריך המאזן, לאחר א. ש"ח. תאריך המאזן, ביום למרס הכריזה האגודה על דיבידנד במזומן בסך 13 מליון 115

190 קוסט פורר גבאי את קסירר רח' עמינדב 3, תלאביב טל פקס ey.com לכבוד חברי האגודה של א.ג.נ., הנדון: דוח מיוחד של רואה החשבון המבקר על מידע כספי נפרד לפי דרישת הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) התשמ"א 1981 ביקרתי את המידע הכספי הנפרד, המובא לפי דרישת הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א 1981 של ביטוח חקלאי אגודה שיתופית מרכזית בע"מ (להלן "האגודה") לימים 31 בדצמבר, 2016 ו 2015 ולכל אחת משלוש השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2016, ואשר נכלל כנספח לדוחות הכספיים של האגודה לשנת המידע הכספי הנפרד הינו באחריות הועד המנהל וההנהלה של האגודה. אחריותי היא לחוות דעה על המידע הכספי הנפרד בהתבסס על ביקורתי. לא ביקרתי את המידע הכספי הנפרד מתוך הדוחות הכספיים של חברות מוחזקות אשר הנכסים בניכוי ההתחייבויות המיוחסים להן, נטו הסתכמו לסך של כ 3,858 אלפי ש"ח וכ 4,348 אלפי ש"ח לימים 31 בדצמבר, 2016 ו 2015, בהתאמה, ואשר חלקה של האגודה בהפסדי החברות הנ"ל הסתכם לסך של כ 291 אלפי ש"ח, רווח של כ 374 אלפי ש"ח, ורווח של כ 417 אלפי ש"ח לשנים שהסתיימו בימים 31 בדצמבר , ו 2014, בהתאמה. הדוחות הכספיים של אותן חברות בוקרו עלידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לי וחוות דעתי, ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותה חברה, מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים. ערכתי את ביקורתי בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל. על פי תקנים אלה נדרש ממני לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין במידע הכספי הנפרד הצגה מוטעית מהותית. ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובפרטים הכלולים במידע הכספי הנפרד. ביקורת כוללת גם בחינה של הכללים החשבונאיים שיושמו בעריכת המידע הכספי הנפרד ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הועד המנהל וההנהלה של האגודה וכן הערכת נאותות ההצגה של המידע הכספי הנפרד. אני סבור שביקורתי מספקת בסיס נאות לחוות דעתי. לדעתי, בהתבסס על ביקורתי, המידע הכספי הנפרד ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לדרישת הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון בחוזר ביטוח , על עדכוניו. משה שחף רו"ח מבקר קוסט פורר גבאי את קסירר תלאביב, 30 במרס, 2017 רואי חשבון 116

191 נספח א' לדוחות הכספיים המאוחדים תמצית נתונים המתייחסים לדוחות הכספיים הנפרדים של האגודה ("סולו") לצורך חישוב דרישות ההון בהתאם להנחיות המפקח על הביטוח להלן נתונים כספיים תמציתיים על בסיס הדוחות הכספיים הנפרדים של האגודה (להלן "דוחות סולו"), הערוכים לפי תקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) למעט מדידת ההשקעות בחברות מוחזקות המחושבת על בסיס אקוויטי. המדיניות החשבונאית שפורטה בבאור 2 בדבר עיקרי המדיניות החשבונאית, יושמה בהכנת באור תמציתי זה. א. דוחות על המצב הכספי ליום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 3, (*)19,941 3,729 14, ,921 3,342 42,892 62,232 1, , , , , ,301 1,697, ,381 (31,122) 247, ,185 1,175, ,412 (*)111,067 1,302,458 1,697,643 3, ,629 5,223 16, ,159 33,127 90,865 1, , , ,281 1,068, ,469 1,741, ,381 (31,122) 274, ,163 1,189, ,233 10, ,813 1,319,258 1,741,421 נכסים בלתי מוחשיים נכסי מסים נדחים הוצאות רכישה נדחות בביטוח כללי רכוש קבוע השקעות בחברות מוחזקות נכסי ביטוח משנה נכסי מסים שוטפים חייבים ויתרות חובה פרמיות לגביה נכסים בשל הטבות לעובדים השקעות פיננסיות: נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות אחרות סך כל ההשקעות הפיננסיות האחרות מזומנים ושווי מזומנים סך כל הנכסים הון והתחייבויות הון הון ופרמיה קרנות הון עודפים התחייבויות התחייבויות בגין חוזי ביטוח התחייבויות בגין מסים נדחים כתב התחייבות נדחה התחייבויות בגין מסים שוטפים זכאים ויתרות זכות סך כל ההתחייבויות סך כל ההון וההתחייבויות *) סווג מחדש, ראה באור 2 (כב). 117

192 נספח א' לדוחות הכספיים המאוחדים תמצית נתונים המתייחסים לדוחות הכספיים להנחיות המפקח על הביטוח (המשך) הנפרדים של האגודה ("סולו") לצורך חישוב דרישות ההון בהתאם ב. דוחות על הרווח הכולל לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר אלפי ש"ח 466, , , , , ,488 פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה 283,802 71,427 12,971 30, ,840 18,790 13,145 33, ,142 23,447 13,780 29, פרמיות שהורווחו בשייר רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מדמי ניהול הכנסות מעמלות הכנסות אחרות 398, , ,925 סך כל ההכנסות 388, , , , , ,695 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 242,722 69,149 14,722 5, ,851 71,229 15,397 1, ,555 78,830 17,769 2,567 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון הוצאות אחרות 332, , ,721 סך כל ההוצאות 4,189 3,292 1,403 חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני 70,357 55,849 60,607 רווח לפני מסים על הכנסה 16,217 12,750 20,638 מסים על ההכנסה 54,140 43,099 39,969 רווח נקי רווח כולל אחר: רווח אקטוארי בגין תוכניות להטבה מוגדרת השפעת המס סה"כ רווח כולל אחר 54,311 43,119 39,978 סה"כ רווח כולל 118

193 נספח א' לדוחות הכספיים המאוחדים תמצית נתונים המתייחסים לדוחות הכספיים הנפרדים של האגודה ("סולו") לצורך חישוב דרישות ההון בהתאם להנחיות המפקח על הביטוח (המשך) ג. דוחות על השינויים בהון הון קרנות הון יתרת עודפים אלפי ש"ח סך הכל 364, ,608 (10,217) 178,381 יתרה ליום 1 בינואר, 2014 (14,658) (40,000) 54, (40,000) 54, (14,658) קרן הון בגין עסקה עם בעל שליטה דיבידנד לבעלי יחידות האגודה רווח נקי סה"כ רווח כולל אחר 54,311 54,311 סה"כ רווח כולל 364, ,919 (24,875) 178,381 יתרה ליום 31 בדצמבר, 2014 (6,247) (16,000) 43, (16,000) 43, (6,247) קרן הון בגין עסקה עם בעל שליטה דיבידנד לבעלי יחידות האגודה רווח נקי סה"כ רווח כולל אחר 43,119 43,119 סה"כ רווח כולל 9,888 9,888 השפעה מצטברת, נטו, ליום 31 בדצמבר, 2015 של שינויים בעתודות ביטוח כללי ראה באור 2 ח( )(2) 395, ,926 (31,122) 178,381 יתרה ליום 31 בדצמבר, 2015 (13,000) 39,969 9 (13,000) 39,969 9 דיבידנד לבעלי יחידות האגודה רווח נקי סה"כ רווח כולל אחר 39,978 39,978 סה"כ רווח כולל 422, ,904 (24,875) 178,381 יתרה ליום 31 בדצמבר,

194 נספח א' לדוחות הכספיים המאוחדים תמצית נתונים המתייחסים לדוחות הכספיים הנפרדים של האגודה ("סולו") לצורך חישוב דרישות ההון בהתאם להנחיות המפקח על הביטוח (המשך) ד. מגזרי פעילות סולו ביטוח חיים וחסכון טווחארוך לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 לא מיוחס למגזרי ביטוח כללי פעילות אלפי ש"ח סה"כ 516, , , , פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו עלידי מבטחי משנה 349, , פרמיות שהורווחו בשייר 23,447 29,514 13, , ,789 29, ,780 רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות הכנסות מדמי ניהול הכנסות אחרות רווח הון 415,925 7, ,041 14,184 סך כל ההכנסות 358, , , , תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 257, ,551 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר 4 78,830 17,769 2,567 1,512 77,724 15,740 1,046 1,106 2,029 9 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון 356,721 1, ,061 3,148 סך כל ההוצאות 1, חלק האגודה ברווחים של חברות המוחזקות לפי שיטת השווי המאזני 60,607 6,754 41,980 11,873 סך כל הרווח לפני מסים על הכנסה רווח כולל אחר לפני מסים על הכנסה 60,619 6,766 41,980 11,873 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 120

195 נספח א' לדוחות הכספיים המאוחדים תמצית נתונים המתייחסים לדוחות הכספיים הנפרדים של האגודה ("סולו") לצורך חישוב דרישות ההון בהתאם להנחיות המפקח על הביטוח (המשך) ד. מגזרי פעילות סולו (המשך) ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח*) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 לא מיוחס ביטוח למגזרי כללי*) פעילות אלפי ש"ח סה"כ 478, , , , פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו עלידי מבטחי משנה 294, , פרמיות שהורווחו בשייר 18,790 33,777 13,145 6,239 12,551 33, ,145 רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות הכנסות מדמי ניהול 360,552 6, ,131 13,182 סך כל ההכנסות 363, , , ,417 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 219, ,851 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר 71,229 15,397 1, ,221 13, ,381 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון הוצאות אחרות הפסד הון 307, ,737 2,389 סך כל ההוצאות 3,292 1,874 1,418 חלק האגודה ברווחים של חברות המוחזקות לפי שיטת השווי המאזני 55,849 7,244 36,394 12,211 סך כל הרווח לפני מסים על הכנסה רווח כולל אחר לפני מסים על הכנסה 55,874 7,269 36,394 12,211 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה *) סווג מחדש, ראה באור 2 (כב). 121

196 נספח א' לדוחות הכספיים המאוחדים תמצית נתונים המתייחסים לדוחות הכספיים הנפרדים של האגודה ("סולו") לצורך חישוב להנחיות המפקח על הביטוח (המשך) דרישות ההון בהתאם ד. מגזרי פעילות סולו (המשך) ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 לא מיוחס ביטוח למגזרי כללי פעילות אלפי ש"ח סה"כ 466, , , ,767 פרמיות שהורווחו ברוטו פרמיות שהורווחו עלידי מבטחי משנה 283, ,802 פרמיות שהורווחו בשייר 71,427 30,038 12,971 20,364 51,063 30,038 12,971 רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות הכנסות מדמי ניהול 398,238 20, ,903 12,971 סך כל ההכנסות 388, , , ,656 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 242, ,722 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר 69,149 14,722 5, ,149 13,577 4,415 1,145 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון הוצאות אחרות הפסד הון 332,070 1, ,863 1,145 סך כל ההוצאות 4,189 2,424 1,765 חלק האגודה ברווחים של חברות המוחזקות לפי שיטת השווי המאזני 70,357 21,726 35,040 13,591 סך כל הרווח לפני מסים על הכנסה רווח כולל אחר לפני מסים על הכנסה 70,585 21,954 35,040 13,591 סך כל הרווח הכולל לפני מסים על הכנסה 122

197 נספח א' לדוחות הכספיים המאוחדים תמצית נתונים המתייחסים לדוחות הכספיים הנפרדים של האגודה ("סולו") לצורך חישוב דרישות ההון בהתאם להנחיות המפקח על הביטוח (המשך) ה. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי סולו לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016 ענפי חבויות אחרים (** ענפי רכוש ואחרים *) רכב רכוש רכב חובה אלפי ש"ח סה"כ 535, , , ,832 88,963 פרמיות ברוטו 169,232 22, , ,683 בניכוי ביטוח משנה 365,905 81,437 37, ,657 86,280 פרמיות בשייר 17,012 2,112 1,102 7,955 5,843 שינוי בעתודה לסיכונים שטרם חלפו (בניכוי ביטוח משנה) 348,893 79,325 36, ,702 80,437 פרמיות שהורווחו בשייר 15,789 29,359 7,694 1, ,761 1,308 6,197 הכנסות מהשקעות נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות 394,041 88,617 64, ,010 86,634 סך כל ההכנסות 358, ,957 64, ,797 69,611 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו 100,672 38,965 55, ,419 חלקם של מבטחי משנה בתשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 257,551 67,992 9, ,587 63,192 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר 77,724 15,740 1,046 13,794 3, ,134 5,328 1,007 31,075 4,726 7,721 2,630 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון 352,061 84,881 41, ,388 73,543 סך כל ההוצאות 41,980 3,736 23,531 1,622 13,091 רווח (הפסד) לפני מסים על הכנסה ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים של ענף אובדן רכוש אשר הפעילות בגינו מהווה כ 74.73% מסך הפרמיות בענפים אלו. ענפי חבויות אחרים כוללים בעיקר נתונים של ענפי חבות המוצר, צד ג' ואחריות מעבידים אשר הפעילות בגינם מהווה כ 26.15%, כ 38.02% וכ 23.62% בהתאמה מסך הפרמיות בענפים אלו. (* (** 123

198 נספח א' לדוחות הכספיים המאוחדים תמצית נתונים המתייחסים לדוחות הכספיים הנפרדים של האגודה ("סולו") לצורך חישוב דרישות ההון בהתאם להנחיות המפקח על הביטוח (המשך) ה. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי סולו (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2015 ענפי חבויות אחרים (** ענפי רכוש ואחרים *) רכב רכוש רכב חובה אלפי ש"ח סה"כ 491, , , ,317 69,927 פרמיות ברוטו 185,477 25, , ,490 בניכוי ביטוח משנה 305,676 78,451 25, ,138 67,437 פרמיות בשייר (10,859) (2,495) (2,667) (6,986) 1,289 שינוי בעתודה לסיכונים שטרם חלפו (בניכוי ביטוח משנה) 294,817 75,956 22, ,152 68,726 פרמיות שהורווחו בשייר 12,551 33,763 5,010 1,531 1,593 32, ,992 הכנסות מהשקעות נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות 341,131 82,497 56, ,108 73,718 סך כל ההכנסות 363, , ,549 80,165 32,591 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו 143,417 31, ,271 (63) 3,589 חלקם של מבטחי משנה בתשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 219,851 93,343 17,278 80,228 29,002 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר 71,221 13, ,960 2, ,894 4, ,576 3,559 6,791 1,853 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון 304, ,074 46, ,363 37,646 סך כל ההוצאות 36,394 (26,577) 10,154 16,745 36,072 רווח (הפסד) לפני מסים על הכנסה ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים של ענף אובדן רכוש אשר הפעילות בגינו מהווה כ 76.3% מסך הפרמיות בענפים אלו. ענפי חבויות אחרים כוללים בעיקר נתונים של ענפי חבות המוצר, צד ג' ואחריות מעבידים אשר הפעילות בגינם מהווה כ 27.5%, כ 37.1% וכ 23.4% בהתאמה מסך הפרמיות בענפים אלו. (* (** 124

199 נספח א' לדוחות הכספיים המאוחדים תמצית נתונים המתייחסים לדוחות הכספיים הנפרדים של האגודה ("סולו") לצורך חישוב דרישות ההון בהתאם להנחיות המפקח על הביטוח(המשך) ה. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי סולו (המשך) לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2014 ענפי חבויות אחרים (** ענפי רכוש ואחרים *) רכב רכוש רכב חובה אלפי ש"ח סה"כ 475, , , ,346 75,341 פרמיות ברוטו 185,791 22, , ,667 בניכוי ביטוח משנה 290,027 77,557 13, ,299 72,674 פרמיות בשייר (6,225) (3,201) (730) (504) (1,790) שינוי בעתודה לסיכונים שטרם חלפו (בניכוי ביטוח משנה) 283,802 74,356 12, ,795 70,884 פרמיות שהורווחו בשייר 51,063 30,038 17,503 1,702 4,892 28,335 4, ,425 הכנסות מהשקעות נטו והכנסות מימון הכנסות מעמלות 364,903 93,561 45, ,039 95,309 סך כל ההכנסות 388, , ,633 82,413 30,033 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו 145,656 36, ,532 (422) 6,533 חלקם של מבטחי משנה בתשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 242, ,286 15,101 82,835 23,500 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר 69,149 13,577 4,415 13,795 1,755 22,764 5,486 4,415 25,656 4,021 6,934 2,315 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות הוצאות הנהלה וכלליות הוצאות מימון 329, ,836 47, ,512 32,749 סך כל ההוצאות 35,040 (43,275) (1,772) 17,527 62,560 רווח (הפסד) לפני מסים על הכנסה ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים של ענף אובדן רכוש אשר הפעילות בגינו מהווה כ 78.3% מסך הפרמיות בענפים אלו. ענפי חבויות אחרים כוללים בעיקר נתונים של ענפי חבות המוצר, צד ג' ואחריות מעבידים אשר הפעילות בגינם מהווה כ 29.4%, 36.2%, 23.2% בהתאמה מסך הפרמיות בענפים אלו. (* (** 125

200 נספח ב' לדוחות הכספיים המאוחדים א. נכסי חוב סחירים ההרכב: מידע נוסף אודות השקעות פיננסיות אחרות 31 בדצמבר בדצמבר 2016 הערך בספרים עלות אלפי ש"ח הערך בספרים עלות 491, , , ,278 סך הכל אגרות חוב ממשלתיות נכסי חוב אחרים 15,673 77,958 15,551 78, , , , ,629 שאינם ניתנים להמרה מוצגים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד: מוחזקים למסחר מוחזקים לפדיון *) 93,631 93, ,486 סך הכל נכסי חוב אחרים שאינם ניתנים להמרה 273,895 1,587 1,591 ניתנים להמרה מוחזקים למסחר המוצגים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד: 584, , , ,764 סך הכל נכסי חוב סחירים 77,958 78, , ,629 *) השווי ההוגן של נכסי החוב הסחירים המוחזקים לפדיון: נכסי חוב אחרים שאינם ניתנים להמרה 31 בדצמבר 2015 הערך בספרים עלות 31 בדצמבר 2016 הערך בספרים עלות אלפי ש"ח מניות ב מניות סחירות 126

201 נספח ב' לדוחות הכספיים המאוחדים מידע נוסף אודות השקעות פיננסיות אחרות (המשך) 31 בדצמבר 2015 הערך בספרים עלות 68,410 65, בדצמבר 2016 הערך בספרים עלות אלפי ש"ח 70,780 74,294 ג. השקעות פיננסיות אחרות סחירות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד 26,620 37,027 26,877 37,987 שאינן סחירות מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד 95, ,849 97, ,281 סך הכל השקעות פיננסיות אחרות F:\W2000\w2000\52033\m\16\C12IFRS.docx 127

202 א. הצהרת האקטואר בענפי ביטוח כללי פרק א' זהות האקטואר אני, גלית רובשטיין, נתבקשתי על ידי ( להלןהמבטח( להעריך את ההפרשות המפורטות בפרק ב' להלן בענפי ביטוח כללי, עבור הדוחות הכספיים של המבטח )להלן ההפרשות( ליום , כפי שמפורט להלן. הנני עובדת שכירה של המבטח. אינני בעלת עניין במבטח. אני מכהנת כאקטוארית ממונה בביטוח חקלאי החל מיום 29/05/2013. פרק ב' היקף חוות הדעת האקטוארית 1. היקף חוות הדעת האקטוארית א. לצורך חישוב ההפרשות של המבטח, הסתמכתי על נתונים אשר הומצאו לי על ידי המבטח. בקשותיי לקבלת מידע ונתונים נענו בצורה מספקת לצורך הערכת ההפרשות, לצורכי הדוחות הכספיים. בחנתי את סבירות והלימות הנתונים ובכלל זה השוויתי את הנתונים האמורים לנתוני השנה אליה מתייחס הדוח ולנתוני השנים הקודמות. ב. במידת הצורך הסתמכתי בהערכתי גם על נתונים שהתקבלו ממקורות מהימנים אחרים. בחנתי את מידת התאמת הנתונים והרלוונטיות שלהם. ג. ההנחות האקטואריות ששימשו אותי בעבודתי, וכן השיטות להערכת ההפרשות המפורטות בסעיף 2 להלן נקבעו על ידי, לפי מיטב שיפוטי המקצועי, וזאת בכפוף להוראות, להנחיות ולכללים המפורטים בסעיף 1 לפרק ג' להלן. ד. לצורך חישוב השייר ביקשתי מהגורמים המוסמכים על ביטוח משנה של המבטח מידע בדבר הסדרי ביטוח המשנה של המבטח, יכולת גביית התביעות ובעיות במדיניות התשלום של מבטחי המשנה. בחנתי על סמך המידע שנמסר לי את ההשלכות וההשפעות של הסדרי ביטוח המשנה על ההפרשות. בחוות דעתי נלקחו בחשבון גם העניינים הבאים: 1( ההפרשה שחושבה בגין הסדר ביטוח שיורי )"הפול"( התבססה על חישוב שבוצע על ידי אקטואר ה"פול". 2( לא חושבה הפרשה עבור ביטוחים משותפים בהם האגודה אינה מבטח מוביל, אין לחברה ביטוחים משותפים כאלה. ה. רח' החשמונאים 93, תלאביב 67133, ת.ד , מיקוד 61201, טלפון , פקס.: HACHASHMONAIM ST., 93, TELAVIV 67133, ISRAEL, P.O.B , TEL , FAX.:

203 לא נלקח בחשבון העדר מתאם בין הענפים השונים לצורך הפחתת סך ההפרשה הכוללת בגין תביעות תלויות עבור כל הענפים הכלולים בהערכתי. )3 2. נתונים המצורפים לפסקת היקף חוות הדעת האקטוארית 1 (א( תביעות תלויות ענפים שאינם מקובצים : רכב חובה חבות מעבידים צד ג' אחריות מקצועית חבות מוצר רכב רכוש סה"כ ענפים שאינם מקובצים סה"כ ענפים מקובצים סה"כ ענפים שאינם מקובצים ומקובצים ברוטו ליום 31/12/2016 אלפי שייר 311, , ,485 14,698 87,163 35, ,150 10, , , , ,943 23, ,791 35, ,247 86,100 1,021,346 1 (ב( 23,637 23,637 2( הוצאות עקיפות בגין כל הענפים פער בין העתודה לסיכונים שטרם חלפו לבין הפרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות רכישה נדחות : לא נדרש להצהיר רכב חובה לא נדרש להצהיר רכב רכוש לא נדרש להצהיר מקיף דירות אין אין אין )3 790,211 1,044,983 סה"כ התחייבויות ביטוחיות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי המחושבות לפי הערכה אקטוארית רח' החשמונאים 93, תלאביב 67133, ת.ד , מיקוד 61201, טלפון , פקס.: HACHASHMONAIM ST., 93, TELAVIV 67133, ISRAEL, P.O.B , TEL , FAX.:

204 פרק ג' חוות הדעת אני מצהירה ומאשרת כי בענפים הבאים רכב חובה, חבות מעבידים, צד ג', אחריות מקצועית, חבות מוצר ורכב רכוש: 1. הערכתי את הפרשות המבטח המפורטות בפרק ב' בהתאם להוראות, להנחיות ולכללים המפורטים להלן, והכול כתוקפם ביום הדוח הכספי: הוראות חוק הפיקוח על עסקי ביטוח, התשמ"א 1981 והתקנות לפיו; א. הוראות והנחיות המפקח על הביטוח; ב. עמדת המפקח בנושא חישוב עתודות בביטוח כללי; ג. כללים אקטוארים מקובלים. ד. 2. לאחר שבחנתי את הנתונים המוזכרים בפרק ב', הגעתי לידי מסקנה כי הנתונים סבירים ומספקים, וכי ניתן להסתמך עליהם לצורך הערכתי. 3. ההנחות והשיטות להערכת ההפרשות נקבעו על ידי, לפי מיטב שיקול דעתי המקצועי ובהתאם להוראות, להנחיות ולכללים המפורטים לעיל. 4. ההפרשות המפורטות בפרק ב' סעיף 2.א.1 א( (, בגין הענפים שאינם מקובצים, רכב חובה, חבות מעבידים, צד ג', אחריות מקצועית, חבות מוצר ורכב רכוש, מהוות לפי מיטב ידיעתי והערכתי עתודה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח בגין התביעות התלויות, המוגדרות לעיל, בכל ענף שפורט בנפרד, כתוקפם ביום הדוח הכספי. 5. סך ההפרשות המפורט בפרק ב' סעיף 2.א. 1 (ב(, מהווה לפי מיטב ידיעתי והערכתי עתודה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח בגין התביעות התלויות בענפים המקובצים ושאינם מקובצים בכללותם, כתוקפם ביום הדוח הכספי. 6. ההפרשה המפורטת בפרק ב' סעיף 2.א. 2 (, מהווה לפי מיטב ידיעתי והערכתי עתודה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח בגין הוצאות עקיפות ליישוב התביעות עבור כל התביעות התלויות, כתוקפם ביום הדוח הכספי. 7. ההפרשות המפורטות בפרק ב' סעיף 2.א. 3 (, מהוות לפי מיטב ידיעתי והערכתי עתודה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח בגין הפער בין הסיכונים שטרם חלפו והפרמיה שטרם הורווחה ברמת השייר )ככל שקיים( בענפים שפורטו, כתוקפם ביום הדוח הכספי. רח' החשמונאים 93, תלאביב 67133, ת.ד , מיקוד 61201, טלפון , פקס.: HACHASHMONAIM ST., 93, TELAVIV 67133, ISRAEL, P.O.B , TEL , FAX.:

205 פרק ד' הערות והבהרות 1. לעניין קביעת העתודות נעזרתי בשירותי הייעוץ של האקטואר ד"ר סטיוארט קוטס. העתודה הנקובה מבוססת על הערכה אקטוארית. ההערכה האקטוארית מבוססת על אומדנים סטטיסטיים הכוללים מרכיב של אי וודאות. האומדן הסטטיסטי מבוסס על הנחות שונות המבטאות את מה שידוע לנו היום. הנחות אלו עשויות להשתנות בהתאם למידע חדש שיתקבל בעתיד, שינויים בסביבה החוקתית, המשפטית, החברתית והכלכלית ומאירועים שיקרו בפועל, אלה עלולים לגרום לשינוי בהערכות..2 במאזן הנוכחי, החברה ממשיכה ליישם את עמדת הממונה נוהג מיטבי לחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי. נאותות העתודה נבדקה בכל ענף אל מול העתודה שחושבה בהתאם לכללי הנוהג המיטבי וכל הענפים עומדים ברמת הביטחון הנדרשת לפי עיקרון הזהירות. לא נדרש להוסיף עתודות בגין בדיקת הנוהג המיטבי. ניתן לייחס את אי הודאות בעתודות לשלושה מרכיבים עיקריים של סיכון : סיכון רנדומלי, סיכונים סיסטמיים פנימיים וסיכונים סיסטמיים חיצוניים. הערכת הסיכון הרנדומלי נבחנה תוך שימוש במודלים סטוכסטים מקובלים, בעוד שלגבי הסיכון הסיסטמי, בהעדרם של מודלים סטטיסטיים מתאימים, נדרש שימוש בשיטות איכותיות המשלבות מידה רבה של שיקול דעת. ככל שתתגבש בארץ בשנים הבאות פרקטיקה להערכת הסיכונים הסיסטמיים וככל שהחברה תצבור ידע וניסיון נוספים, ייתכנו שינויים בהערכת סיכונים אלו בעתיד..3 בהתאם לחוק הביטוח הלאומי )נוסח משולב(, התשנ"ה 1995, )להלן: "החוק"( מוקנית למוסד לביטוח לאומי )"מל"ל"( זכות תביעה מצד שלישי להשבת גמלאות ששילם או עתיד לשלם, אם המקרה משמש עילה גם לחייב צד שלישי לפי פקודת הנזיקין או חוק הפלת"ד )"זכות שיבוב"(, כלומר המל"ל יכול לתבוע את חברות הביטוח בגין כספים אשר שילם או עתיד לשלם למבוטחיהן. גובה הערך המהוון של הקצבאות שישולמו לנפגעי תאונות עבודה ואופן היוונן של אותן קצבאות, נקבע תקנות הביטוח הלאומי )היוון(, התשל"ח 1978 )"התקנות"(. בשנת 2016 פורסמו תיקון לתקנות )"התיקון"( הכולל, בין היתר עדכון של לוחות התמותה ושל שיעורי ההיוון לצורך חישוב הקצבאות האמורות. בהתאם לתיקון יעמוד שיעור הריבית לצורך היוון קצבה שנתית על 2% במקום 3% שהיו קבועים בתקנות ערב תיקונן. כמו כן קובע התיקון כי לוחות התמותה ושיעורי היוון הקצבאות יעודכנו שוב ב 1 בינואר 2020 ובכל ארבע שנים שלאחר מועד זה לפי ממוצע פשוט ארבע שנתי של הממוצעים החודשיים של שיעורי התשואה החודשיים של כל אגרות החוב הממשלתיות, ובכל מקרה לא תרד הריבית ביום 1 בינואר 2020 לפחות מ 1%. בחודש ספטמבר 2016 פורסם תיקון לתיקון האמור לפיו נדחה מועד כניסת התיקון לתוקף בשנה אחת. להערכת האגודה, בעקבות האמור, יגדל גובה הסכומים שיהיה על חברות הביטוח לשלם לביטוח לאומי במסגרת תביעות שיבוב שמגיש המל"ל כנגד מבטחים בגין הקצבאות שזכאים להן נפגעי תאונות עבודה ובהתאמה יכול והדבר ישפיע גם על גובה הסכומים שיהיה על חברות הביטוח לשלם לנפגעים בתביעות נכות ומוות אחרות. בהתאם לכך ביצעה האגודה אומדן של השפעת העדכון האמור והגדילה את ההפרשות, בשנת 2016, בענף רכב חובה ובענפי חבויות..4 רח' החשמונאים 93, תלאביב 67133, ת.ד , מיקוד 61201, טלפון , פקס.: HACHASHMONAIM ST., 93, TELAVIV 67133, ISRAEL, P.O.B , TEL , FAX.:

206 יודגש כי בשלב זה קיימת אי ודאות בקשר להשפעת העדכון האמור, אם בכלל, על התחייבויות האגודה שכן לתקנות אין עדיין ביטוי של ממש בפסיקת בתי המשפט ולא בתשלומי התביעות הנוכחיים. כמו כן, יתכן שהעדכון הצפוי של שיעור הריבית ב 1 בינואר 2020 יהיה שונה מתחזית האגודה. החישוב לקביעת העתודות הסתמך על כמות קטנה של נתונים והא כולל בתוכו הנחות עבודה המבוססות על שיקול דעת אקטוארי וניסיונם של אנשי מחלקת תביעות. ככל שהחברה תצבור ידע וניסיון נוספים, יתכן שהתפתחות התביעות בעתיד תהיה שונה משמעותית מהערכות האגודה ובהתאם לכך יתכן שהאגודה תידרש לעדכן את אומדניה בהמשך. עבור הענפים המקובצים לא בוצעה הערכה נפרדת מאחר וקיימת שונות גדולה בין מאפייני הכיסוי השונים בכל פוליסה וכן בשל מיעוט נתונים. בנוסף, ענפים אלו הם עתירי ביטוח משנה ולכן בשייר השפעתם אינה מהותית. מסיבות אלה ניתנה חוות דעת על סך ההפרשות בגין כל הענפים במקובץ. בענפים אלו נעשה שימוש בהערכות הפרטניות המבוססות על חוות דעתם של מומחי החברה כאשר בחלק מהענפים הוספתי ביטוי מסוים לפי שיקול דעתי, כרכיב IBNR בשנים ה"צעירות" העתודות בכל הענפים הוונו בשיעור של 0% ריאלי, ללא שינוי משנה קודמת תאריך גלית רובשטיין F.IL.A.A אקטוארית ממונה ביטוח כללי רח' החשמונאים 93, תלאביב 67133, ת.ד , מיקוד 61201, טלפון , פקס.: HACHASHMONAIM ST., 93, TELAVIV 67133, ISRAEL, P.O.B , TEL , FAX.: